2008 के संकट के बाद वित्तीय क्षेत्र के लिए कौन से प्रमुख कानून बनाए गए थे?

राष्ट्रपति जॉर्ज डब्लू। बुश और बराक ओबामा ने 2008 के वित्तीय संकट के लिए कई प्रमुख विधायी प्रतिक्रियाओं पर कानून में हस्ताक्षर किए। इनमें से सबसे प्रभावशाली और विवादास्पद था डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट, जिसे डिज़ाइन किए गए उपायों की एक छाप के रूप में पेश किया गया। वित्तीय क्षेत्र की गतिविधियों को विनियमित करें और उपभोक्ताओं की रक्षा करें। एक अन्य उल्लेखनीय कानून आपातकाल आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम (ईईएसए) भी था, जिसने  टीएआरपी ) बनाया। इसके अलावा, फेडरल रिजर्व ने एक नया और अतिरिक्त कदम उठाया। अपने स्वयं के उपाय।१

चाबी छीन लेना

• डोड-फ्रैंक, आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम, और फेडरल रिजर्व द्वारा उठाए गए कदम 2008 के वित्तीय संकट के जवाब में महत्वपूर्ण घटक थे।
• डोड-फ्रैंक ने कई मौजूदा कानूनों में संशोधन किया और कई नए स्टैंडअलोन प्रावधान बनाए।
• इमरजेंसी इकोनॉमिक स्टैबिलाइजेशन एक्ट ने 700 बिलियन डॉलर की राहत दी।
• पोस्ट-डोड-फ्रैंक, कई नई समितियों और फेडरल रिजर्व को अधिक वित्तीय बाजार निरीक्षण की जिम्मेदारियों के साथ काम सौंपा गया था।

डोड-फ्रैंक अधिनियम

जुलाई 2010 मेंडोड-फ्रैंक कानून में हस्ताक्षर किए गए और अमेरिकी वित्तीय क्षेत्र में व्यापक सुधार लाए गए।यह प्रतिभूतियों और वित्तीय व्यापार बाजारों में मानक स्थापित करने के लिए पहले से ही कई शासी नियमों में विभाजित है। इसने उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो (सीएफपीबी) केकई नए प्रकार के संरक्षण भी बनाए हैं, जो एक महत्वपूर्ण एजेंसी बन गई है। अमेरिकी उपभोक्ताओं के वित्तीय हितों की निगरानी और सुरक्षा में मदद करने के लिए।

वित्तीय प्रतिभूति, विनिमय और रिपोर्टिंग

अमेरिका में कई प्रमुख अधिनियम हैं जो प्रतिभूतियों, रिपोर्टिंग और व्यापार के नियमों के लिए रूपरेखा तैयार करते हैं। डोड-फ्रैंक अधिनियम के पारित होने से प्रभावित कुछ सबसे बड़े बदलाव इन विधानों के माध्यम से पारित किए गए हैं:

•  डोड-फ्रैंक ने कुछ प्रतिभूतियों को पंजीकरण से मुक्त करने के लिए नियमन डी में संशोधन किया। ये छूट मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए विशेष प्रतिभूतियों को जारी करने के लिए भारी थीं। डोड-फ्रैंक ने एक मान्यता प्राप्त निवेशक की परिभाषा को भी समायोजित किया, मुख्य रूप से एक निवेशक के निवल मूल्य के हिस्से के रूप में प्राथमिक निवास को शामिल करना।
• डोड-फ्रैंक के शीर्षक IX में 1934 के प्रतिभूति अधिनियम में कई संशोधनों की आवश्यकता होती है। शीर्षक IX में निवेशक सलाहकार समिति (IIA), एक निवेशक सलाहकार कार्यालय (OIA), और ओआईए द्वारा नियुक्त एक लोकपाल। इसमें निवेश फर्मों के भीतर हितों के टकराव और म्युचुअल फंड विज्ञापनों पर मुख्य रूप से नवगठित निगरानी समूहों द्वारा नियमित रूप से नए अध्ययन किए जाने की आवश्यकता है। शीर्षक IX जवाबदेही, कार्यकारी मुआवजे और कॉर्पोरेट प्रशासन से संबंधित मुद्दों के लिए 1934 अधिनियम में संशोधन करता है। शीर्षक IX, धारा 932, 935, और डोड-फ्रैंक एक्ट के 939 में क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के विनियमन में सुधार के लिए 1934 अधिनियम में संशोधन किया गया, जिसमें प्रतिभूति विनिमय आयोग (SEC) कार्यालय क्रेडिट रेटिंग्स की निगरानी भी शामिल है। शीर्षक IX, धारा 941 संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतिकरण प्रक्रिया से संबंधित 1934 अधिनियम में प्रमुख सुधार जोड़ता है, जो कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतिकरण पर बहुत अधिक केंद्रित है।
• 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम पर बहुत कम प्रभाव था । हालांकि, नई ओवरसाइट समितियों का निर्माण और मौजूदा लोगों को दी गई बढ़ी हुई शक्ति, मुख्य रूप से एसईसी, उपभोक्ता सुरक्षा और प्रकटीकरण नीतियों जैसी चीजों पर सख्त प्रतिबंध लगाने का अवसर छोड़ती है।
• 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम : 1940 के सलाहकार अधिनियम ने निवेश सलाहकारों के लिए पंजीकरण आवश्यकताओं में परिवर्तन देखा, दोनों स्वतंत्र निवेश सलाहकारों और हेज फंडों को प्रभावित किया । संशोधित विनियमों में प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 100 मिलियन की पंजीकरण आवश्यकता को $ 150 मिलियन के निजी फंड सलाहकार के साथ केवल निजी निवेशकों की संपत्ति के साथ सलाहकारों के लिए छूट की आवश्यकता है।
• व्हिसलब्लोअर्स के लिए नए संरक्षण जोड़े । नए प्रावधान एक व्हिसलब्लोअर के रूप में अधिक आकर्षक और अधिक आर्थिक रूप से पुरस्कृत करने के रूप में जानकारी प्रदान करते हैं।

