बारबेल निवेश रणनीति
बारबेल रणनीति क्या है?
बारबेल रणनीति एक निवेश अवधारणा है जो बताती है कि इनाम और जोखिम के बीच एक संतुलन बनाने का सबसे अच्छा तरीका है कि उच्च जोखिम वाले दो चरम सीमाओं में निवेश करना और सड़क के विकल्प से बचने के दौरान कोई जोखिम संपत्ति नहीं।
सभी निवेश रणनीतियों में निवेश पर सबसे अच्छा रिटर्न प्राप्त करना शामिल है जो संभव है कि जोखिम की डिग्री दी जाए जो निवेशक सहन कर सकता है। बारबेल रणनीति का पालन करने वाले निवेशक जोर देते हैं कि इसे हासिल करने का तरीका चरम सीमा तक जाना है।
बारबेल रणनीति को समझना
अधिकांश निवेश रणनीतिकारों के लिए, एक पोर्टफोलियो बनाना जोखिम की डिग्री की पहचान के साथ शुरू होता है जिसे निवेशक सहन कर सकता है। एक युवा पेशेवर बहुत जोखिम लेने के लिए तैयार हो सकता है। एक रिटायर एक स्थिर आय पर निर्भर हो सकता है।
तो, रणनीतिकार एक पोर्टफोलियो बनाता है जो पैसे को तीन या अधिक पूल में विभाजित करता है, प्रत्येक जोखिम की श्रेणी का प्रतिनिधित्व करता है। प्रारंभिक शेयरों जैसे कि प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) या छोटी जैव प्रौद्योगिकी कंपनियां अत्यधिक जोखिम भरी हैं। ब्लू-चिप स्टॉक कम जोखिम भरा है लेकिन फिर भी अर्थव्यवस्था के उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील है। बांड सुरक्षित हैं, और बैंक सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (सीडी) सभी में सबसे सुरक्षित हैं।
वह युवा निवेशक सट्टा स्टॉक में 40%, ब्लू-चिप स्टॉक में 40% और बॉन्ड में सिर्फ 20% डाल सकता है। रिटायर बॉन्ड में 80% और ब्लू-चिप शेयरों में 20% रख सकता है। प्रत्येक जोखिम के उचित स्तर के लिए सर्वोत्तम संभव रिटर्न का पीछा कर रहा है।
स्टॉक निवेशकों के लिए बारबेल रणनीति
बारबेल रणनीति के अनुयायियों का तर्क होगा कि जोखिम स्पेक्ट्रम के बीच में अनदेखी की जानी चाहिए।
बारबेल रणनीति दो अलग-अलग प्रकार की संपत्ति की जोड़ी की वकालत करती है। एक टोकरी केवल बेहद सुरक्षित निवेश रखती है, जबकि दूसरा केवल अत्यधिक-उत्तोलन और सट्टा निवेश रखती है।
इस दृष्टिकोण ने 2007-2008 की आर्थिक मंदी के दौरान नसीम निकोलस तालेब, एक सांख्यिकीविद, निबंधकार, और डेरिवेटिव व्यापारी की अनुमति दी, जबकि उनके कई साथी वॉल स्ट्रीटर्स ने अपनी भूमिका निभाई।
तालेब ने बारबेल रणनीति के अंतर्निहित सिद्धांत का इस तरह वर्णन किया: “यदि आप जानते हैं कि आप भविष्यवाणी त्रुटियों के प्रति संवेदनशील हैं, और स्वीकार करते हैं कि अधिकांश जोखिम उपाय त्रुटिपूर्ण हैं, तो आपकी रणनीति हाइपर-रूढ़िवादी और अति-आक्रामक होने की है जितनी आप हो सकते हैं।” हल्के से आक्रामक या रूढ़िवादी होने के बजाय। ”
चाबी छीन लेना
- बारबेल रणनीति उच्च जोखिम और बिना जोखिम वाली परिसंपत्तियों के मिश्रण में निवेश की वकालत करती है, जबकि हल्के जोखिम वाली परिसंपत्तियों की मध्य-सीमा को अनदेखा करती है।
