दर वृद्धि के दौरान नगर निगम के बांड में निवेश करें

बांड और ब्याज दरों में एक विपरीत संबंध है: जैसे ही ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतें गिर जाती हैं। हालांकि, फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है, नगर निगम के बॉन्ड निवेशकों के लिए बेहतर समाचार।

नगरपालिका बांड (या “मुनिस”), सबसे सुरक्षित, सबसे अधिक कर-कुशल ऋण निवेश के रूप में लंबे समय तक टाल दिया गया, 2008 के वित्तीय संकट के मद्देनजर कड़ी मेहनत की गई क्योंकि ब्याज दरें शून्य के करीब थीं, और उन्हें निम्न माना जाता था- कई वर्षों के लिए निवेश उपज।आइए देखें कि ब्याज दरें बढ़ने के बाद मुनि निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक क्यों हो सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• बॉन्ड की कीमतें और ब्याज दरें विपरीत रूप से सहसंबद्ध हैं, और नगरपालिका बॉन्ड (यानी राज्य और स्थानीय gov’ts द्वारा जारी की गई ऋण प्रतिभूतियां) अलग नहीं हैं।
• मुनीस, हालांकि, निवेशकों के लिए ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बाद कुछ अनूठे फायदे हैं।
• निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए कि ब्याज दरों में वृद्धि होने पर मुनि बांड निवेश सही है या नहीं, यह देखने के लिए नीचे दिए गए 5 बिंदुओं को ध्यान में रखना चाहिए।

ब्याज दरें बॉन्ड की कीमतों को कैसे प्रभावित करती हैं

किसी भी प्रकार के बॉन्ड में निवेश करते समय समझने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक है बांड कीकीमतों पर कूपन दर कहा जाताहै, फेडरल रिजर्व द्वारा शुरू की गई ब्याज दरों में बदलाव मौजूदा बांड के मूल्यों को बढ़ा या घटा सकते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि एक मौजूदा बॉन्ड 4% की कूपन दर के साथ जारी किया जाता है, तो बॉन्ड का मूल्य स्वतः घट जाता है यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं और समान शर्तों वाला एक नया बॉन्ड 6% कूपन के साथ जारी किया जाता है। बाजार मूल्य में यह कमी निवेशकों को नए जारी किए गए बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज भुगतान वाले बॉन्ड की भरपाई के लिए होती है। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरों में गिरावट होती है और 2% दरों के साथ नए बांड जारी किए जाते हैं, तो मूल बांड का बाजार मूल्य बढ़ जाता है।

आमतौर पर, लंबी अवधि के बांड अल्पावधि बांड की तुलना में अधिक कूपन दरों को ले जाते हैं क्योंकि सभी बांड निवेशों में निहित डिफ़ॉल्ट और ब्याज दर जोखिम समय के साथ बढ़ता है। इसका सीधा सा मतलब है कि जब आप किसी बॉन्ड को पकड़ते हैं, तो आपके बॉन्ड को कम मूल्यवान या रेंडरिंग यूनिट को अपने दायित्वों पर डिफॉल्ट करने के लिए ब्याज दर में बदलाव का अधिक जोखिम होता है, जिससे बॉन्ड अवैतनिक हो जाता है। हालांकि, यदि आप उच्च श्रेणी के नगरपालिका बांडों में निवेश करते हैं और कई वर्षों के लिए अपने निवेश कोष तक पहुंचने की आवश्यकता नहीं है, तो सही समय पर खरीदे जाने पर दीर्घकालिक बांड एक बहुत ही आकर्षक निवेश हो सकता है।

1. उच्च कूपन दर

दर वृद्धि के बाद नगर निगम के बांडों में निवेश का सबसे स्पष्ट लाभ नए जारी किए गए बांडों पर कूपन दर वर्तमान बांडों की तुलना में काफी अधिक है। दरों में वृद्धि के बाद जारी किए गए नए बांड पहले जारी किए गए प्रतिभूतियों के सापेक्ष प्रत्येक महीने अधिक ब्याज आय उत्पन्न करते हैं, जिससे वे अपनी वार्षिक आय को पूरक करने के लिए आकर्षक निवेश करते हैं।

