एक स्टार्टअप में निवेश करने से पहले 5 प्रश्न पूछें

किसी स्टार्टअप में पैसा निवेश करने से महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त करने की क्षमता होती है, लेकिन यह जोखिम-मुक्त उद्यम नहीं है। इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि एक भागती हुई कंपनी को बंद कर दिया जाएगा, और अगर यह विफल हो जाता है, तो निवेशक कुछ भी नहीं कर सकते हैं। एक परी निवेश में गोता लगाने से पहले, एक उद्यम पूंजीपति बनना  या एक क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से स्टार्ट-अप में निवेश करना, कई महत्वपूर्ण प्रश्न हैं जो निवेशकों को पूछना चाहिए। 

चाबी छीन लेना

• तो, आपके चचेरे भाई या पुराने कॉलेज के रूममेट अपनी नई स्टार्ट-अप कंपनी में निवेश करने के लिए आपके पास आए हैं, जो वास्तव में कागज पर दिख रहा है।
• निवेश करने से पहले, शुरुआती स्तर (परी) निवेश में शामिल उच्च स्तर के जोखिम को समझें।
• अपने कारण-परिश्रम को सुनिश्चित करें। निवेश के आधार पर आपको नई कंपनी में सक्रिय भूमिका निभानी पड़ सकती है।
• इसके अलावा अपेक्षित समय सीमा पर ध्यान दें, निवेश पर लौटें, और आप अंततः नकदी कैसे निकालेंगे।

1. किस स्तर की भागीदारी आवश्यक है?

स्टार्ट-अप में निवेश के साथ-साथ शामिल होने का स्तर सीधे निवेश के प्रकार से मेल खाता है। उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति जो उद्यम पूंजी फर्म के माध्यम से स्टार्टअप में निवेश करता है, उदाहरण के लिए, स्टार्ट-अप चलाने वाली टीम के साथ सीमित बातचीत होगी। दूसरी ओर, एक स्वर्गदूत निवेशक एक बहुत अलग परिदृश्य को देख रहा है।

परी निवेश के साथ, निवेशक को कंपनी में एक इक्विटी हिस्सेदारी दी जाती है, जिसका अर्थ है कि उनके पास स्टार्टअप के नेतृत्व के साथ-साथ निर्णय लेने में भाग लेने का अवसर है। तुलना करके, एक निवेशक जो स्टार्टअप के क्राउडफंडिंग अभियान को फंड करता है, उसे भी एक इक्विटी शेयर प्राप्त होगा, लेकिन उनके पास एक परी निवेशक के रूप में नियंत्रण की गुंजाइश नहीं होगी। अंत में, किसी स्टार्टअप को पैसा सौंपते समय आप कितना या कितनी कम भागीदारी चाहते हैं, यह स्पष्ट होना महत्वपूर्ण है। 

2. समय सीमा क्या है?

हर रात की सफलता की कहानी के लिए, सैकड़ों नहीं तो सैकड़ों स्टार्टअप हैं जो एक लाभ का एहसास करने में वर्षों लगते हैं । निवेश एक दीर्घकालिक खेल है, लेकिन समयावधि का कुछ विचार रखना महत्वपूर्ण है ताकि आप इसे अपनी व्यक्तिगत अपेक्षाओं से तुलना कर सकें। जबकि कुछ निवेशक रिटर्न का एहसास करने के लिए दस साल इंतजार करने के साथ सहज हो सकते हैं, अन्य पांच साल के भीतर अपना पैसा वापस पाना चाहते हैं।

स्टार्टअप के ट्रैक रिकॉर्ड का मूल्यांकन करने से यह अनुमान लगाना आसान हो सकता है कि निवेश क्षितिज कितना लंबा होगा। कंपनी की क्षमता को आंकने का एक तरीका बर्न रेट है । यह बस यह है कि प्रत्येक महीने कितना पैसा खर्च किया जा रहा है। यदि कोई स्टार्टअप अभी भी अपने शुरुआती चरण में है, लेकिन बर्न रेट असाधारण रूप से अधिक है, तो यह एक संकेत हो सकता है कि निवेशक भुगतान प्राप्त करने के लिए अधिक समय तक इंतजार करने वाले हैं। 

3. रिटर्न की अपेक्षित दर क्या है?

