गिद्ध निधि

गिद्ध निधि क्या है?

एक गिद्ध निधि एक निवेश कोष है जो संकट में निवेशों में प्रतिभूतियों को खरीदता है और खरीदता है, जैसे कि उच्च-उपज बॉन्ड में या निकट डिफ़ॉल्ट, या इक्विटी जो कि दिवालियापन में या उसके पास हैं। लक्ष्य ‘झपट्टा’ करना है और उच्च जोखिम वाले लेकिन संभावित रूप से उच्च-इनाम वाले दांव लगाने के लिए जिन शेयरों को माना गया है, उन्हें ओवरसोल्ड किया गया है।

चाबी छीन लेना

• एक गिद्ध निधि उन परिसंपत्तियों में निवेश करती है जिनकी कीमतें बाजार में गंभीर रूप से उदास हो गई हैं।
• लक्ष्य उन परिसंपत्तियों की पहचान करना है जो मूलभूत मूल्य से नीचे तर्कहीन रूप से ओवरसोल्ड रहे हैं, या जहां सकारात्मक बदलाव की भविष्यवाणी की गई है।
• यह उच्च जोखिम, संभावित रूप से उच्च-इनाम की रणनीति व्यथित परिसंपत्तियों को जमा करने के लिए नियोजित किया गया है जो कि विशिष्ट पोर्टफोलियो प्रबंधकों से बचना होगा।

गिद्ध निधि को समझना

अपमानजनक ऋण व्यथित ऋण और उच्च उपज निवेश पर अत्यधिक दांव लगाते हैं, अनुबंध भुगतान प्राप्त करने के लिए अपनी प्रबंधन रणनीतियों में कानूनी कार्रवाई भी करते हैं। इन फंडों को आमतौर पर अपने निवेशकों के लिए लाभ प्राप्त करने के लिए विभिन्न प्रकार की वैकल्पिक रणनीतियों का उपयोग करके हेज फंडों द्वारा प्रबंधित किया जाता है।

रणनीति प्राप्त करने के लिए, पोर्टफोलियो प्रबंधक उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिमों के कारण वापसी की उच्च संभावित दरों के साथ गहन रियायती निवेश चाहते हैं। आम तौर पर, निवेश उच्च आय वाले बांडों और निश्चित आय या परिवर्तनीय ब्याज दरों का भुगतान करने वाले ऋणों पर केंद्रित होते हैं। अक्सर, निवेश व्यथित देशों के सरकारी ऋण में होगा, जिन्हें अवैतनिक ऋणों को हल करने में अधिक से अधिक लॉबिस्ट की भागीदारी की आवश्यकता होती है।

हेज फंड और संप्रभु ऋण से जुड़े कई विरासत मामले उन प्रक्रियाओं और प्रक्रियाओं को उजागर करते हैं जो गिद्ध निधि निवेशित संपत्तियों के लिए भुगतान प्राप्त करने के लिए गुजरती हैं।

अर्जेंटीना के ऋण संकट

फरवरी 2016 में समाप्त होने वाली 15 वर्षों की बातचीत के बाद, अर्जेंटीना ने देश के ऋण में निवेश किए गए छह गिद्धों को चुकाने के लिए सहमति व्यक्त की। अग्रणी हेज फंडों में इलियट प्रबंधन की एनएमएल कैपिटल यूनिट और ऑरिलियस कैपिटल मैनेजमेंट शामिल थे। बांडधारकों को ऋण पर अंतिम भुगतान $ 6.5 बिलियन में बातचीत की गई थी।

प्यूर्टो रिको के ऋण संकट

इसी तरह की स्थिति प्यूर्टो रिको में सामने आई है, जहां 120 बिलियन डॉलर का बांड और पेंशन ऋण दिया है, जिसमें अमेरिकी म्यूचुअल फंड और हेज फंड मैनेजर शामिल हैं। चुकौती के लिए अग्रणी फंड प्रबंधकों में ओपेनहाइमर, फ्रैंकलिन और ऑरेलियस कैपिटल मैनेजमेंट शामिल हैं ।

गिद्ध निधि निवेश

जबकि अर्जेंटीना और प्यूर्टो रिको चरम मामले हैं, वे गिद्ध निधियों द्वारा किए गए कुछ निवेशों को उजागर करते हैं जिसके परिणामस्वरूप पर्याप्त लाभ होता है। सरकारी ऋण के अलावा, रियल एस्टेट संपत्ति और अत्यधिक लीवरेज्ड फर्म भी गिद्ध निधि के लिए शीर्ष निवेश हैं। इन फंडों को अक्सर पर्याप्त रिटर्न के परिणामस्वरूप भुगतान की प्रतीक्षा करने के लिए तैयार हैं।

वल्चर फंड वैकल्पिक निवेश रणनीतियों का उपयोग करते हैं, पर्याप्त अपेक्षित रिटर्न के साथ सौदे की छूट की कीमतों की तलाश करते हैं। कुछ लोगों ने गिद्ध निधियों की तरह काम करने वाली निवेश कंपनियों पर ध्यान दिया है, क्योंकि वे संघर्षपूर्ण निवेश के सस्ते कर्ज का शिकार होते हैं, कंपनियों को पेआउट और ब्याज देने के लिए मजबूर करते हैं।

कुल मिलाकर, गिद्ध फंड और गिद्ध फंड प्रबंधन आमतौर पर जोखिम से बचने के लिए नहीं होते हैं । अमेरिका के उस पार कई निवेश प्रबंधक हैं जो इस प्रकार के निवेश में संलग्न हैं। सबसे लोकप्रिय में से कुछ में ऑटोनॉमी कैपिटल, कैनियन कैपिटल, मोनार्क अल्टरनेटिव कैपिटल और ऑरेलियस कैपिटल मैनेजमेंट शामिल हैं।

गिद्ध पूंजीपति

एक गिद्ध पूंजीपति एक प्रकार का  उद्यम पूंजीपति है  जो विशेष रूप से गरीब या संकटग्रस्त फर्मों को खरीदकर पैसा बनाने के अवसरों की तलाश करता है। उन्हें किसी और के नवाचारों पर नियंत्रण रखने के लिए भी जाना जाता है और इसके परिणामस्वरूप, वह धन जो व्यक्ति उन नवाचारों से अर्जित करता था।

यह शब्द किसी ऐसे व्यक्ति के लिए कठबोली है जो एक आक्रामक उद्यम पूंजीवादी है, और जैसा कि उनके स्वभाव में शिकारी माना जाता है। जिस पक्षी का नाम उनके नाम पर रखा गया है, उसी तरह गिद्ध पूंजीपति तब तक इंतजार करेंगे, जब तक कि वे सही मौके को न देख लें और अंतिम समय में झपट्टा मारें, वे न्यूनतम संभव कीमत वाली स्थिति का फायदा उठा सकते हैं।  

गिद्ध पूंजीपतियों की अक्सर उनके आक्रामक व्यवहार के लिए आलोचना की जाती है क्योंकि उन्हें उन कंपनियों पर शिकार के रूप में देखा जाता है जिन्हें वे लाभ कमाने के लिए खरीदते हैं  । उन्हें बाहर बुलाया जाता है क्योंकि वे वास्तव में कम कीमतों पर सबसे अधिक संकटग्रस्त कंपनियों की तलाश करेंगे। वे अपनी लागत को कम रखने के लिए महान लंबाई तक जाएंगे ताकि सबसे अधिक लाभ कमा सकें। एक उद्यम पूंजीपति पहले कर्मचारियों को काट सकता है, जिससे बेरोजगारी हो सकती है   और अर्थव्यवस्था में लहर का कारण बन सकता है।