हमेशा की तरह, लंबी अवधि के बांड अभी भी बढ़ी हुई मुद्रास्फीति और ऋण जोखिम के कारण अल्पकालिक प्रतिभूतियों की तुलना में उच्च दर रखते हैं। हालांकि, लंबे समय तक नगरपालिका बांड, विशेष रूप से सामान्य दायित्व बांड, अत्यधिक सुरक्षित हो सकते हैं यदि एक उच्च श्रेणी निर्धारण नगरपालिका द्वारा जारी किए जाते हैं।

2. ग्रंथियों की विशाल विविधता

फेड हाइक की ब्याज दरों के बाद नगर निगम के बॉन्ड खरीदने का एक और फायदा यह है कि बाजार में बॉन्ड की संख्या बढ़ने की संभावना है। जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो ऋण और ऋण की रेखाओं के माध्यम से बैंकों से पैसे उधार लेने की लागत अक्सर बांड जारी करने की लागत से सस्ती होती है। हालांकि, एक बार जब ब्याज दरें बढ़ती हैं और उधार की लागत बढ़ जाती है, तो बांड अधिक आकर्षक वित्तपोषण विकल्प बन जाते हैं। 

जब नगरपालिका बांड जारी करती है, तो इसकी एकमात्र जिम्मेदारी बांड की शर्तों के अनुसार निवेशकों को चुकाने की होती है। इसके विपरीत, बैंकों से उधार लिए गए पैसों से कई तार जुड़े हो सकते हैं।

3. अगर मूल्य में कमी की सराहना की क्षमता

उनकी स्वस्थ कूपन दरों के अलावा, दर में वृद्धि के बाद जारी किए जाने वाले बांड सड़क के मूल्य में वृद्धि की संभावना रखते हैं। यदि फेड तेजी से दरों में वृद्धि करता है, तो अगले पर्याप्त ब्याज दर परिवर्तन में कमी होने की संभावना है, क्योंकि चक्र में ब्याज दरों में बदलाव होता है।

यदि भविष्य में ब्याज दरों में कुछ साल की गिरावट आती है, तो जब उनके चरम पर दरें जारी की जाती हैं, तो बॉन्ड का मूल्य अधिक होता है, जिससे निवेशकों को परिपक्व होने की प्रतीक्षा करने के बजाय एक लाभ के लिए खुले बाजार पर अपने बांड बेचने का विकल्प मिलता है।

4. मौजूदा बांड पर कम कीमतें

हालांकि एक दर वृद्धि के बाद जारी किए गए नगरपालिका बांड वर्तमान बांड की तुलना में अधिक ब्याज दरों पर ले जाते हैं, इसका मतलब है कि पुराने बांड बेहद सस्ती हो जाते हैं।यह देखते हुए कि 2018 तक, ब्याज दरें कई वर्षों तक ऐतिहासिक चढ़ाव पर रही हैं, मौजूदा बांडों को कम-उपज वाले बांडों में निवेश की अवसर लागत के लिए निवेशकों को मुआवजा देने के लिए सौदेबाजी-तहखाने की कीमतों पर खरीद की संभावना है।

इससे निवेशकों को सस्ते में उच्च श्रेणी के नगरपालिका बांड खरीदने का अवसर मिल सकता है।

5. ग्रेटर टैक्स बचत

किसी भी समय नगरपालिका बांड में निवेश करने का मुख्य लाभ यह है कि वे ब्याज कमाते हैं जो संघीय आय करों के अधीन नहीं है । इसके अलावा, यदि आप अपने राज्य या निवास के शहर में जारी किए गए बांड खरीदते हैं, तो आपकी कमाई को राज्य या स्थानीय करों से भी छूट मिल सकती है। यदि आप ब्याज दरों में वृद्धि के बाद नगरपालिका बांड खरीदते हैं, तो आप आयकर पर जो राशि बचाते हैं वह और भी अधिक है।

यहां तक ​​कि एक वर्ष से अधिक के निवेश पर अर्जित दीर्घकालिक लाभ 20% तक की पूंजीगत लाभ दरों के अधीन हैं। साधारण आयकर दरें 39.6% तक जाती हैं, इसलिए निवेश आय जो संघीय करों के अधीन नहीं है, का अर्थ कर-पश्चात रिटर्न में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है।