एन्जिल और उद्यम पूंजी निवेश अक्सर उद्यमियों को सफल होने में मदद करने की इच्छा से भर जाते हैं, लेकिन पैसा बनाने की संभावना भी अपील का हिस्सा है। एक विशेष स्टार्टअप से जुड़े निवेश (आरओआई) पर संभावित रिटर्न का विश्लेषण उन  निवेशकों के लिए बहुत जरूरी है, जो अधिकतम कमाई पर केंद्रित हैं। फिर, रिटर्न शामिल निवेश के प्रकार पर निर्भर करता है।

एक स्वर्गदूत निवेशक के लिए, यह  30% से 40% की सीमा में वार्षिक रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए विशिष्ट है  । दूसरी ओर, वेंचर कैपिटलिस्ट एक उच्च स्तर के जोखिम का अनुमान लगाते हैं, जो वापसी की उच्च अपेक्षित दर में बदल जाता है । इक्विटी क्राउडफंडिंग एक समान रूप से उच्च जोखिम वाली निवेश रणनीति है और क्योंकि यह अभी भी अपेक्षाकृत नया है, रिटर्न की औसत दर को कम करना मुश्किल है।

रिटर्न का आकलन करते समय, ध्यान रखें कि निवेश से जुड़ी किसी भी फीस या लागत को नजरअंदाज न करें। उदाहरण के लिए, एक उद्यम पूंजी निवेश से संबंधित वार्षिक प्रबंधन शुल्क हो सकता है। क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म भी निवेशकों को उनकी सेवाओं का उपयोग करने के लिए शुल्क लेते हैं। किसी विशेष निवेश से जुड़े खर्च जितना अधिक होता है, उतने अधिक रिटर्न कम होते हैं। 

4. निवेश विविधता को कैसे प्रभावित करता है?

विविधीकरण किसी भी ठोस निवेश पोर्टफोलियो का मानदंड है, और नंबर एक लक्ष्य घटता रिटर्न के बिना जोखिम को कम कर रहा है। स्टार्टअप निवेश पर विचार करते समय, निवेशकों को इस बारे में पता होना चाहिए कि यह उनके समग्र परिसंपत्ति मिश्रण और जोखिम स्तर को कैसे प्रभावित करता है। हालांकि, सही संतुलन खोजना मुश्किल हो सकता है। 

शेयरों के साथ, परिसंपत्ति वर्गों के बीच स्पष्ट विभाजन होते हैं जो जोखिम को फैलाना आसान बनाते हैं। स्टार्टअप को सोचने के एक अलग तरीके की आवश्यकता होती है क्योंकि यह अनिवार्य रूप से एक हिट-या-मिस प्रस्ताव है। एक सामान्य नियम के रूप में, जितना अधिक निवेशक एक निवेशक को पैसा देता है, लक्ष्य रिटर्न प्राप्त करने की उतनी ही अधिक संभावना होती है। उसी समय, अगर डॉलर में कोई विजेता नहीं है, तो निवेश डॉलर बहुत पतला फैल सकता है।

5. क्या एक स्पष्ट निकास रणनीति है?

किसी निश्चित निवेश के लिए एक निश्चित निकास रणनीति होना आवश्यक है, लेकिन यह स्टार्टअप के साथ विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। निवेशकों को यह स्पष्ट होना चाहिए कि वे कब और कैसे अपने शुरुआती निवेश को वापस ले पाएंगे, साथ ही कोई संबद्ध लाभ भी। उदाहरण के लिए, एक स्वर्गदूत निवेशक को यह जानना होगा कि वे अपने इक्विटी शेयरों को किस बिंदु पर बेच पाएंगे। फिर, यही कारण है कि यह सुनिश्चित करना आवश्यक है कि आप जिस समय के साथ सहज हों, उस बिंदु से बाहर निकलने में सक्षम हों।

तल – रेखा

स्टार्टअप्स में निवेश करना निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो का विस्तार करने और एक उद्यमी की सफलता में योगदान करने का एक शानदार अवसर है लेकिन स्टार्टअप में निवेश करना मूर्खतापूर्ण नहीं है। भले ही एक कंपनी के पास मजबूत  नकदी प्रवाह अनुमान हो, लेकिन जो कागज पर अच्छा दिखता है वह वास्तविक दुनिया में अनुवाद नहीं कर सकता है। स्टार्टअप निवेश पर शोध करते समय उचित परिश्रम करने के लिए समय निकालना कुछ निवेशकों को छोड़ने का जोखिम नहीं उठा सकता है।