बड़ा उत्पादन भुगतान (VPP)
बड़ा उत्पादन भुगतान क्या है?
एक वॉल्यूमेट्रिक प्रोडक्शन पेमेंट (वीपीपी) एक प्रकार का संरचित निवेश है जिसमें उस क्षेत्र या संपत्ति से जुड़े उत्पादन की एक विशिष्ट मात्रा के खिलाफ तेल या गैस ब्याज बेचने या उधार लेने का मालिक शामिल है। निवेशक या ऋणदाता एक निर्दिष्ट मासिक कोटा प्राप्त करते हैं – अक्सर कच्चे आउटपुट में, जो तब वीपीपी खरीदार द्वारा विपणन किया जाता है – या, दिए गए संपत्ति पर प्राप्त मासिक उत्पादन का एक निश्चित प्रतिशत।
खरीदारों में निवेश बैंक, हेज फंड, ऊर्जा कंपनियां और बीमा कंपनियां शामिल हो सकती हैं।
चाबी छीन लेना
- वॉल्यूमेट्रिक उत्पादन भुगतान (वीपीपी) तेल या गैस उत्पादन के एक हिस्से को निवेशकों के लिए नकदी प्रवाह धारा में बदलने का एक तरीका है।
- निवेशक, या एक VPP के खरीदार, वित्तीय संस्थान या ऊर्जा कंपनी होंगे जो भविष्य में तेल या गैस की डिलीवरी की गारंटी दे रहे हैं।
- वीपीपी में विक्रेता तेल क्षेत्र की कंपनियां या ड्रिलर हैं जो अपनी संपत्ति के स्वामित्व को बनाए रखते हुए अपने पूंजी निवेश का मुद्रीकरण करने में सक्षम हैं।
वॉल्यूमेट्रिक उत्पादन भुगतान को समझना
वीपीपी संरचना का निर्माण कभी-कभी पूर्व-निर्यात वित्तपोषण (पीएफएक्स) पैकेज के हिस्से के रूप में किया जाता है। पीएफएक्स तब होता है जब एक वित्तीय संस्थान खरीदारों से आदेशों की सिद्ध मात्रा के आधार पर एक उधारकर्ता को धन अग्रिम करता है। उधारकर्ता, इस मामले में, तेल उत्पादक, आमतौर पर तेल और गैस के उत्पादन और आपूर्ति के लिए धन की आवश्यकता होती है। वीपीपी का उपयोग पीएफएक्स व्यवस्था के तहत उधार चुकाने के लिए किया जाता है। पीएफएक्स की क्रेडिट गुणवत्ता अन्य ऋण देने की तुलना में बेहतर है क्योंकि वीपीपी से उत्पन्न नकदी प्रवाह पीएफएक्स को अन्य लेनदारों से आगे चुकाने के लिए उपयोग किया जाता है।
वीपीपी खरीदार को अंतिम उत्पाद के वास्तविक उत्पादन में किसी भी समय या पूंजी का योगदान नहीं करना है। हालांकि, इस प्रकार के हितों में कई निवेशक कमोडिटी जोखिम या अन्यथा अपेक्षित लाभ में लॉक होने से बचाने के लिए डेरिवेटिव बाजार के माध्यम से अपनी अपेक्षित प्राप्तियों (अनुबंध में रखी गई मात्रा) को रोकेंगे।
वीपीपी सौदा विक्रेता को अपने पूंजी निवेश में से कुछ का मुद्रीकरण करते हुए संपत्ति का पूर्ण स्वामित्व बनाए रखने की अनुमति देता है । उदाहरण के लिए, तेल क्षेत्र के कुछ मूल्य को “कैश आउट” करने की यह क्षमता निर्माता को पूंजी उन्नयन या पुनर्खरीद शेयरों में निवेश करने की अनुमति देती है। उस मामले में जहां एक तेल और गैस ब्याज के मालिक एक विशिष्ट वॉल्यूम उत्पादन बेचते हैं, इसके खिलाफ उधार लेने के बजाय, इस पैसे का उपयोग अन्य ऋण चुकाने के लिए किया जा सकता है।
VPP डील का विवरण
एक वीपीपी सौदा आम तौर पर एक निश्चित अवधि के बाद या कमोडिटी की कुल कुल मात्रा में वितरित होने के बाद समाप्त हो जाता है। एक VPP ब्याज को एक गैर-परिचालन परिसंपत्ति माना जाता है, जो रॉयल्टी-भुगतान या ऋण चुकौती प्रणाली के समान है। रॉयल्टी-भुगतान संरचना के तहत, यदि निर्माता किसी दिए गए महीने (या जो भी अनुसूची का उपयोग किया जाता है) के लिए आपूर्ति कोटा पूरा नहीं कर सकता है, तो अगले भाग के लिए यूमेट भाग बनाया जाएगा, और तब तक जब तक खरीदार नहीं बन जाता है। आर्थिक रूप से संपूर्ण। ऋण चुकौती संरचना के तहत, भुगतान करने में विफलता को डिफ़ॉल्ट माना जाएगा।