इन-प्रोसेस आर एंड डी खर्चों का इन्स और आउट्स

अच्छे निवेश के विकल्प, विचाराधीन निवेश से संबंधित सभी उपलब्ध जानकारी की सावधानीपूर्वक परीक्षा का परिणाम हैं। कई निवेशकों के लिए, उनके सामान्य स्टॉक निवेश के बारे में जानकारी का प्राथमिक स्रोत कंपनी के ऑडिट किए गए वित्तीय विवरणों से आता है। वित्तीय वक्तव्यों में जिस तरह से जानकारी प्रस्तुत की जाती है, उसकी पूरी समझ रखने से किसी निवेशक के फैसले प्रभावित हो सकते हैं।

इन-प्रोसेस रिसर्च एंड डेवलपमेंट खर्च आय स्टेटमेंट का एक बहुत ही विशिष्ट घटक है, लेकिन इन वस्तुओं की समझ और उन्हें घेरने वाले लेखांकन से निवेशकों को एक नए अधिग्रहीत कंपनी में निवेश के अवसरों (या एक कमी) को उजागर करने में मदद मिल सकती है। (यह भी देखें:  आय स्टेटमेंट में निवेश की गुणवत्ता का पता लगाएं ।)

मूल बातें जानना

जब एक कंपनी दूसरे का अधिग्रहण करती है, तो खरीद मूल्य अक्सर एक राशि होती है जो अधिग्रहित कंपनी के पुस्तक मूल्य से अधिक होती है । लेखांकन शब्दावली में, बुक वैल्यू से अधिक भुगतान किए गए प्रीमियम को सद्भावना कहा जाता है, जिसे अधिग्रहण करने वाली कंपनी की बैलेंस शीट पर संपत्ति के रूप में माना जाता है । याद रखें कि एक परिसंपत्ति आर्थिक मूल्य का एक संसाधन है जो एक निगम का मालिक है या इस उम्मीद के साथ नियंत्रित करता है कि यह भविष्य में लाभ प्रदान करेगा। अधिग्रहण के परिणामस्वरूप सद्भावना प्राप्त करने वाली कंपनी को भविष्य के आर्थिक लाभ प्रदान करने की उम्मीद है। (यह भी देखें:  बैलेंस शीट पढ़ना और क्या आप सद्भावना पर भरोसा कर सकते हैं? )

जब एक अधिग्रहण पूरा हो जाता है, तो अधिग्रहण करने वाली कंपनी को अधिग्रहित संपत्ति को सद्भावना को पहचानना और आवंटित करना होगा।यदि एक अधिग्रहित कंपनी एक नए उत्पाद पर अनुसंधान और विकास का संचालन कर रही है, लेकिन वह उत्पाद अभी तक बेचा नहीं जा रहा है, तो आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत (जीएएपी) की  आवश्यकता होती है कि उस उत्पाद के लिए जिम्मेदार पुस्तक मूल्य से अधिक खरीद मूल्य में किसी भी प्रीमियम को निष्कासित कर दिया जाए।इस परिदृश्य को प्रक्रिया अनुसंधान और विकास के रूप में जाना जाता है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि इंटरनेशनल ब्लोफिश 1.5 मिलियन डॉलर में फूगु इंक का अधिग्रहण करती है। फुगु एक ऐसा उत्पाद विकसित कर रहा है, जो इसकी प्रमुख संपत्ति बनने के लिए तैयार है। ब्लोफिश यह निर्धारित करती है कि $ 900,000 की खरीद मूल्य उत्पाद को आवंटित किया जाना चाहिए। इस राशि को इन-प्रोसेस रिसर्च एंड डेवलपमेंट माना जाता है क्योंकि उत्पाद अभी अधिग्रहण की अंतिम तारीख के रूप में बिक्री के लिए तैयार नहीं है। उत्पाद को बाजार में पेश किए जाने से कुछ ही हफ्ते दूर हो सकते हैं, लेकिन GAAP को सद्भावना के रूप में रिकॉर्ड करने के बजाय $ 900,000 खर्च करने के लिए ब्लोफिश की आवश्यकता होती है। (यह भी देखें:  विलय और अधिग्रहण की मूल बातें ।)

तर्क

किसी अन्य कंपनी के लिए केवल शीर्ष डॉलर का भुगतान करना और अधिग्रहण मूल्य का एक बड़ा हिस्सा खर्च करना निवेशकों को आश्चर्यचकित कर सकता है कि क्या यह अधिग्रहण करने के लायक था। उपरोक्त उदाहरण में, यह वास्तव में तर्कसंगत नहीं लगता है, खासकर क्योंकि उत्पाद लगभग बाजार में पेश करने के लिए तैयार था।

