वार्षिक एआरएम कैप
एक वार्षिक एआरएम कैप क्या है?
एक वार्षिक एआरएम कैप एक समायोज्य दर बंधक (एआरएम) के अनुबंध में एक खंड है, जो प्रत्येक वर्ष के दौरान ऋण की ब्याज दर में संभावित वृद्धि को सीमित करता है। कैप, या सीमा, आमतौर पर दर के संदर्भ में परिभाषित की जाती है, लेकिन मूलधन और ब्याज भुगतान की डॉलर राशि को भी कैप किया जा सकता है।
वार्षिक कैप उधारकर्ताओं को उनके मासिक भुगतानों में अचानक और अत्यधिक वृद्धि के खिलाफ तैयार करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जब दरें कम समय में तेजी से बढ़ती हैं।
चाबी छीन लेना
- एक वार्षिक एआरएम कैप एक ब्याज दर सीमा है, जो उधारकर्ता को किसी वर्ष में समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) पर भुगतान करने की उच्चतम संभव दर को दर्शाती है।
- सबसे अधिक बार, ब्याज दर एआरएम पर कैप की जाएगी, लेकिन कुछ एआरएम मासिक या वार्षिक डॉलर की राशि का भुगतान कर सकते हैं।
- हर 12 महीने में रीसेट होने वाले वार्षिक कैप के अलावा, लोन पर आजीवन ब्याज दर कैप भी हो सकती है।
वार्षिक एआरएम कैप्स को समझना
एक एआरएम के साथ, प्रारंभिक ब्याज दर पांच साल की अवधि के लिए तय की जाती है, उदाहरण के लिए, 5/1 एआरएम के मामले में – इसके बाद यह समय-समय पर वर्तमान ब्याज दरों के आधार पर रीसेट करता है। एआरएम में आम तौर पर जीवन भर की दर की सीमाएं होती हैं जो इस बात पर सीमा निर्धारित करती हैं कि ऋण के जीवन पर ब्याज कितना बढ़ सकता है ।
छायांकित ब्याज दर वाले एआरएम में एक परिवर्तनीय दर संरचना होती है, जिसमें एक अनुक्रमित दर और उस सूचकांक के ऊपर एक फैलाव शामिल होता है। विभिन्न प्रकार के ARM जैसे कि प्राइम रेट या फेडरल फंड्स रेट के लिए कई लोकप्रिय इंडेक्स का उपयोग किया जाता है। अपने सूचकांक के साथ एक एआरएम पर ब्याज दर पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर का एक उदाहरण है । एक अनुक्रमित दर सबसे कम दर लेनदारों पर आधारित है जो पेशकश करने के लिए तैयार है। प्रसार या मार्जिन एक उधारकर्ता के क्रेडिट प्रोफाइल पर आधारित है और अंडरराइटर द्वारा निर्धारित किया गया है।
एक वार्षिक कैप के साथ एक एआरएम ऋण की वार्षिक ब्याज दर केवल उतनी ही बढ़ेगी, जितना कि प्रतिशत अंक में अनुमति दी जाती है, चाहे शुरुआती अवधि के दौरान वास्तव में कितनी दरें बढ़ सकती हैं।उदाहरण के लिए, 5% एआरएम जो कि 2% कैप के साथ तीन साल के लिए तय किया गया है, केवल चौथे वर्ष में 7% तक समायोजित किया जा सकता है, भले ही दरों में ऋण की प्रारंभिक निश्चित अवधि में 4% की वृद्धि हो।डॉलर कैप के साथ एक ऋण केवल इतना ही बढ़ सकता है, हालांकि इस प्रकार की टोपीकुछ मामलों में नकारात्मक परिशोधन को जन्म दे सकती है।
एआरएम की ब्याज दर कैप संरचना ऋण की अवधि से अधिक ब्याज दर को नियंत्रित करने वाले प्रावधानों को रेखांकित करती है।
कैप्ड एआरएम का उदाहरण
