इक्विटी पर बोइंग रिटर्न का विश्लेषण (आरओई) (बीए)

बोइंग कंपनी (एनवाईएसई: इक्विटी गुणक ने कंपनी के संकीर्ण शुद्ध लाभ मार्जिन के बावजूद बोइंग के आरओई को अपने समकक्षों से ऊपर धकेल दिया है।

ऐतिहासिक और सहकर्मी तुलना

बोइंग का आरओई 52.9% पूरे वर्ष 2012 के बाद से उच्चतम मूल्य है, जब इसका आरओई 83.1% था। पिछले दशक में, कंपनी का ROE 23% से लेकर 314.6% तक था। बोइंग के पास अपने सहकर्मी समूह में उच्चतम आरओई है, जिसमें रक्षा और नागरिक उद्योगों में एयरोस्पेस कंपनियां शामिल हैं । सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीनों में, केवल लॉकहीड मार्टिन का 96.82% आरओई अधिक था। एयरबस का अगला उच्चतम ROE 38.1% था। बोइंग के सबसे हालिया आंकड़े के ठीक नीचे ग्रुप मेडियन आरओई 26.13% था। यहां तक ​​कि पिछले दशक के बोइंग का सबसे कम आरओई, लार्ज-कैप एयरोस्पेस और रक्षा उद्योग के प्रतिभागियों के लिए औसत के बराबर है, इस बात को दर्शाता है कि कंपनी इस संबंध में साथियों की तुलना किस हद तक करती है।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण

परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात और इक्विटी गुणक को एक साथ गुणा करके की जा सकती है, इसलिए आरओई अवलोकन के लिए घटक वित्तीय मैट्रिक्स में विघटित हो सकता है। सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीनों में बोइंग का शुद्ध लाभ मार्जिन 5.79% था। पूर्ववर्ती दशक में, इसका शुद्ध मार्जिन 1.92% से 6.14% था, इसलिए वर्तमान मूल्य इस अपेक्षाकृत संकीर्ण वितरण के उच्च अंत के पास आता है। बोइंग के अपने साथियों के बीच सबसे कम शुद्ध लाभ मार्जिन है। सहकर्मी समूह का माध्य 9.04% है, जिसमें केवल एयरबस 4.5% पर कम आंकड़े की रिपोर्टिंग करता है।

सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीनों के लिए बोइंग का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 1.01 था। यह पिछले दशक में कंपनी के लिए सबसे कम परिसंपत्ति कारोबार अनुपात है, जब अनुपात 1.2 के रूप में उच्च हो गया था। यह इंगित करता है कि बिक्री बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों के रूप में जल्दी से नहीं बढ़ी है, जबकि इन्वेंट्री विस्तार प्राथमिक कारक ड्राइविंग परिसंपत्ति वृद्धि है। एक ऐतिहासिक संदर्भ में कम होने के बावजूद, बोइंग के मार्टिन के 1.2 के अपवाद के साथ, बोइंग का सितंबर 2015 का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात उसके सभी साथियों की तुलना में अधिक था। साथियों के लिए औसत परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात 0.86 था। एयरबस, वाणिज्यिक एयरलाइनर बाजार में बोइंग के प्रतिद्वंद्वी, केवल अवधि में 0.64 का परिसंपत्ति कारोबार प्रबंधित करता है। अन्य एयरोस्पेस कंपनियों के सापेक्ष, बोइंग ने राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपने परिसंपत्ति आधार का कुशलता से उपयोग किया है।

बोइंग की इक्विटी गुणक, औसत इक्विटी द्वारा औसत संपत्ति को विभाजित करके गणना की गई, सितंबर 2015 में समाप्त 12 महीनों में 14.7 थी। यह कंपनी का इक्विटी गुणक 2012 के बाद से सबसे अधिक है, और अनुपात पूर्ववर्ती दशक के दौरान 5.4 से 29.2 तक था। । बोइंग की इक्विटी गुणक पीयर ग्रुप औसत से बहुत अधिक है, जिसका औसत मूल्य 3.9 है। हालांकि, बोइंग की सबसे करीबी तुलना एयरबस और लॉकहीड मार्टिन में क्रमशः 16.4 और 14.0 के इक्विटी गुणक हैं। उच्च इक्विटी गुणक इंगित करता है कि बोइंग उच्च वित्तीय उत्तोलन के साथ एक पूंजी संरचना बनाए रख रहा है, हालांकि इसकी पूंजी संरचना अपने निकटतम प्रतिद्वंद्वियों के समान है।

निष्कर्ष

साथियों के सापेक्ष बोइंग का उच्च आरओई मुख्य रूप से अपने उच्च वित्तीय उत्तोलन द्वारा संचालित किया जा रहा है, जबकि उच्च परिसंपत्ति कारोबार भी एक योगदान कारक है। आरओई में ऐतिहासिक उतार-चढ़ाव को ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के सभी तीन तत्वों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, हालांकि इक्विटी गुणक सबसे अस्थिर रहा है। बोइंग की पूंजी संरचना में अपेक्षाकृत उच्च वित्तीय लाभ का मतलब है कि कंपनी को बड़े पैमाने पर ऋण द्वारा वित्तपोषित किया जा रहा है; ऑपरेटिंग फंडामेंटल में छोटे बदलाव आरओई में अपेक्षाकृत बड़े झूलों को ड्राइव कर सकते हैं।