अपंजीकृत शेयर
अपंजीकृत शेयर क्या हैं?
अपंजीकृत शेयर, जिसे प्रतिबंधित स्टॉक के रूप में भी जाना जाता है, प्रतिभूतियां हैं जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ पंजीकृत नहीं हैं। वे आमतौर पर निजी प्लेसमेंट, रेगुलेशन डी प्रसाद या कर्मचारी स्टॉक लाभ योजनाओं के माध्यम से पेशेवर सेवाओं के लिए मुआवजे के रूप में जारी किए जाते हैं, या किसी स्टार्टअप कंपनी को धन देने के बदले में।
उदाहरण के लिए, एक निजी तौर पर आयोजित कंपनी अपने अधिकारियों और बोर्ड के सदस्यों को अपंजीकृत शेयरों को उनके मुआवजा पैकेज के हिस्से के रूप में जारी कर सकती है।
चाबी छीन लेना
- अपंजीकृत शेयर कंपनी स्टॉक का कोई भी रूप है जिसमें SEC के साथ फाइल पर प्रभावी पंजीकरण विवरण नहीं है।
- अपंजीकृत शेयरों में कम निवेशक सुरक्षा होती है और उच्च जोखिम होता है इसलिए कुछ मानदंड – उदाहरण के लिए, एक उच्च आय वाले निवेशक होने के नाते- आमतौर पर किसी कंपनी द्वारा इन शेयरों को बेचा जाना आवश्यक होता है।
- एसईसीजी के ईडीजीएआर डेटाबेस में एक विशेष सुरक्षा ऑनलाइन पंजीकृत होने पर निवेशक अपंजीकृत प्रतिभूति घोटालों के माध्यम से लाभ उठाने से रोक सकते हैं।
अपंजीकृत शेयरों को समझना
अपंजीकृत शेयरों में कम निवेशक सुरक्षा होती है और पंजीकृत प्रतिभूतियों की तुलना में विभिन्न प्रकार के जोखिम होते हैं । नतीजतन, कंपनियां केवल “योग्य निवेशकों” को अपंजीकृत शेयर बेच सकती हैं।
“योग्य निवेशक” माना जाने के लिए, आपको एक उच्च-नेट-लायक व्यक्ति (HNWI) या उच्च-आय वाला निवेशक होना चाहिए। जो HNWI के रूप में अर्हता प्राप्त करता है, वह वित्तीय संस्थान द्वारा भिन्न होता है, लेकिन आम तौर पर आपके पास तरल संपत्ति होनी चाहिए जो छह से सात तक होती है। एक उच्च आय वाले निवेशक को आमतौर पर विवाहित जोड़ों के लिए प्रति वर्ष कम से कम $ 200,000 या प्रति वर्ष कम से कम $ 300,000 की आय होती है।
अतीत में, अपंजीकृत शेयरों को सॉल्व करना या विज्ञापन करना प्रतिबंधित था।हालाँकि, 2013 में SEC ने जम्पस्टार्ट आवर बिजनेस स्टार्टअप्स (JOBS) एक्ट के एक भाग के रूप में नियम 506 (c) को अपनाया, जिससे कुछ अपंजीकृत प्रतिभूतियों को विनती और विज्ञापित किया जा सके।
अपंजीकृत शेयरों को बेचना आमतौर पर एक गुंडागर्दी माना जाता है, लेकिन इस नियम के अपवाद हैं। एसईसी नियम 144 के तहत उन शर्तों को छोड़ देता है जिनके तहत अपंजीकृत शेयर बेचे जा सकते हैं:
- उन्हें निर्धारित अवधि के लिए रखा जाना चाहिए।
- सुरक्षा के ऐतिहासिक प्रदर्शन के बारे में पर्याप्त सार्वजनिक जानकारी होनी चाहिए।
- बिक्री बकाया शेयरों के 1% से कम और पिछले चार हफ्तों के औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम के 1% से कम होनी चाहिए।
- किसी भी व्यापार पर लागू होने वाली सभी सामान्य व्यापारिक शर्तें पूरी होनी चाहिए।
- 5,000 से अधिक शेयरों या 50,000 डॉलर से अधिक मूल्य के शेयरों की बिक्री को एसईसी के साथ पूर्व-भुगतान किया जाना चाहिए। इस स्थिति के लिए अपवाद तब होता है जब विक्रेता उस कंपनी से संबद्ध नहीं होता है जिसने अनरजिस्टर्ड शेयर जारी किए हैं (और कम से कम तीन महीने से इसके साथ संबद्ध नहीं है) और इसके पास एक वर्ष से अधिक के शेयरों का स्वामित्व है।
अपंजीकृत स्टॉक घोटाले
कभी-कभी निवेशकों को अपंजीकृत प्रतिभूतियों के घोटाले के माध्यम से लाभ उठाया जा सकता है। ये घोटाले आमतौर पर बिक्री के लिए निजी प्रसाद के रूप में विज्ञापन देते हैं, जिनमें कोई जोखिम नहीं है और उच्च रिटर्न है।
एसईसी की सिफारिश है कि निवेशकों को संभावित धोखाधड़ी के इन सामान्य संकेतों में से कुछ के लिए तलाश करनी चाहिए जब एक अपंजीकृत निवेश में निवेश करने पर विचार करें:
- कम या बिना जोखिम वाले उच्च रिटर्न के दावे
- अपंजीकृत निवेश पेशेवरों
- आक्रामक बिक्री रणनीति
- बिक्री दस्तावेजों के साथ समस्याएं
- निवल मूल्य या आय पर कोई आवश्यकता नहीं
- केवल एक विक्रेता शामिल होने लगता है
- शाम या आभासी कार्यालय
- कंपनी अच्छी स्थिति में नहीं है या सूचीबद्ध नहीं है
- अनचाही निवेश पेशकश
- प्रबंधन या प्रवर्तकों की संदिग्ध या असत्य आत्मकथाएँ