विकल्पों पर कब और कैसे लाभ लें

अविभाजित विकल्प खरीदना (या सही कीमत पर खरीदना) भी सही निकास रणनीति का पालन नहीं करते हैं ।

विकल्प ट्रेडिंग के साथ चुनौतियां

निम्नलिखित चार बाधाओं के कारण, उपयुक्त लाभ लेने वाली रणनीतियों से परिचित होना और उनका पालन करना महत्वपूर्ण हो जाता है:

1. अनंत अवधि के लिए रखे जा सकने वाले शेयरों के विपरीत, विकल्पों की समाप्ति होती है। व्यापार की अवधि सीमित है और एक बार छूट जाने के बाद, विकल्प के कम जीवनकाल के दौरान एक अवसर फिर से वापस नहीं आ सकता है।
2. लंबी अवधि की रणनीतियां जैसे ” औसत से नीचे ” (यानी, डिप्स पर बार-बार खरीदना) अपने सीमित जीवन के कारण विकल्पों के लिए उपयुक्त नहीं हैं।
3. मार्जिन आवश्यकताएं व्यापारिक पूंजी आवश्यकताओं को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकती हैं।
4. विकल्प मूल्य निर्धारण के लिए कई कारक अनुकूल मूल्य चाल पर बैंक को मुश्किल बनाते हैं। उदाहरण के लिए, अंतर्निहित स्टॉक एक विकल्प स्थिति पर उच्च लाभ को सक्षम करने के लिए अनुकूल रूप से आगे बढ़ता है, लेकिन अन्य कारक, जैसे अस्थिरता, समय क्षय या लाभांश भुगतान, अल्पावधि में उन लाभों को मिटा सकते हैं।

यह लेख विकल्प ट्रेडिंग में लाभ कैसे और कब बुक किया जाए, इसके लिए कुछ महत्वपूर्ण तरीकों पर चर्चा करता है।

अनुगामी रोक

एक बहुत लोकप्रिय लाभ लेने की रणनीति, विकल्प व्यापार करने के लिए समान रूप से लागू हो, है अनुगामी रोक रणनीति जिसमें एक पूर्व निर्धारित प्रतिशत के स्तर (कहना 5%) एक विशेष लक्ष्य के लिए निर्धारित है। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप $ 100 के लाभ के रूप में $ 80 (कुल $ 800) पर 100 डॉलर के अनुबंध और लाभ -हानि के रूप में $ 70 के साथ अनुबंध करते हैं । यदि $ 100 का लक्ष्य मारा जाता है, तो अनुगामी लक्ष्य $ 95 (5% कम) हो जाता है। मान लीजिए कि $ 120 की कीमत बढ़ने के साथ अपट्रेंड जारी है, नया अनुगामी स्टॉप $ 114 हो जाता है। $ 150 के लिए आगे बढ़ने से ट्रेलिंग स्टॉप $ 142.5 में बदल जाता है। अब, यदि कीमत घूमती है और $ 150 से नीचे जाने लगती है, तो विकल्प $ 142.5 पर बेचा जा सकता है।

स्टॉपिंग स्टॉप लॉस आपको लाभ बढ़ने के खिलाफ निरंतर सुरक्षा से लाभान्वित करने और दिशा बदलने के बाद व्यापार बंद करने की अनुमति देता है।

ट्रेडर्स अपनी रणनीति और फिटमेंट के आधार पर इसे कई वेरिएंट में उपयोग करते हैं।

• जैसा कि मूल्य की सराहना की जाती है, प्रतिशत का स्तर भिन्न हो सकता है ($ 100 लक्ष्य पर प्रारंभिक 5% को व्यापारी की रणनीति के अनुसार 4% या 6% से $ 120 में बदला जा सकता है)।
• प्रारंभिक स्टॉप-लॉस स्तर को समान 5% स्तर पर सेट किया जा सकता है (अलग से $ 70 के बजाय)।
• यह विकल्प की कीमतों के बजाय अंतर्निहित मूल्य आंदोलनों पर भी आधारित हो सकता है।

मुख्य बिंदु यह है कि स्टॉप लॉस का स्तर न तो बहुत छोटा होना चाहिए (न ही लगातार ट्रिगर से बचने के लिए ) और न ही बहुत बड़ा (इसे अस्वीकार्य बनाते हुए)। 