- जब निश्चित आय निवेश के लिए लागू किया जाता है, तो बारबेल रणनीति लंबी अवधि के बांड के साथ लघु अवधि के बांडों को जोड़ने की सलाह देती है।
- परिणाम निवेशक को लंबी अवधि के बॉन्ड की कुशन देता है, यदि पैदावार में गिरावट होती है, और बेहतर मौका मिलता है, अगर शॉर्ट-टर्म पैदावार बढ़ती है।
बॉन्ड निवेशकों के लिए बारबेल रणनीति
व्यवहार में, बारबेल रणनीति बॉन्ड पोर्टफोलियो में अधिक बार लागू होती है।
उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड में निवेशकों के लिए, सबसे अच्छा जोखिम एक बेहतर-भुगतान बॉन्ड के अवसर पर खो रहा है। यही है, अगर पैसा दीर्घकालिक बांड में बंधा हुआ है, तो निवेशक उस पैसे को एक उच्च-उपज वाले बांड में नहीं डाल पाएगा, अगर कोई इस बीच उपलब्ध हो जाता है।
फिक्स्ड-इनकम इनवेस्टमेंट में, बीच-बीच में बॉन्ड के साथ स्टिक करने के लिए ज्यादा इंसेंटिव नहीं है।
अल्पकालिक बॉन्ड कम लेकिन परिपक्व जल्दी भुगतान करते हैं। लंबी अवधि के बांड अधिक भुगतान करते हैं लेकिन ब्याज दर में अधिक जोखिम होता है।
इस प्रकार, बांड निवेश में, विपरीत छोर अल्पकालिक और दीर्घकालिक मुद्दे हैं। सड़क के बीच में छड़ी करने के लिए बहुत अधिक प्रोत्साहन नहीं है।
इक्विटी निवेशकों के विपरीत, जहां मॉडल मौलिक रूप से विपरीत जोखिम प्रोफाइल वाले शेयरों में निवेश करता है, बांड निवेशकों के लिए मॉडल बहुत कम (तीन साल से कम) और बहुत लंबे (10 वर्ष या अधिक) समय के साथ बॉन्ड को मिलाने का सुझाव देता है।
यह निवेशक को लंबे समय तक बांड के कुछ उच्च रिटर्न का आनंद लेने के दौरान और जब भी उपलब्ध हो, तब उच्च-भुगतान बांड का फायदा उठाने का अवसर देता है।
आश्चर्य नहीं कि बारबेल रणनीति की सफलता ब्याज दरों पर अत्यधिक निर्भर है। जब दरें बढ़ती हैं, तो छोटी अवधि के बांड नियमित रूप से उच्च ब्याज मुद्दों के लिए कारोबार करते हैं। जब दरें गिरती हैं, तो लंबी अवधि के बांड बचाव में आते हैं क्योंकि उन्होंने उन उच्च ब्याज दरों में ताला लगा दिया है।
बॉन्ड निवेशकों को बारबेल रणनीति को लागू करने का इष्टतम समय तब होता है जब लघु और दीर्घकालिक बांड पैदावार के बीच बड़े अंतराल होते हैं ।
बारबेल स्ट्रेटजी काम करती है
यहां तक कि बांड निवेशकों के लिए, बारबेल दृष्टिकोण श्रम-गहन हो सकता है, और यह लगातार ध्यान देने की मांग करता है।
कुछ बॉन्ड निवेशक बारबेल रणनीति के प्रतिपक्ष: बुलेट रणनीति को पसंद कर सकते हैं । इस दृष्टिकोण के साथ, निवेशक सात वर्षों में कहते हैं कि बॉन्ड खरीदने के लिए एक निश्चित तारीख के लिए प्रतिबद्ध हैं, जो एक ही समय में परिपक्व होने के कारण हैं। तब तक वे परिपक्व हो जाते हैं जब तक बंधन परिपक्व नहीं हो जाते।
न केवल यह विधि निवेशकों को ब्याज दर आंदोलनों से प्रतिरक्षित करती है, बल्कि इससे उन्हें अपने पैसे को फिर से निवेश करने की आवश्यकता के बिना निष्क्रिय रूप से निवेश करने की सुविधा मिलती है।