एक अच्छा ब्याज कवरेज अनुपात क्या है?
ब्याज कवरेज अनुपात एक कंपनी के अपने बकाया ऋण को संभालने की क्षमता को मापता है। यह कई ऋण अनुपातों में से एक है जिसका उपयोग किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है। एक अच्छा ब्याज कवरेज अनुपात बाजार विश्लेषकों और निवेशकों दोनों द्वारा महत्वपूर्ण माना जाता है, क्योंकि कोई कंपनी विकसित नहीं हो सकती है – और तब तक जीवित रहने में सक्षम नहीं हो सकती है – जब तक कि वह लेनदारों को अपने मौजूदा दायित्वों पर ब्याज का भुगतान नहीं कर सकता है ।
चाबी छीन लेना
- कंपनी का ब्याज कवरेज अनुपात यह निर्धारित करता है कि वह अपने ऋण का भुगतान कर सकता है या नहीं।
- ईबीआईटी को कंपनी के ब्याज खर्च से विभाजित करके अनुपात की गणना की जाती है – यह अनुपात जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक यह अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए है।
- लेनदार यह तय करने के लिए अनुपात का उपयोग कर सकते हैं कि वे कंपनी को उधार देंगे या नहीं।
- कम अनुपात निवेशकों के लिए अनाकर्षक हो सकता है क्योंकि इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी वृद्धि के लिए तैयार नहीं है।
ब्याज कवरेज अनुपात का क्या मतलब है?
शब्द “कवरेज” समय की लंबाई को संदर्भित करता है – आमतौर पर वित्तीय वर्षों की संख्या – जिसके लिए कंपनी के वर्तमान में उपलब्ध आय के साथ ब्याज भुगतान किया जा सकता है। सरल शब्दों में, यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी कमाई का उपयोग करके कितनी बार अपने दायित्वों का भुगतान कर सकती है।
13.12
16 दिसंबर, 2020 तक अमेज़ॅन की ब्याज कवरेज अनुपात।
एक कंपनी जिसके पास अपने ऋण पर ब्याज भुगतान करने के लिए आवश्यक राशि से परे बहुत बड़ी वर्तमान आय है, राजस्व में अस्थायी मंदी के मुकाबले एक बड़ा वित्तीय तकिया है । वर्तमान आय के साथ एक कंपनी अपने ब्याज दायित्वों को पूरा करने में सक्षम है, यह एक बहुत ही अनिश्चित वित्तीय स्थिति में है, यहां तक कि राजस्व में मामूली, अस्थायी डुबकी भी इसे वित्तीय रूप से दिवालिया कर सकती है।
ब्याज कवरेज अनुपात की गणना
ब्याज कवरेज अनुपात की गणना ब्याज और करों (EBIT) से पहले कमाई को कंपनी के सभी बकाया ऋणों पर ब्याज व्यय की कुल राशि से विभाजित करके की जाती है । एक कंपनी के ऋण में क्रेडिट, ऋण और बांड की लाइनें शामिल हो सकती हैं।
आप मासिक या वार्षिक सहित किसी भी ब्याज अवधि के लिए अनुपात की गणना करने के लिए इस सूत्र का उपयोग कर सकते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि करों से पहले कंपनी की कमाई $ 50,000 और ब्याज राशि से पहले है, और इसकी कुल ब्याज भुगतान की आवश्यकता $ 25,000 के बराबर है, तो कंपनी का ब्याज कवरेज अनुपात दो है – $ 50,000 / $ 25,000।
ब्याज कवरेज अनुपात की व्याख्या करना
यदि किसी कंपनी में कम-ब्याज कवरेज अनुपात है, तो अधिक संभावना है कि कंपनी अपने ऋण को सेवा देने में सक्षम नहीं होगी, यह दिवालियापन के जोखिम में डाल देगा। दूसरे शब्दों में, एक कम-ब्याज कवरेज अनुपात का मतलब है कि ऋण पर ब्याज व्यय को पूरा करने के लिए कम मात्रा में लाभ उपलब्ध है। इसके अलावा, अगर कंपनी के पास परिवर्तनीय दर का कर्ज है, तो ब्याज दर बढ़ती ब्याज दर के माहौल में बढ़ जाएगी।
एक उच्च अनुपात बताता है कि ऋण की सेवा के लिए पर्याप्त लाभ उपलब्ध हैं, लेकिन इसका मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी अपने ऋण का सही उपयोग नहीं कर रही है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी पर्याप्त उधार नहीं ले रही है, तो वह लंबी अवधि में प्रतिस्पर्धा से आगे रहने के लिए नए उत्पादों और प्रौद्योगिकियों में निवेश नहीं कर सकती है।
इष्टतम ब्याज कवरेज अनुपात
एक अच्छी ब्याज कवरेज का गठन न केवल उद्योगों के बीच, बल्कि एक ही उद्योग में कंपनियों के बीच भी भिन्न होता है। आमतौर पर, कम से कम दो (2) का एक ब्याज कवरेज अनुपात एक कंपनी के लिए न्यूनतम स्वीकार्य राशि माना जाता है जिसमें ठोस, सुसंगत राजस्व होता है। विश्लेषक तीन (3) या बेहतर का कवरेज अनुपात देखना पसंद करते हैं। इसके विपरीत, एक के नीचे एक कवरेज अनुपात (1) इंगित करता है कि एक कंपनी अपने मौजूदा ब्याज भुगतान दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है और इसलिए, अच्छे वित्तीय स्वास्थ्य में नहीं है।
ब्याज कवरेज अनुपात का महत्व
यह न केवल लेनदारों के लिए, बल्कि शेयरधारकों और निवेशकों के लिए भी एक महत्वपूर्ण आंकड़ा है। लेनदार जानना चाहते हैं कि कोई कंपनी अपने कर्ज का भुगतान कर पाएगी या नहीं। यदि ऐसा करने में परेशानी होती है, तो इस बात की संभावना कम होती है कि भविष्य के लेनदार इसे कोई क्रेडिट देना चाहेंगे।
इसी तरह, शेयरधारक और निवेशक दोनों अपने निवेश के बारे में निर्णय लेने के लिए इस अनुपात का उपयोग कर सकते हैं। एक कंपनी जो अपने ऋण का भुगतान नहीं कर सकती है इसका मतलब यह नहीं बढ़ेगा। ज्यादातर निवेशक अपने पैसे को ऐसी कंपनी में नहीं डालना चाहते जो आर्थिक रूप से मजबूत न हो।