हालाँकि, इन-प्रोसेस अनुसंधान और विकास लागतों को खर्च करने की आवश्यकता अनुचित लगती है, यह वास्तव में नए उत्पादों को आंतरिक रूप से विकसित करने की मांग करने वाली कंपनी द्वारा समान लागत के उपचार के अनुरूप है।जीएएपी की आवश्यकता है कि सभी अनुसंधान और विकास लागतों को निष्कासित कर दिया जाए।  कोई यह तर्क दे सकता है कि यह लेखांकन के मिलान सिद्धांत का उल्लंघन करता है, जिसके लिए आवश्यक है कि लागतों को उसी अवधि में मान्यता दी जाए जैसा कि राजस्व वे पैदा करते हैं, लेकिन अनुसंधान और विकास लागतों को निष्कासित कर दिया जाता है क्योंकि परिणामी उत्पाद द्वारा उत्पन्न भविष्य का आर्थिक लाभ अत्यधिक हो सकता है अनिश्चित।

निवेशकों के लिए निहितार्थ

इन-प्रोसेस अनुसंधान और विकास व्यय से संबंधित नियमों को जानने और समझने वाले निवेशकों के पास अधिक सूचित निवेश विकल्प बनाने का अवसर है। अगर एक निवेशक का मानना ​​है कि लेखांकन आवश्यकताओं के आवेदन के परिणामस्वरूप वर्तमान आय अस्थायी रूप से बिगड़ा है, और अधिग्रहण में सुरक्षित अनुसंधान और विकास के परिणामस्वरूप भविष्य में महत्वपूर्ण आर्थिक लाभ होगा, तो वे करने में सक्षम हो सकते हैं जानकारी से लाभ अगर अन्य निवेशकों ने कंपनी के अपने मूल्यांकन में इस संभावना की अनदेखी की है। इसके विपरीत, अगर एक निवेशक का मानना ​​है कि किसी कंपनी का मौजूदा मूल्यांकन भविष्य के आर्थिक लाभों की उम्मीद को दर्शाता है जो अधिग्रहण से उत्पन्न हो सकता है, लेकिन समझता है कि अधिग्रहण के परिणामस्वरूप एक प्रक्रिया अनुसंधान और विकास व्यय हुआ, तो वे यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि भविष्य लेन-देन के लेखांकन उपचार में परिलक्षित होने पर लाभ अत्यधिक अनिश्चित है। यह निवेशक को यह निर्धारित करने के लिए प्रेरित कर सकता है कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है।

इसके अतिरिक्त, यह निवेशकों के लिए सद्भावना के आवंटन के संबंध में नियमों के आवेदन में प्रबंधन द्वारा लागू निर्णय पर विचार करने के लिए उपयोगी हो सकता है। क्योंकि इस लेखांकन सिद्धांत का अनुप्रयोग कुछ व्यक्तिपरक हो सकता है, निवेशकों को यह पता होना चाहिए कि प्रबंधन के पास कमाई में हेरफेर करने के लिए इस सिद्धांत का उपयोग करने का अवसर हो सकता है। यदि प्रबंधन इन-प्रोसेस अनुसंधान और विकास के लिए व्यय को समग्र करता है, तो यह वर्तमान रिपोर्टिंग अवधि में भविष्य की कमाई के लाभ को समझ सकता है। (यह भी देखें:  पाक कला पुस्तकें 101 ।)

निवेशकों को यह निर्धारित करना चाहिए कि कंपनी ने तथ्यों की जांच करने और सद्भावना आवंटित करने के लिए बाहर के सलाहकार को काम पर रखा है या नहीं। एक स्वतंत्र सलाहकार या लेखाकार को काम पर रखने से संकेत मिल सकता है कि प्रबंधन उद्देश्य आकलन प्राप्त करके इसे ठीक करने का प्रयास कर रहा है।

निष्कर्ष

इन-प्रोसेस अनुसंधान और विकास एक जटिल लेखांकन अवधारणा है जो निवेशकों और वित्तीय विवरणों के अन्य उपयोगकर्ताओं से उच्च स्तर की जांच के योग्य है। लेखांकन सिद्धांत आवश्यक रूप से खराब नहीं है, यह केवल जटिल व्यवसाय लेनदेन के बारे में सटीक वित्तीय जानकारी प्रदान करने के लिए लेखांकन पेशे का सबसे अच्छा प्रयास है। निवेशक जो सिद्धांत की पूरी समझ रखते हैं और इसकी सीमाओं को जानते हैं, उनके पास अधिक सूचित निवेश निर्णय लेने का अवसर है।