Cboe अस्थिरता सूचकांक क्या है? (VIX)

CBOE विकल्प एक्सचेंज अगले 12 महीनों में एस एंड पी 500 सूचकांक विकल्प में कीमत में उतार-चढ़ाव की उम्मीद स्तर को दिखाने के लिए एक वास्तविक समय सूचकांक की गणना करता है। आधिकारिक तौर पर Cboe अस्थिरता सूचकांक कहा जाता है और टिकर प्रतीक VIX के तहत सूचीबद्ध होता है, निवेशकों और विश्लेषकों को कभी-कभी इसके अनौपचारिक उपनाम द्वारा संदर्भित किया जाता है: भय सूचकांक।

तकनीकी रूप से, कॉबे अस्थिरता सूचकांक अधिकांश अन्य संकेतकों के समान अस्थिरता को मापता नहीं है। अस्थिरता मूल्य में उतार-चढ़ाव का स्तर है जिसे पिछले डेटा को देखकर देखा जा सकता है। इसके बजाय, VIX भविष्य की अस्थिरता की उम्मीदों को देखता है, जिसे निहित अस्थिरता भी कहा जाता है । अधिक अनिश्चितता (अधिक उम्मीद की भविष्य की अस्थिरता) का परिणाम उच्च VIX मूल्यों में होता है, जबकि कम चिंताजनक समय कम मूल्यों के साथ मेल खाता है।

प्रारंभिक VIX 1993 में Cboe ग्लोबल मार्केट्स द्वारा जारी किया गया था। उस समय, सूचकांक केवल आठ अलग-अलग S & P 100 पुट और कॉल विकल्पों की निहित अस्थिरता को ध्यान में रखता था। 2002 के बाद, Cboe ने SIX और 500 को VIX का विस्तार करने का निर्णय लिया ताकि बाजार की धारणा बेहतर हो सके। VIX वायदा 2004 में जोड़ा गया था और VIX विकल्प 2006 में अनुसरण किया गया था।

VIX मान प्रतिशत बिंदुओं में उद्धृत किए जाते हैं और माना जाता है कि निम्नलिखित 30 दिनों में S & P 500 में स्टॉक मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करेंगे। यह मान तब आगामी 12 महीने की अवधि को कवर करने के लिए वार्षिक किया जाता है। VIX फॉर्मूला की गणना उन पहले 30 दिनों के बराबर समांतर स्वैप दर के वर्गमूल के रूप में की जाती है, जिन्हें जोखिम-तटस्थ मूल्यांकन के रूप में भी जाना जाता है। इस सूत्र को 1993 में वेंडरबिल्ट विश्वविद्यालय के प्रोफेसर रॉबर्ट व्हेल द्वारा विकसित किया गया था।

निवेशक, विश्लेषकों और पोर्टफोलियो प्रबंधकों ने निर्णय लेने से पहले बाजार के तनाव को मापने के तरीके के रूप में कॉबी अस्थिरता सूचकांक को देखा। जब VIX रिटर्न अधिक होता है, तो बाजार सहभागियों को कम जोखिम वाले निवेश रणनीतियों का पीछा करने की अधिक संभावना होती है।