एआरएम में ब्याज दर कैप संरचनाओं के कई रूप हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक उधारकर्ता 5/1 एआरएम पर विचार कर रहा है, जिसे पांच वर्षों के लिए एक निश्चित ब्याज दर की आवश्यकता होती है, उसके बाद एक परिवर्तनीय ब्याज दर होती है, जो हर 12 महीने में रीसेट होती है।
इस बंधक उत्पाद के साथ, उधारकर्ता को 2-2-5 ब्याज दर टोपी संरचना की पेशकश की जाती है। ब्याज दर कैप संरचना निम्नानुसार है:
- पहली संख्या निश्चित दर अवधि समाप्त होने के बाद प्रारंभिक वृद्धिशील वृद्धि कैप को संदर्भित करती है। दूसरे शब्दों में, 2% अधिकतम दर है जो पांच साल में निर्धारित दर अवधि समाप्त होने के बाद बढ़ सकती है। इसलिए, यदि फिक्स्ड-रेट 3.5% पर सेट किया गया था, तो पांच साल की अवधि के अंत के बाद दर पर कैप 5.5% होगा।
- दूसरी संख्या एक 12-महीने की वृद्धिशील वृद्धि वाली टोपी है, जिसका अर्थ है कि पांच साल की अवधि समाप्त होने के बाद यह दर वर्तमान बाजार दरों को प्रति वर्ष एक बार समायोजित करेगी। इस उदाहरण में, ARM में उस समायोजन के लिए 2% की सीमा होगी। यह काफी सामान्य है कि आवधिक टोपी प्रारंभिक टोपी के समान है।
- तीसरा नंबर आजीवन कैप है, जो अधिकतम ब्याज दर सीमा निर्धारित करता है । इस उदाहरण में, पाँच बंधक पर अधिकतम ब्याज दर बढ़ाता है।
तो, मान लें कि निर्धारित दर 3.5% थी और प्रारंभिक वृद्धिशील वृद्धि के दौरान 5.5% की दर से दर को 2% से अधिक समायोजित किया गया था। 12 महीनों के बाद, बंधक दर बढ़कर 8% हो गई; वार्षिक समायोजन के लिए 2% कैप के कारण ऋण दर 7.5% पर समायोजित की जाएगी। यदि दरों में 2% की वृद्धि हुई है, तो ऋण केवल 1% बढ़कर 8.5% हो जाएगा, क्योंकि आजीवन कैप मूल निश्चित दर से पांच प्रतिशत अधिक है।
एक एआरएम के ऊपर और नीचे
एआरएम अक्सर उधारकर्ताओं को बड़े प्रारंभिक बंधक ऋणों के लिए अर्हता प्राप्त करने की अनुमति देते हैं क्योंकि वे कम समय में भुगतान करते हैं। एक एआरएम के उपयोगकर्ता ब्याज दरों में कमी, लाभ उठा सकते हैं जब वार्षिक ब्याज दर कम हो जाती है। उसी समय, निश्चित रूप से, बढ़ती दरों की अवधि के दौरान, एआरएम अच्छी तरह से आगे बढ़ सकते हैं जो एक निश्चित दर बंधक था ।
उदाहरण के लिए, यदि कोई खरीदार निर्धारित अवधि में एआरएम को 3.5% पर लेता है और उस अवधि के दौरान दरों में 4% की वृद्धि होती है, तो यह प्रारंभिक वार्षिक दर में वृद्धि वार्षिक कैप तक सीमित होगी। हालांकि, बाद के वर्षों में, दर में वृद्धि जारी रह सकती है, अंततः वर्तमान दरों के साथ पकड़ बना सकती है, जो चढ़ाई जारी रख सकती है।
आखिरकार, एक 3.5% एआरएम, जो शुरू में 4.25% निश्चित दर के साथ प्रतिस्पर्धी था, अंत में काफी अधिक हो सकता है। एआरएम उधारकर्ता अक्सर दरों में वृद्धि करने के लिए एक निश्चित दर पर स्विच करने के लिए देखते हैं, लेकिन अभी भी एआरएम का उपयोग करने वाले अधिक भुगतान का अंत कर सकते हैं।