एसेट-बैकड सिक्योरिटी – एबीएस बनाम संपार्श्विक ऋण दायित्व – सीडीओ
ABS बनाम CDO: एक अवलोकन
एक परिसंपत्ति समर्थित सुरक्षा (ABS) निवेश का एक प्रकार है कि इस तरह के ऑटो ऋण या होम इक्विटी लोन के रूप में ऋण का एक पूल के द्वारा समर्थित है, है। एक संपार्श्विक ऋण दायित्व (सीडीओ) एक एबीएस का एक संस्करण है जिसमें बंधक के साथ-साथ अन्य प्रकार की संपत्ति भी शामिल हो सकती है।
या तो मामले में, इस तरह के उत्पाद का मालिक प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से, उन उपभोक्ताओं के पूल द्वारा मूलधन और ब्याज की अदायगी से लेता है जिनके ऋण को उस सुरक्षा को बनाने के लिए पैक किया गया है।
चाबी छीन लेना
- एबीएस एक प्रकार का निवेश है जो उपभोक्ताओं के एक पूल द्वारा लिए गए ऋण के पुनर्भुगतान के आधार पर रिटर्न प्रदान करता है।
- एक सीडीओ एबीएस का एक संस्करण जिसमें बंधक ऋण के साथ-साथ अन्य प्रकार के ऋण शामिल हो सकते हैं।
- इस प्रकार के निवेश मुख्य रूप से संस्थानों में विपणन किए जाते हैं, व्यक्तिगत निवेशकों के लिए नहीं।
एसेट-बैकड सिक्योरिटी – ABS
एबीएसबंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) से विकसित हुआ, जो पहली बार 1980 के दशक में पेश किया गया था। एक एमबीएस उन बंधक संस्थाओं से युक्त होता है जिन्हें बैंकिंग संस्थानों द्वारा बेचा जाता है। एक निवेश बैंक या अन्य वित्तीय संस्थान इन ऋणों को खरीदेंगे और उन्हें आवासीय या वाणिज्यिक जैसे श्रेणियों में क्रमबद्ध करने के बाद उन्हें वापस लाएंगे। प्रत्येक पैकेज एक एमबीएस बन जाता है जिसे निवेशकों द्वारा खरीदा जा सकता है।
एबीएस, इसी तरह, संपत्ति का एक पूल है, लेकिन पूल में बंधक के अलावा किसी भी ऋण शामिल हैं। यह क्रेडिट कार्ड ऋण, बकाया ऑटो ऋण, छात्र ऋण, या किसी अन्य ऋण से बना हो सकता है।
या तो मामले में, एमबीएस या एबीएस में निवेशक प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से पैसा कमाता है, क्योंकि उधारकर्ता ऋण पर ब्याज और मूलधन चुकाते हैं।
संपार्श्विक ऋण दायित्व – सीडीओ
एक सीडीओ एक विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी) द्वारा जारी एबीएस है।एसपीवी एक व्यवसायिक संस्था या ट्रस्ट है जो विशेष रूप से उस संपार्श्विक ऋण दायित्व को जारी करने के लिए बनाया गया है।अंतर्निहित ऋण कभी-कभी सीडीओ को और वर्गीकृत करेगा।
- संपार्श्विक ऋण दायित्व (सीएलओ) बैंक ऋण से बने सीडीओ हैं।
- संपार्श्विक बंधन दायित्वों (सीबीओ) बांड या अन्य सीडीओ से बने होते हैं।
- संरचित वित्त समर्थित सीडीओ में एबीएस, आवासीय या वाणिज्यिक एमबीएस, या रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) ऋण की अंतर्निहित संपत्ति होती है।
- कैश सीडीओ कैश-मार्केट डेट इंस्ट्रूमेंट्स द्वारा समर्थित हैं, जबकि अन्य क्रेडिट डेरिवेटिव सिंथेटिक सीडीओ का समर्थन करते हैं।