मंदी के दौरान होने के लिए सबसे अच्छी निवेश रणनीति क्या है?
मंदी के दौरान, निवेशकों को सावधानी से काम करने की जरूरत होती है, लेकिन रियायती कीमतों पर उच्च गुणवत्ता वाली संपत्ति लेने के अवसरों के लिए बाजार के परिदृश्य की निगरानी में सतर्क रहना चाहिए। ये कठिन वातावरण हैं, लेकिन वे बेहतरीन अवसरों के साथ मेल खाते हैं।
मंदी के माहौल में, सबसे खराब प्रदर्शन वाली संपत्ति अत्यधिक लीवरेज्ड, चक्रीय और सट्टा है। इनमें से किसी भी श्रेणी में आने वाली कंपनियां निवेशकों के लिए जोखिम भरी हो सकती हैं क्योंकि वे संभावित दिवालिया हो सकती हैं।
इसके विपरीत, जो निवेशक मंदी के दौरान जीवित रहना चाहते हैं और उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों में निवेश करेंगे, जिनके पास मजबूत बैलेंस शीट, कम ऋण, अच्छा नकदी प्रवाह है, और ऐसे उद्योग हैं जो ऐतिहासिक रूप से कठिन आर्थिक समय के दौरान अच्छा करते हैं।
चाबी छीन लेना
- मंदी के दौरान, अधिकांश निवेशकों को उन कंपनियों में निवेश करने से बचना चाहिए जो अत्यधिक लीवरेज, चक्रीय या सट्टा हैं, क्योंकि ये कंपनियां कठिन आर्थिक समय के दौरान खराब करने के लिए सबसे बड़ा जोखिम रखती हैं।
- बेहतर मंदी की रणनीति अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनियों में निवेश करना है जिनके पास कम ऋण, अच्छा नकदी प्रवाह और मजबूत बैलेंस शीट हैं।
- प्रति-चक्रीय स्टॉक मंदी और अच्छी कीमत के प्रचलन में अच्छी तरह से प्रचलित आर्थिक हेडविंड के बावजूद करते हैं।
- कुछ उद्योगों को दूसरों की तुलना में अधिक मंदी-प्रतिरोधी माना जाता है, जैसे उपयोगिताओं, उपभोक्ता स्टेपल, और डिस्काउंट रिटेलर्स।
सबसे बड़े जोखिम के साथ स्टॉक के प्रकार
मंदी के दौरान निवेश करने से बचने के लिए यह जानना कि कौन सी संपत्ति कितनी महत्वपूर्ण हो सकती है, यह जानना कि कौन सी कंपनियां अच्छा निवेश करती हैं। मंदी के दौरान सबसे बड़े जोखिम वाली कंपनियां और संपत्ति वे हैं जो अत्यधिक लीवरेज्ड, चक्रीय या सट्टा हैं।
अत्यधिक उत्तोलन कंपनियां
मंदी के दौरान, अधिकांश निवेशक अत्यधिक लीवरेज कंपनियों से बचने के लिए बुद्धिमान होंगे जिनके पास बैलेंस शीट पर भारी ऋण भार है । ये कंपनियां अक्सर उच्च-से-औसत ब्याज भुगतानों के बोझ से पीड़ित होती हैं, जो एक अस्थिर ऋण-से-इक्विटी (DE) अनुपात की ओर ले जाती हैं ।
उधारी की कमी
एक कंपनी जितनी अधिक लीवरेज्ड होती है, उतनी ही कमजोर होती है, जब वह मंदी की मार झेलती है, तो क्रेडिट की स्थिति मजबूत हो सकती है।
जबकि ये कंपनियां अपने कर्ज का भुगतान करने के लिए संघर्ष कर रही हैं, उन्हें मंदी के कारण राजस्व में कमी का भी सामना करना पड़ रहा है। दिवालियापन की संभावना (या शेयरधारक मूल्य में बहुत कम से कम एक प्रारंभिक गिरावट) ऐसी कंपनियों के लिए कम ऋण भार वाले लोगों की तुलना में अधिक है।
चक्रीय स्टॉक
चक्रीय स्टॉक अक्सर रोजगार और उपभोक्ता विश्वास से बंधे होते हैं, जो मंदी के दौर में प्रभावित होते हैं। चक्रीय स्टॉक बूम के समय में अच्छा करते हैं जब उपभोक्ताओं के पास गैर-आवश्यक या लक्जरी वस्तुओं पर खर्च करने के लिए अधिक विवेकाधीन आय होती है। उदाहरण वे कंपनियाँ होंगी जो हाई-एंड कार, फ़र्नीचर या कपड़ों का निर्माण करती हैं।
चक्रीय संपत्ति
अंतर्निहित अर्थव्यवस्था के रूप में उसी दिशा में जाने वाले स्टॉक्स जब अर्थव्यवस्था में गिरावट होती है तो जोखिम होता है।
जब अर्थव्यवस्था लड़खड़ाती है, हालांकि, उपभोक्ता आमतौर पर इन विवेकाधीन खर्चों पर अपने खर्च में कटौती करते हैं । वे यात्रा, रेस्तरां और अवकाश सेवाओं जैसी चीजों पर खर्च कम करते हैं। इस वजह से, इन उद्योगों में चक्रीय शेयरों को नुकसान होता है, जिससे उन्हें मंदी के दौरान निवेशकों के लिए कम आकर्षक निवेश मिलता है।
सट्टा स्टॉक
शेयरधारक आधार के बीच आशावाद के आधार पर सट्टा स्टॉक को काफी मूल्यवान माना जाता है। इस आशावाद को मंदी के दौरान जांचा जाता है और ये परिसंपत्तियाँ आमतौर पर मंदी में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाली होती हैं।
सट्टा
