परिवर्तनीय प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट
चर प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट: एक अवलोकन
एक परिवर्तनीय प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक शेयरधारक द्वारा पूंजीगत लाभ पर लगाए गए कर को हटाते हुए कुछ या सभी शेयरों में नकद करने के लिए उपयोग की जाने वाली रणनीति है। बिक्री समझौते को तुरंत अंतिम रूप नहीं दिया जाता है, लेकिन स्टॉकहोल्डर पैसा इकट्ठा करता है।
यह रणनीति आम तौर पर उन निवेशकों द्वारा उपयोग की जाती है जो एक ही कंपनी में बड़ी संख्या में शेयर के मालिक हैं और करों को स्थगित करते हुए नकदी जुटाना चाहते हैं।
वैरिएबल प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को समझना
वैरिएबल प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का एक विशिष्ट उपयोगकर्ता एक निगम का संस्थापक या शीर्ष कार्यकारी हो सकता है जिसने बड़ी मात्रा में कंपनी स्टॉक जमा किया हो। वह व्यक्ति अपने निवेशों में विविधता लाना चाहता है, या स्टॉक में मुनाफे में बंद हो सकता है, या बहुत कम से कम नकदी जुटा सकता है।
चाबी छीन लेना
- यह रणनीति पूंजीगत लाभ के कारण करों को स्थगित करते समय एक बड़े शेयरधारक को नकद करने की अनुमति देती है।
- बिक्री को अंतिम रूप नहीं दिया गया है। बाद के व्यायाम की तारीख के साथ स्टॉक विकल्पों के धारकों के लिए यह एक फायदा है।
- रणनीति विवादास्पद है और आईआरएस जांच को आकर्षित करती है।
वैरिएबल प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग उस व्यक्ति को स्टॉक को ब्रोकरेज कंपनी को बेचने की अनुमति देता है। निवेशक को तुरंत स्टॉक के मौजूदा मूल्य के 75% और 90% के बीच भुगतान किया जाता है, लेकिन लेनदेन को अंतिम रूप नहीं दिया जाता है। जब तक इसे अंतिम रूप नहीं दिया जाता है, तब तक पूंजीगत लाभ पर कर देय नहीं होते हैं। उस समय, स्टॉकहोल्डर शेयरों या नकदी के बराबर हो जाता है, एक पर्याप्त नुकसान से बचाने के लिए मूल्य सीमा अग्रिम में निर्धारित की जाती है।
अभ्यास कुछ परिस्थितियों में विशेष रूप से उपयोगी है। उदाहरण के लिए, कुछ अधिकारी जिन्हें स्टॉक विकल्प दिए गए हैं, उन्हें एक निश्चित अवधि के लिए बेचने से प्रतिबंधित कर दिया जाता है। इसके अलावा, किसी भी समय कंपनी के अंदरूनी सूत्र द्वारा एक बड़ा स्टॉक लेनदेन निवेशकों को परेशान करता है। चर प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट बड़े करीने से इन बाधाओं को दूर करता है।
चूंकि अनुबंध अंतिम लेनदेन पर एक फर्श और छत की कीमत स्थापित करता है, इसलिए यह निवेशक को भारी नुकसान से बचाता है अगर लेनदेन अंतिम रूप से होने से पहले स्टॉक मूल्य में नाटकीय रूप से लाभ होता है।
कहने की जरूरत नहीं है कि यह प्रथा विवादास्पद है और कुछ को लगता है कि इसकी अनुमति नहीं दी जानी चाहिए।
तकनीकी रूप से, एक प्रीपेड वैरिएबल फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक कॉलर स्ट्रैटेजी है, जो एक सुरक्षा पर एक बंडल लॉन्ग पुट ऑप्शन और शॉर्ट कॉल ऑप्शन है । हालांकि, इसका एक तीसरा तत्व है: अंतर्निहित सुरक्षा के खिलाफ ऋण के रूप में लेनदेन का मुद्रीकरण। जबकि एक बार काफी परिष्कृत, वित्तीय इंजीनियरिंग में प्रगति के लिए इस प्रकार की रणनीतियां अधिक सामान्य हो गई हैं।
स्वाभाविक रूप से, वे आईआरएस और वित्तीय पत्रकारों का ध्यान आकर्षित करते हैं।2011 में,द न्यूयॉर्क टाइम्स ने एक फ्रंट-पेज फीचर चलाया, जिसमें बताया गया कि कैसे रोनाल्ड लॉडर, एस्टी लॉडर सौंदर्य प्रसाधन वारिस, एक प्रीपेड वैरिएबल फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से अपने मुआवजे को “कलात्मक रूप से आश्रय” दे रहा था।औसत कर्मचारियों के मुआवजे के स्तर के कई गुणा पर कार्यकारी वेतन के साथ, इस प्रकार की रणनीतियां जांच के लिए लोकप्रिय लक्ष्य हैं।