आय

कमाई क्या है?

एक कंपनी की कमाई इसकी कर-पश्चात शुद्ध आय है । यह कंपनी की निचली रेखा या उसका मुनाफा है ।

कमाई शायद एक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में सबसे महत्वपूर्ण और सबसे करीबी अध्ययन संख्या है । यह विश्लेषक के अनुमानों, अपने स्वयं के ऐतिहासिक प्रदर्शन और अपने प्रतिद्वंद्वियों और उद्योग के साथियों की कमाई की तुलना में कंपनी की वास्तविक लाभप्रदता दर्शाता है  ।

कमाई एक सार्वजनिक कंपनी के शेयर मूल्य के मुख्य निर्धारक हैं क्योंकि उनका उपयोग केवल दो तरीकों से किया जा सकता है: भविष्य में इसकी कमाई बढ़ाने के लिए उन्हें व्यवसाय में निवेश किया जा सकता है, या उनका उपयोग स्टॉकहोल्डर्स को लाभांश के साथ पुरस्कृत करने के लिए किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• कमाई किसी दिए गए तिमाही या वित्तीय वर्ष में कंपनी के मुनाफे को संदर्भित करती है।
• किसी शेयर के मूल्य को निर्धारित करने के लिए कमाई एक प्रमुख आंकड़ा है।
• एक कंपनी की कमाई का उपयोग कई सामान्य अनुपातों में किया जाता है।
• स्टॉक की कीमत पर आय का बड़ा प्रभाव पड़ता है, और परिणामस्वरूप, संख्याएं संभावित हेरफेर के अधीन होती हैं।

कमाई को समझना

आमदनी वह लाभ है जो एक विशिष्ट अवधि में कंपनी का उत्पादन होता है, जिसे आमतौर पर एक तिमाही या एक वर्ष के रूप में परिभाषित किया जाता है। प्रत्येक तिमाही के अंत के बाद, विश्लेषक उन कंपनियों की कमाई की प्रतीक्षा करते हैं, जिन्हें वे जारी करने का पालन करते हैं। कमाई का अध्ययन किया जाता है क्योंकि वे कंपनी के प्रदर्शन के प्रत्यक्ष लिंक का प्रतिनिधित्व करते हैं।

कमाई जो विश्लेषकों की उम्मीदों से हटती है, जो उस स्टॉक का अनुसरण करते हैं, कम से कम अल्पावधि में स्टॉक की कीमत पर बहुत प्रभाव डाल सकते हैं । उदाहरण के लिए, यदि औसतन विश्लेषकों का अनुमान है कि कमाई $ 1 प्रति शेयर होगी और वे $ 0.80 प्रति शेयर पर आते हैं, तो शेयर की कीमत उस “कमाई मिस” पर गिरने की संभावना है।

एक कंपनी जो विश्लेषकों की कमाई का अनुमान लगाती है, उसे निवेशकों द्वारा अनुकूल रूप से देखा जाता है। एक कंपनी जो लगातार आय के अनुमानों को याद करती है, उसे एक बदसूरत और जोखिम भरा निवेश माना जा सकता है।

कंपनी की परिस्थितियों के आधार पर इन परिणामों के अपवाद हैं। उदाहरण के लिए, अमेज़ॅन (एएमजेडएन) ने 2000 की शुरुआत में कई तिमाहियों के लिए अपने अनुमानों को याद किया, जबकि यह अपनी विभिन्न व्यावसायिक इकाइयों का निर्माण कर रहा था। कुछ निवेशक दीर्घकालिक क्षमता को समझने में सक्षम थे, और यह निवेशकों को आकर्षित करना जारी रखा।

आम तौर पर, एक नई, उद्यमशील कंपनी जिसे मजबूत क्षमता के रूप में देखा जाता है, वह कुछ निराशाजनक तिमाहियों से बच सकती है, हालांकि आम तौर पर इसे कमाई की मिस के लिए एक अच्छी व्याख्या की आवश्यकता होती है। जैसा कि अमेज़ॅन के लिए था, यह स्पष्टीकरण भविष्य की कमाई में भारी निवेश था।