सट्टा परिसंपत्ति की कीमतें अक्सर बाजार के बुलबुले से भर जाती हैं जो एक आर्थिक उछाल के दौरान बनती हैं – और जब बुलबुले पॉप होते हैं तो बस्ट हो जाते हैं।
सट्टा शेयरों ने अभी तक अपने मूल्य को साबित नहीं किया है और अक्सर निवेशकों द्वारा अगले बड़े निवेश के अवसर के भूतल पर “अंडर-द-रडार” अवसरों के रूप में देखा जाता है। ये उच्च जोखिम वाले शेयर अक्सर मंदी के दौरान सबसे तेजी से गिरते हैं क्योंकि निवेशक बाजार से अपना पैसा खींचते हैं और सुरक्षित निवेश निवेश की ओर भागते हैं जो बाजार में अशांति के दौरान अपने जोखिम को सीमित करते हैं।
स्टॉक जो मंदी के दौरान अच्छा करते हैं
हालांकि यह शेयरों के लिए जोखिम के बिना मंदी की सवारी करने के लिए लुभावना हो सकता है, निवेशक ऐसा करने पर महत्वपूर्ण अवसरों पर खुद को गायब पा सकते हैं। ऐतिहासिक रूप से, ऐसी कंपनियां हैं जो आर्थिक मंदी के दौरान अच्छा करती हैं। निवेशक मंदी-प्रतिरोधी उद्योगों में मजबूत बैलेंस शीट के साथ जवाबी चक्रीय शेयरों के आधार पर रणनीति विकसित करने पर विचार कर सकते हैं।
मजबूत बैलेंस शीट
मंदी के दौरान एक अच्छी निवेश रणनीति उन कंपनियों की तलाश में है जो आर्थिक स्थिति के बावजूद मजबूत बैलेंस शीट या स्थिर व्यवसाय मॉडल बनाए हुए हैं । इस प्रकार की कंपनियों के कुछ उदाहरणों में उपयोगिताओं, बुनियादी उपभोक्ता वस्तुओं के समूह, और रक्षा स्टॉक शामिल हैं। आर्थिक स्थिति के कमजोर होने की आशंका में, निवेशक अक्सर अपने पोर्टफोलियो में इन समूहों के संपर्क में आते हैं।
मजबूत बैलेंस शीट
ये कंपनियां ऋण की स्थिति को कम करने के लिए कम असुरक्षित हैं और उनके पास जो ऋण है, उसे प्रबंधित करने का एक आसान समय है।
कंपनी की वित्तीय रिपोर्टों का अध्ययन करके, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या उनके पास कम ऋण है, स्वस्थ नकदी प्रवाह है, और लाभ कमा रहे हैं। निवेश करने से पहले विचार करने के लिए ये सभी कारक हैं।
मंदी-प्रतिरोधी उद्योग
हालांकि यह आश्चर्यजनक लग सकता है, कुछ उद्योग मंदी के दौरान काफी अच्छा प्रदर्शन करते हैं। बाजार में मंदी के दौरान निवेश की रणनीति की तलाश करने वाले निवेशक अक्सर इनमें से कुछ मंदी-प्रतिरोधी उद्योगों के शेयरों को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ते हैं ।
इस तरह के प्रति-चक्रीय स्टॉक मंदी के दौरान अच्छा करते हैं क्योंकि इनकी मांग बढ़ने पर या जब आर्थिक अनिश्चितता बढ़ जाती है। प्रति-चक्रीय शेयरों के लिए स्टॉक की कीमत आम तौर पर प्रचलित आर्थिक प्रवृत्ति के विपरीत दिशा में चलती है। मंदी के दौरान, ये शेयर मूल्य में वृद्धि करते हैं। एक विस्तार के दौरान, वे कम हो जाते हैं।
उपभोक्ता कि मांग
इन कंपनियों में से कई की मांग में वृद्धि देखी जाती है जब उपभोक्ता अधिक महंगे सामान या ब्रांडों पर कटौती करते हैं या डर और अनिश्चितता से राहत और सुरक्षा चाहते हैं।
इन आउटपरफॉर्मरों में आम तौर पर निम्नलिखित उद्योगों में कंपनियां शामिल होती हैं: उपभोक्ता स्टेपल, किराना स्टोर, डिस्काउंट स्टोर, बन्दूक और गोला बारूद निर्माता, शराब निर्माता, सौंदर्य प्रसाधन, और अंतिम संस्कार सेवाएं।
वसूली के दौरान निवेश
एक बार अर्थव्यवस्था मंदी से उबरने की ओर बढ़ रही है, निवेशकों को अपनी रणनीतियों को समायोजित करना चाहिए। इस वातावरण को कम ब्याज दरों और बढ़ती वृद्धि से चिह्नित किया जाता है ।
अच्छे दिन आने दो
निवेशक की भावना में वृद्धि और अर्थव्यवस्था के उछाल के दौर की विशेषता वाली आसान धन स्थितियों से जोखिम भरा, लाभ, सट्टा निवेश को लाभ होता है।
सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वालों में वे अत्यधिक लाभकारी, चक्रीय और सट्टा कंपनियां हैं जो मंदी से बची हैं। जैसे-जैसे आर्थिक स्थिति सामान्य होती है, वे सबसे पहले वापस उछलते हैं और उत्साह और आशावाद बढ़ने से लाभ होता है क्योंकि रिकवरी होती है। प्रति-चक्रीय स्टॉक इस वातावरण में अच्छा नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे बिक्री के दबाव का सामना करते हैं क्योंकि निवेशक अधिक विकास-उन्मुख परिसंपत्तियों में चले जाते हैं ।