लक्ष्य पर आंशिक लाभ बुकिंग

अनुभवी व्यापारी अक्सर एक निर्धारित लक्ष्य पूरा होने के बाद आंशिक लाभ बुक करने के लिए एक अभ्यास का पालन करते हैं, अगर पहला सेट लक्ष्य ($ 100) तक पहुँच जाता है, तो 30% या 50% की स्थिति को छोड़ दें। यह विकल्प ट्रेडिंग के लिए दो लाभ प्रदान करता है:

1. आंशिक लाभ बुकिंग व्यापार की पूंजी को काफी हद तक ढाल देती है, अचानक मूल्य प्रत्यावर्तन के मामले में पूंजीगत नुकसान को रोकती है, जो अक्सर विकल्प व्यापार में मनाया जाता है। उपरोक्त उदाहरण में, व्यापारी पांच अनुबंध (50%) बेच सकता है जब $ 100 का निर्धारित लक्ष्य पूरा हो जाता है। यह उसे $ 500 पूंजी ($ 80 में 10 अनुबंध खरीदने के लिए 800 डॉलर की प्रारंभिक पूंजी में से) को बनाए रखने की अनुमति देता है ।
2. आराम की खुली स्थिति व्यापारी को भविष्य के लाभ के लिए क्षमता को पुनः प्राप्त करने की अनुमति देती है। $ 120 का एक लक्ष्य हिट $ 600 ($ 120 * 5 अनुबंध) की रसीद प्रदान करता है, जो कुल $ 1,100 लाता है। एक अन्य संस्करण 50% या 60% शेष बेचने के लिए है, जिससे अगले स्तर पर अधिक लाभ के लिए जगह मिल सकती है। मान लें कि तीन अनुबंध $ 120 ($ 360 रसीद) पर बंद हैं और शेष दो $ 150 ($ 300 रसीद) पर बंद हैं, कुल बिक्री मूल्य $ 1,160 ($ 500 + $ 360 + $ 300) होगा।

खरीदारों के लिए आंशिक लाभ बुकिंग

उपर्युक्त परिदृश्य के समान ही, आंशिक लाभ व्यापारियों द्वारा नियमित समय अंतराल पर बुक किया जाता है, शेष समय के आधार पर, यदि लाभ स्थिति में है। विकल्प संपत्ति का क्षय कर रहे हैं। एक विकल्प प्रीमियम का एक महत्वपूर्ण हिस्सा समय क्षय मूल्य ( शेष के लिए आंतरिक मूल्य लेखांकन के साथ ) होता है। अधिकांश अनुभवी विकल्प खरीदार समय-मूल्य के क्षय पर नियमित रूप से नज़र रखते हैं और नियमित रूप से पदों को स्क्वायर ऑफ करते हैं क्योंकि विकल्प समय की देरी के मूल्य के नुकसान से बचने के लिए समाप्ति की ओर बढ़ता है जबकि स्थिति लाभ में है। 

एक विकल्प की स्थिति के खरीदारों को समय क्षय प्रभावों के बारे में पता होना चाहिए और मूल्यांकन में अंतिम बदलाव के साथ समाप्ति के अंतिम महीने में प्रवेश करने पर स्टॉप-लॉस उपाय के रूप में पदों को बंद करना चाहिए। समय क्षय बहुत सारे पैसे को नष्ट कर सकता है, भले ही अंतर्निहित कीमत काफी बढ़ जाए।

सेलर्स के लिए प्रॉफिट बुकिंग टाइमिंग

विकल्पों का समय क्षय स्वाभाविक रूप से समय बीतने के साथ उनके मूल्यांकन को नष्ट कर देता है, पिछले महीने के साथ क्षरण की सबसे तेज दर को समाप्त करने के लिए।

विकल्प विक्रेताओं को उच्च समय क्षय मूल्य के कारण शुरू में उच्च प्रीमियम प्राप्त करने से लाभ होता है। लेकिन यह विकल्प खरीदारों की लागत पर आता है जो शुरुआत में उस उच्च प्रीमियम का भुगतान करते हैं, जो वे उस स्थिति के दौरान खोना जारी रखते हैं। शॉर्ट कॉल या शॉर्ट पुट के विक्रेताओं के लिए, लाभ क्षमता सीमित है (प्राप्त प्रीमियम के लिए छायांकित)। पूर्व-निर्धारित लाभ स्तर (व्यापारियों का निर्धारित स्तर जैसे 30% / 50% / 70%) का लाभ लेना महत्वपूर्ण है, क्योंकि विकल्प विक्रेताओं के लिए मार्जिन मनी दांव पर है। रिवर्सल के मामले में, अतिरिक्त मार्जिन मनी की बढ़ती आवश्यकताओं के साथ सीमित लाभ क्षमता जल्दी से असीमित नुकसान में बदल सकती है।