अन्य डोड-फ्रैंक अधिनियमन

मौजूदा कानूनों में संशोधन के अलावा, डोड-फ्रैंक में कई स्टैंडअलोन प्रावधान भी थे।

वित्तीय स्थिरता ओवरसीज काउंसिल

फाइनेंशियल स्टेबिलिटी निगरानी परिषद (FSOC) डोड-फ्रैंक का शीर्षक मैं में संबोधित किया जाता है। FSOC की स्थापना प्रणालीगत जोखिमों को सुधारने पर केंद्रित थी। एफएसओसी का प्राथमिक उद्देश्य ” महत्वपूर्ण रूप से विफल होने के लिए” व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय वित्तीय संस्थानों (एसआईएफआई) को निर्दिष्ट करना है। एफएसओसी के मतदान सदस्यों में प्रमुख हैं: ट्रेजरी विभाग, फेडरल रिजर्व बोर्ड, नियंत्रक कार्यालय। मुद्रा, उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो, प्रतिभूति और विनिमय आयोग, संघीय जमा बीमा निगम, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन, फेडरल हाउसिंग फाइनेंस एजेंसी, नेशनल क्रेडिट यूनियन एडमिनिस्ट्रेशन और राष्ट्रपति द्वारा नियुक्त एक बीमा विशेषज्ञ। एफएस। SIFIs के व्यवसाय संचालन के परीक्षण और प्रलेखन की आवश्यकता का अधिकार है। यह इन संस्थानों को इस तरह से विभाजित या पुनर्गठित करने के लिए कार्रवाई करने का निर्णय ले सकता है जो अर्थव्यवस्था के लिए समग्र जोखिम को कम करता है।

वोल्कर नियम

डोड-फ्रैंक के प्रावधानों में से एक,  वोल्कर नियम, सट्टा निवेश को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया था। उदाहरण के लिए, वोल्कर नियम, डिपॉजिटरी संस्थानों द्वारा मालिकाना व्यापार पर एक वास्तविक प्रतिबंध के रूप में काम किया है, अन्य बड़े वित्तीय संस्थानों में मालिकाना व्यापारियों के व्यापारिक अधिकारों को भी कम कर रहा है।

उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो

सीएफपीबी को डोड-फ्रैंक से बनाया गया था। इसका उद्देश्य अमेरिकी उपभोक्ताओं के लिए उपलब्ध सभी वित्तीय उत्पादों, सेवाओं और बाजार व्यवस्था की देखरेख करना है। अपने अधिकार में, यह विभिन्न प्रकार की शैक्षिक सामग्री प्रदान करता है। यह अमेरिकी अदालत प्रणाली में न्यायिक मान्यता के माध्यम से अनुचित व्यवहार को भी प्रकाश में ला सकता है।

आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम

अक्टूबर 2008 में, एक विभाजित कांग्रेस ने इमरजेंसी इकोनॉमिक स्टैबिलाइजेशन एक्ट पारित किया, जिसने लगभग 700 बिलियन डॉलर के साथ ट्रेजरी को “परेशान संपत्ति,” ज्यादातर बैंक शेयरों और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए प्रदान किया ।कार्यक्रम के रूप में ज्ञात परेशान एसेट रिलीफ प्रोग्राम, अंत में अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप इंक ( एआईजी ), बैंक ऑफ अमेरिका ( बीएसी ), सिटीग्रुप ( सी ), जेपी मॉर्गन ( जेपीएम ), और जनरल सहित $ 426.4 बिलियन के बिल आउट संस्थानों में खर्च किए गए। मोटर्स ( जीएम )। TARP प्राप्तकर्ताओं से ट्रेजरी ने $ 441.7 बिलियन की वसूली की।

$ 441.7 बिलियन

ट्रेजरी ने इसमें निवेश किए गए TARP फंड में $ 426.4 बिलियन से $ 441.7 बिलियन वसूल किया।

फेडरल रिजर्व

फेडरल रिजर्व ने 2008 के वित्तीय संकट के दौरान और उसके बाद अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों का समर्थन करने के लिए विलक्षण कदम उठाए। मौद्रिक नीति को नामित करने के अपने अधिकार के अलावा, मुख्य रूप से संघीय निधियों की दर, फेड ने बाजार के विभिन्न क्षेत्रों को ऋण देने के लिए कई विशेष प्रयोजन वाहनों को भी स्थापित किया। नियमित और आपातकालीन उधार गतिविधियों में फेड के लिए ये विशेष-उद्देश्य सुविधाएं कुछ हद तक नए मानक बन गए हैं।

अपने स्वयं के कार्यों के अलावा, फेडरल रिजर्व को डोड-फ्रैंक द्वारा बैंकिंग क्षेत्र में बैंकों पर नियमित तनाव परीक्षण करने के लिए भी निर्देशित किया गया था।फेडरल रिजर्व तनाव परीक्षण से संबंधित डोड-फ्रैंक अधिनियम में प्रावधान मुख्य रूप से टाइटल इलेवन में पाए जाते हैं।पोस्ट-डोड-फ्रैंक, फेडरल रिजर्वसालाना दो प्रकार के तनाव परीक्षण करता है : व्यापक पूंजी विश्लेषण और समीक्षा (CCAR) और डोड-फ्रैंक अधिनियम पर्यवेक्षी तनाव परीक्षण (DFAST)।६

तल – रेखा

डोड-फ्रैंक फोकस क्षेत्रों को निम्न वर्गों में विभाजित किया गया था:

• प्रणालीगत जोखिम (टाइटल I और VIII)
• फेडरल रिजर्व (शीर्षक XI)
• फ़ेलिंग फ़र्म्स के लिए रिज़ॉल्यूशन शासन (शीर्षक II)
• प्रतिभूतिकरण (शीर्षक IX)
• बैंक विनियमन (शीर्षक I, III, VI और X)
• उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण (शीर्षक X)
• बंधक मानक (शीर्षक XIV)
• डेरिवेटिव्स (टाइटल VII और XVI)
• क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​(शीर्षक IX)
• निवेशक सुरक्षा (शीर्षक IX)
• हेज फंड्स (शीर्षक IV)
• कार्यकारी मुआवजा और कॉर्पोरेट प्रशासन (IX शीर्षक)
• बीमा (शीर्षक V)
• विविध प्रावधान

डोड-फ्रैंक ने प्रतिभूतियों के प्रसाद, निवेश प्रबंधन और कॉर्पोरेट प्रशासन के लिए कानूनी और नियामक ढांचे में कई महत्वपूर्ण बदलाव किए हैं। इसने उपभोक्ताओं के लिए सुरक्षा बढ़ाने की भी मांग की। इसके अलावा, बैंकिंग क्षेत्र के लिए डोड-फ्रैंक का एक बड़ा हिस्सा बनाया गया था, जिसमें व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण संस्थानों के लिए निगरानी, ​​सभी बैंक होल्डिंग कंपनियों के लिए विनियम और उधार-विशेष रूप से बंधक ऋण देने के लिए नियम शामिल थे।

2018 में, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने आर्थिक विकास, नियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम पारित किया । इस अधिनियम ने डोड-फ्रैंक के माध्यम से बैंकों के लिए बनाए गए नियामक बोझों की एक बड़ी मात्रा को कम कर दिया, मुख्य रूप से उस सीमा को बढ़ाकर, जिस पर बैंक अधिक से अधिक नियामक प्रलेखन दायित्वों के अधीन हैं। सीमा को $ 50 मिलियन से बढ़ाकर $ 250 मिलियन कर दिया गया।