फॉरवर्ड रेट बनाम स्पॉट रेट: क्या अंतर है?
फॉरवर्ड रेट बनाम स्पॉट रेट: एक अवलोकन
“फॉरवर्ड रेट” और “स्पॉट रेट” शब्दों के सटीक अर्थ अलग-अलग बाजारों में कुछ अलग हैं। लेकिन उनके पास जो कुछ भी है वह यह है कि वे उदाहरण के लिए, वर्तमान मूल्य या बॉन्ड यील्ड- स्पॉट रेट – बनाम एक ही उत्पाद या इंस्ट्रूमेंट के लिए मूल्य या उपज भविष्य में किसी बिंदु पर – आगे की दर से।
कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केट्स में, एक स्पॉट रेट एक कमोडिटी का तुरंत कारोबार करने की कीमत है, या “ऑन द स्पॉट”। एक आगे की दर एक लेनदेन का निपटान मूल्य है जो पूर्व निर्धारित तारीख तक नहीं होगा; यह दूरंदेशी है।
बॉन्ड बाज़ारों में, आगे की दर एक बॉन्ड पर प्रभावी उपज को संदर्भित करती है, आमतौर पर यूएस ट्रेजरी बिल और ब्याज दरों और परिपक्वता के बीच संबंधों के आधार पर गणना की जाती है।
चाबी छीन लेना
- जिंस बाजारों में, स्पॉट रेट एक उत्पाद के लिए मूल्य है जिसे तुरंत व्यापार किया जाएगा, या “मौके पर।”
- एक अग्रेषित दर एक लेन-देन के लिए एक अनुबंधित मूल्य है जिसे भविष्य में एक सहमत तारीख को पूरा किया जाएगा।
- बांड बाजारों में, आगे की दर ब्याज दरों और परिपक्वताओं के आधार पर भविष्य की उपज को संदर्भित करती है।
कमोडिटीज़ मार्केट्स में स्पॉट और फॉरवर्ड दरें
स्पॉट रेट, या स्पॉट प्राइस, स्पॉट की तारीख पर तत्काल डिलीवरी और भुगतान के लिए कमोडिटी, सिक्योरिटी या करेंसी की खरीद या बिक्री के लिए अनुबंधित मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, जो कि ट्रेड डेट के बाद आम तौर पर एक या दो कार्यदिवस होता है। स्पॉट रेट अनुबंध के तत्काल निपटान के लिए उद्धृत वर्तमान मूल्य है।
उदाहरण के लिए, अगर अगस्त के महीने के दौरान कोई थोक कंपनी संतरे का जूस पिलाना चाहती है, तो वह विक्रेता को हाजिर कीमत का भुगतान करेगी और दो दिनों के भीतर संतरे का रस पिलाएगी।
दूसरी ओर, यदि कंपनी को दिसंबर के अंत में उपलब्ध होने के लिए नारंगी के रस की आवश्यकता होती है, लेकिन विश्वास है कि कम आपूर्ति के कारण सर्दियों की अवधि के दौरान कमोडिटी अधिक महंगी होगी, तो यह खराब होने के जोखिम के बाद से स्पॉट खरीद नहीं करना चाहेगी। उच्च है। एक आगे अनुबंध निवेश के लिए एक बेहतर फिट होगा। स्पॉट ट्रांजेक्शन के विपरीत, एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में, एक निर्धारित भविष्य की तारीख में डिलीवरी और भुगतान के साथ वर्तमान तिथि में शर्तों का एक समझौता शामिल होता है।
बॉन्ड और मुद्रा बाजार में स्पॉट और फॉरवर्ड दरें
बॉन्ड और मुद्रा बाजार में शर्तें स्पॉट रेट और फॉरवर्ड रेट को थोड़ा अलग तरीके से लागू किया जाता है। बॉन्ड मार्केट्स में, एक इंस्ट्रूमेंट की कीमत उसकी उपज पर निर्भर करती है – यानी, बॉन्ड खरीदार के निवेश पर समय के कार्य के रूप में वापसी। अगर कोई निवेशक ऐसे बॉन्ड को खरीदता है जो परिपक्वता के करीब है, तो बॉन्ड पर आगे की दर उसके चेहरे पर ब्याज दर से अधिक होगी।
उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक $ 1,000, दो-वर्षीय बॉन्ड को 10% ब्याज दर के साथ खरीदता है, लेकिन इसे तब खरीदता है जब परिपक्वता तक केवल एक वर्ष बचा हो, उपज – या आगे की दर – वास्तव में 21% होगी, क्योंकि वह करेगा एक वर्ष में $ 1,210 वापस किया जाएगा।
मुद्रा बाजारों में, स्पॉट रेट, जैसा कि ज्यादातर बाजारों में होता है, तत्काल विनिमय दर को संदर्भित करता है। दूसरी ओर आगे की दर, भविष्य के विनिमय दर को संदर्भित करती है जो आगे के अनुबंधों में सहमत है। उदाहरण के लिए, यदि एक चीनी इलेक्ट्रॉनिक्स निर्माता के पास एक वर्ष में अमेरिका भेजने का एक बड़ा आदेश है, और उस समय तक अमेरिकी डॉलर के बहुत अधिक कमजोर होने की उम्मीद है, तो यह एक अधिक अनुकूल मुद्रा में लॉक करने के लिए आगे एक मुद्रा का लेन-देन करने में सक्षम हो सकता है। मूल्यांकन करें।