फंडामेंटल पर प्रॉफ़िट बुकिंग

ऑप्शन ट्रेडिंग न केवल बुनियादी बातों के विश्लेषण के आधार पर दीर्घकालिक पदों को भी लेते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास एक स्टॉक के बारे में नकारात्मक दृष्टिकोण है जो दो साल की समाप्ति के साथ एक लंबी स्थिति में है और लक्ष्य नौ महीनों में हासिल किया गया है। विकल्प व्यापारी एक बार फिर से मूल सिद्धांतों का आकलन कर सकते हैं, और यदि वे मौजूदा स्थिति के अनुकूल रहते हैं, तो व्यापार को लंबे समय के लिए लंबे समय तक क्षय प्रभाव से छूट देने के बाद आयोजित किया जा सकता है। यदि प्रतिकूल कारक (जैसे समय क्षय या अस्थिरता) प्रतिकूल प्रभाव दिखा रहे हैं, तो लाभ को बुक किया जाना चाहिए (या नुकसान में कटौती की जानी चाहिए)।

ऊपर का परिवर्तन

विकल्प ट्रेडिंग में नुकसान के मामले में पालन करने के लिए एवरेजिंग सबसे खराब रणनीतियों में से एक है। भले ही यह बहुत आकर्षक हो, लेकिन इसे टाला जाना चाहिए। इसके बजाय, एक नुकसान पर वर्तमान विकल्प की स्थिति को बंद करना बेहतर होता है और समाप्ति के लिए एक लंबे समय के साथ एक नए के साथ नए सिरे से शुरू करना। याद रखें, विकल्पों की समाप्ति की तारीखें होती हैं। उस तारीख के बाद, वे बेकार हैं। नीचे गिरते हुए स्टॉक को हमेशा के लिए रखा जा सकता है, लेकिन विकल्प नहीं। इसके बजाय, औसत लाभ कमाने के लिए तलाश करने के लिए एक अच्छी रणनीति हो सकती है, बशर्ते कि समाप्ति का पर्याप्त समय हो और स्थिति के अनुकूल दृष्टिकोण जारी रहे।

उदाहरण के लिए, यदि $ 100 का लक्ष्य हासिल किया जाता है, तो उन 10 के अलावा एक और पांच अनुबंध खरीदें, जो पहले 80 डॉलर में खरीदा गया था। औसत मूल्य अब ((10 * 80 + 5 * 100) / 15 = $ 86.67) है। यदि $ 120 का अगला लक्ष्य मारा जाता है, तो अन्य 18 अनुबंधों की खरीद करें, कुल 18 अनुबंधों के लिए औसत कीमत $ 92.22 है। यदि $ 150 का अगला लक्ष्य मारा जाता है, तो सभी 18 को (150-92.22) * 18 = $ 1040 के लाभ के साथ बेच दें। अन्य वेरिएंट्स में आगे खरीदना ($ 150 में तीन और अधिक) और अनुगामी हानि (5% या $ 142.5) रखना शामिल है।

तल – रेखा

विकल्प ट्रेडिंग एक अत्यधिक अस्थिर खेल है।कोई आश्चर्य नहीं कि चीन जैसे देश अपना विकल्प बाजार खोलने में अपना समय लगा रहे हैं।  अत्यधिक अस्थिर विकल्प बाजार लाभ का बड़ा अवसर प्रदान करता है, लेकिन पर्याप्त ज्ञान, स्पष्ट रूप से निर्धारित लाभ लक्ष्य, और स्टॉप-लॉस के तरीके के बिना ऐसा करने का प्रयास विफलताओं और नुकसान का कारण होगा। व्यापारियों को ऐतिहासिक डेटा पर अपनी रणनीतियों का अच्छी तरह से परीक्षण करना चाहिए, और स्टॉप-लॉस और प्रॉफिट-टेकिंग पर पूर्व-तय तरीकों के साथ वास्तविक धन के साथ विकल्प ट्रेडिंग दुनिया में प्रवेश करना चाहिए।