कमाई के उपाय

कमाई के कई उपाय और उपयोग हैं। कुछ विश्लेषकों को करों ( ईबीटी ) से पहले आय की गणना करना पसंद है, जिन्हें पूर्व-कर आय के रूप में भी जाना जाता है। कुछ विश्लेषक ब्याज और करों ( EBIT ) से पहले कमाई देखना पसंद करते हैं । अभी भी अन्य विश्लेषकों, मुख्य रूप से उच्च संपत्ति वाले उद्योगों में, ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई देखना पसंद करते हैं, जिन्हें EBITDA के रूप में भी जाना जाता है ।

सभी तीन आंकड़े लाभप्रदता मापने की अलग-अलग डिग्री प्रदान करते हैं।

प्रति शेयर आय

प्रति शेयर आय ( ईपीएस ) एक सामान्यतः उद्धृत अनुपात है जिसका उपयोग कंपनी के प्रति-शेयर आधार पर लाभप्रदता दिखाने के लिए किया जाता है। इसकी गणना कंपनी की कुल कमाई को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके की जाती है।

मूल्य-टू-कमाई

मूल्य-से-आय ( पी / ई ) अनुपात के रूप में जाना जाने वाला एक प्रमुख संकेतक निर्धारित करने के लिए आय का उपयोग किया जाता है।

मूल्य-प्रति-आय अनुपात, जिसे प्रति शेयर आय से विभाजित मूल्य के रूप में गणना की जाती है, निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा एक ही उद्योग या क्षेत्र में कंपनियों के सापेक्ष मूल्यों की तुलना करने के लिए उपयोग किया जाता है।

अपने उद्योग के साथियों के सापेक्ष उच्च पी / ई अनुपात वाली कंपनी के स्टॉक को ओवरवैल्यूड माना जा सकता है। कम आमदनी वाली कंपनी की कमाई की तुलना में इसका मूल्यांकन कम ही हो सकता है।

कमाई यील्ड

आय उपज, या प्रति शेयर आय सबसे हाल ही में 12 महीने की अवधि प्रति शेयर मौजूदा बाजार मूल्य से विभाजित के लिए, आय को मापने का एक और तरीका है। यह वास्तव में पी / ई अनुपात का उलटा है।

कमाई की आलोचना

चूंकि कॉर्पोरेट आय इतनी महत्वपूर्ण मीट्रिक है और शेयर की कीमत पर सीधा प्रभाव पड़ता है, इसलिए प्रबंधकों को कमाई के आंकड़ों में हेरफेर करने के लिए लुभाया जा सकता है। यह अवैध और अनैतिक दोनों है।

कुछ कंपनियां अपने कमाई कमजोर या कमजोर है ।

प्रति शेयर संख्या में आय भी शेयर बायबैक या बकाया शेयरों की संख्या को बदलने के अन्य तरीकों से बढ़ सकती है । कंपनियां इसे बनाए रखने की आय या ऋण के साथ शेयरों को पुनर्खरीद करके ऐसा कर सकती हैं जैसे कि वे प्रति शेयर बकाया से अधिक मुनाफा कमा रही हैं।

अन्य कंपनियां अपने स्वयं के नंबरों को अनुकूल क्षेत्र में बूटस्ट्रैप करने के लिए एक उच्च पी / ई अनुपात के साथ एक छोटी कंपनी खरीद सकती हैं ।

जब कमाई में हेरफेर का पता चलता है, जैसा कि एनरॉन या वर्ल्डकॉम के साथ होता है, तो अकसर होने वाला लेखांकन संकट शेयर की कीमतों में तेजी से गिरावट के लिए शेयरधारकों को छोड़ देता है।