बड़ी फ्री कैश फ्लो वाली 5 कंपनियां
कई निवेशक कंपनियों की पहचान करने की कोशिश करते हैं कि वे मानते हैं कि महत्वपूर्ण निवेश करने से पहले लंबी दौड़ के लिए चारों ओर होगा। उनकी उम्मीद यह है कि, अगर इनमें से किसी भी कंपनी के शेयर में कोई गिरावट नहीं है, तो यह केवल समय से पहले ही रिबॉन्ड होगा।
इन विशेषताओं वाली कंपनी की पहचान करने का एक तरीका प्रमुख मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) वाली कंपनियों की तलाश करना है । एफसीएफ वह नकदी प्रवाह है जो किसी कंपनी को उपलब्ध होता है; इसका उपयोग लेनदारों को चुकाने या निवेशकों को लाभांश और ब्याज का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। कुछ निवेशक अपनी लाभप्रदता के उपाय के रूप में प्रति शेयर आय या आय के बजाय, किसी कंपनी के वित्तीय के इस पहलू पर ध्यान देना पसंद करते हैं ।
चाबी छीन लेना
- एक कंपनी की पहचान करने का एक तरीका जो लंबे समय में पलटाव की संभावना रखता है – भले ही इसका स्टॉक एक नोजिव लेता हो – प्रमुख मुक्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ) वाली कंपनियों की तलाश करना है।
- मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) वह नकदी प्रवाह है जो किसी कंपनी को उपलब्ध होता है; मुफ्त नकद प्रवाह का उपयोग लेनदारों को चुकाने या निवेशकों को लाभांश और ब्याज का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है।
- कुछ निवेशक अपनी लाभप्रदता के एक उपाय के रूप में, आय या प्रति शेयर आय के बजाय, कंपनी के वित्तीयों के इस पहलू पर ध्यान देना पसंद करते हैं क्योंकि राजस्व या कमाई के विपरीत, नकदी प्रवाह के आंकड़ों में हेरफेर नहीं किया जा सकता है।
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT), और Pfizer (PFE) ऐसी पांच कंपनियाँ हैं, जिन्हें अपने नकदी रखने के इतिहास के परिणामस्वरूप मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) “राक्षस” माना जा सकता है। मुफ्त नकदी प्रवाह (FCF) की बड़ी राशि।
फ्री कैश फ्लो क्यों ज़रूरी है?
राजस्व और कमाई दोनों अनिवार्य मैट्रिक्स हैं, लेकिन दोनों में हेरफेर किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, खुदरा विक्रेता अधिक स्टोर खोलकर राजस्व में हेरफेर कर सकते हैं। कमाई संख्या को कॉर्पोरेट बायबैक द्वारा तिरछा किया जा सकता है, जो शेयर की संख्या को कम करता है और अंततः, प्रति शेयर आय (ईपीएस) में सुधार करता है ।
निवेशकों को कभी भी उन आंकड़ों को नजरअंदाज नहीं करना चाहिए जो किसी कंपनी के एफसीएफ को इंगित करते हैं, क्योंकि राजस्व और कमाई के विपरीत, नकदी प्रवाह को कभी भी हेरफेर नहीं किया जा सकता है। इसके अलावा, एक अच्छी मात्रा में नकदी प्रवाह वाली कंपनी भी लाभांश भुगतान करने और बायबैक, अकार्बनिक विकास के लिए अधिग्रहण, और जैविक विकास के लिए नवाचार में संलग्न होने की अधिक संभावना हो सकती है। यह उल्लेख नहीं है कि मुक्त नकदी प्रवाह भी ऋण में कमी के अवसर प्रदान करता है।
FCF का आंकड़ा जितना बड़ा होगा, निगम के लिए उतनी ही अधिक गतिशीलता होगी। यह आर्थिक मंदी के दौरान आर्थिक उछाल और लचीलेपन के दौरान सकारात्मक वृद्धि की अनुमति दे सकता है, भले ही वे बुरे समय व्यापक बाजार, उद्योग या कंपनी से संबंधित हों।
प्रमुख FCF वाली इन सभी कंपनियों के घरेलू नाम भी हैं। यह कारक किसी कंपनी के रहने की शक्ति में एक बड़ी भूमिका निभा सकता है क्योंकि उपभोक्ता विश्वास के स्तर के कारण इन ब्रांडों का विकास हुआ है।
जबकि FCF एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है, यह अभी भी कई मीट्रिक में से एक है। यह विचार करना भी महत्वपूर्ण है कि क्या कोई कंपनी अपनी शीर्ष रेखा को बढ़ा रही है और लगातार लाभदायक है, साथ ही साथ कंपनी के ऋण-से-इक्विटी अनुपात, एक वर्ष के स्टॉक प्रदर्शन, और लाभांश उपज ।
पांच कंपनियों के साथ प्रमुख फ्री कैश फ्लो (FCF)
यहां उन कंपनियों के पांच उदाहरण दिए गए हैं, जिनके पास ऐतिहासिक रूप से बहुत बड़ी नकदी प्रवाह के आंकड़े हैं:
इनमें से सभी पांच कंपनियां लगातार लाभदायक रही हैं, हालांकि उन सभी ने एक ही समय सीमा में लगातार राजस्व वृद्धि नहीं की है। वेरिज़ोन में उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात है। हालांकि यह आमतौर पर एक नकारात्मक संकेत है, जब किसी कंपनी के पास एक मजबूत नकदी प्रवाह पीढ़ी होती है, तो यह ऋण जोखिम को कम कर सकता है। हालांकि ऐतिहासिक रूप से Apple के पास कमजोर स्टॉक प्रदर्शन की अवधि रही है, लेकिन यह अभी भी सर्वोत्तम दीर्घकालिक संभावनाओं (Microsoft के साथ) के पास है। इस चार्ट पर एकमात्र कंपनी जो सभी सिलेंडरों पर हिट करती है, और Apple के रूप में विवेकाधीन नहीं है, Microsoft है।
ऐसे वर्ष हो सकते हैं जब Microsoft के पास पेंट को सूखा देखना पसंद है: ऐसे वर्ष जब यह एक पूर्व चैंपियन की तरह लगता है। सच्चाई यह है कि यह बाजीगरी बहुत अच्छी तरह से प्रबंधित और विविधतापूर्ण है – जबकि अभी भी बड़े पैमाने पर नकदी प्रवाह पैदा कर रहा है और लगातार लाभ दे रहा है – कि प्रतिक्षेप होने से पहले यह हमेशा बस समय की बात होनी चाहिए।
तल – रेखा
उपरोक्त पाँच मुक्त नकदी प्रवाह राक्षसों को आगे के शोध के लिए माना जाना चाहिए, लेकिन केवल तब जब आप दीर्घकालिक निवेशक हों। वैश्विक अर्थव्यवस्था के बारे में अभी कई सवाल हैं और कोई भी स्टॉक अजेय नहीं है। उस ने कहा, अगर इतिहास खुद को दोहराना जारी रखता है तो ऊपर के पांच शेयरों को सबसे अधिक सुरक्षित होना चाहिए।
डान मॉस्कोविट्ज़ के पास AAPL, VZ, MSFT, WMT या PFE में कोई स्थान नहीं है।