कैसे डिविडेंड यील्ड और डिविडेंड पेआउट रेशियो में अंतर है
लाभांश के दो उपायों की तुलना करते समय, यह जानना महत्वपूर्ण है कि नकद लाभांश के रूप में रिटर्न की सरल दर क्या है, लेकिन नकदी प्रवाह से अत्यधिक जुड़ा हुआ है ।
वर्तमान शेयरधारकों और संभावित निवेशक उपज और भुगतान अनुपात दोनों का मूल्यांकन करने के लिए अच्छा करेंगे।
चाबी छीन लेना
- शेयरधारकों को भुगतान करने वाले लाभांश का विश्लेषण एक फर्म के स्वास्थ्य को समझने और उसके शेयरों के मूल्यांकन में महत्वपूर्ण हो सकता है।
- डिविडेंड यील्ड की तुलना कंपनी के शेयर के शेयर मूल्य को दिए गए डिविडेंड की राशि से की जाती है।
- लाभांश भुगतान अनुपात इसके बजाय कंपनी की आय प्रति शेयर लाभांश राशि की तुलना करता है।
डिविडेंड यील्ड क्या है?
लाभांश उपज से पता चलता है कि किसी कंपनी ने एक वर्ष के दौरान लाभांश में कितना भुगतान किया है। उपज को एक प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, न कि एक वास्तविक डॉलर राशि के रूप में। इससे यह देखना आसान हो जाता है कि लाभांश के माध्यम से प्रति शेयरधारक ने कितना डॉलर निवेश किया है।
उपज की गणना निम्नानुसार की जाती है:
उदाहरण के लिए, एक कंपनी जिसने $ 100 प्रति शेयर पर एक शेयर ट्रेडिंग पर वार्षिक लाभांश में $ 10 का भुगतान किया है, उसकी 10% की लाभांश उपज है। आप यह भी देख सकते हैं कि शेयर की कीमत में वृद्धि लाभांश उपज प्रतिशत को कम करती है और इसके मूल्य में गिरावट के लिए इसके विपरीत।
हालांकि, लाभांश पैदावार अपने दम पर भ्रामक हो सकती है। कुछ कंपनियां उस समय भी लाभांश का भुगतान करती हैं, जब वे अल्पकालिक हानि पर काम कर रहे हों । दूसरों को सड़क के नीचे लाभप्रदता बनाए रखने के लिए अपने व्यवसाय में पर्याप्त पूंजी को फिर से स्थापित करने में विफल होने पर, बहुत आक्रामक तरीके से लाभांश का भुगतान करना पड़ सकता है। यह वह जगह है जहाँ लाभांश भुगतान अनुपात काम में आ सकता है।
लाभांश भुगतान अनुपात क्या है?
यह वित्तीय अनुपात शेयरधारकों को शुद्ध आय और लाभांश भुगतान के बीच संबंधों पर प्रकाश डालता है । स्टॉक का मूल्यांकन करते समय यह आंकड़ा हमेशा प्रमुखता से प्रदर्शित नहीं होता है, लेकिन आप हमेशा जारीकर्ता कंपनी की बैलेंस शीट पर आय और लाभांश प्रविष्टियों की तलाश कर सकते हैं ।
एक और तरीका रखो, डिविडेंड पेआउट अनुपात दिखाता है कि क्या कंपनी द्वारा किए गए डिविडेंड पेमेंट उनकी कमाई को देखते हैं। यदि संख्या बहुत अधिक है, तो यह संकेत हो सकता है कि कंपनी के मुनाफे का बहुत कम प्रतिशत भविष्य के संचालन के लिए पुनर्निर्मित किया जा रहा है। इससे कंपनी के उच्च लाभांश भुगतान को बनाए रखने की क्षमता पर संदेह होता है।
भुगतान अनुपात की गणना निम्न प्रकार से की जाती है:
जब भी संभव हो, समय की अवधि में लाभांश भुगतान अनुपात की तुलना करें। यह अच्छे प्रबंधन और वित्तीय स्वास्थ्य का संकेत है यदि लाभांश पेआउट अनुपात ऐतिहासिक रूप से स्थिर हैं या एक उचित क्लिप पर ऊपर की ओर चल रहे हैं।
चरम मामलों में, लाभांश भुगतान अनुपात 100% से अधिक हो सकता है, जिसका अर्थ है कि उस वर्ष मुनाफे की तुलना में अधिक लाभांश का भुगतान किया गया था। उल्लेखनीय रूप से उच्च अनुपात अस्थिर हैं। स्थिर पेआउट अनुपात और अपेक्षाकृत उच्च लाभांश पैदावार वाली कंपनियां निवेशकों के लिए सबसे आकर्षक विकल्प हैं।