बरमूडा स्वेप्टियन - KamilTaylan.blog
5 May 2021 14:29

बरमूडा स्वेप्टियन

बरमूडा स्वेप्टियन क्या है?

बरमूडा स्वेप्टियन एक नियमित स्वेप्टियन का रूपांतर है जो धारक को कई पूर्व निर्धारित तिथियों में से किसी एक पर ब्याज दर स्वैप में प्रवेश करने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं । यह एक व्युत्पन्न  है जो धारक को इनमें से किसी भी तारीख पर केवल स्वैप्टन व्यायाम करने की क्षमता प्रदान करता है, बशर्ते कि यह पहले से ही व्यायाम नहीं किया गया हो। स्वेप्टियन बरमूडा विकल्प के समान है, जो संभावित अभ्यास तिथियों के समान पूर्व निर्धारित कार्यक्रम प्रदान करता है।

चाबी छीन लेना

  • ब्याज दर स्वैप पर एक बरमूडा स्वेप्टियन एक विशेष प्रकार का विकल्प है।
  • यह बड़े पैमाने पर निवेशकों को एक विकल्प देने की अनुमति देता है जो उन्हें पूर्व निर्धारित तारीखों पर फिक्स्ड से फ्लोटिंग ब्याज दरों में बदलने की अनुमति देता है।
  • इस तरह का विकल्प प्रतिभागियों को समाप्ति विकल्पों पर अधिक नियंत्रण के साथ हाइब्रिड अनुबंध बनाने और खरीदने की अनुमति देता है।

बरमूडा स्वप्न कैसे काम करते हैं

स्वेप्टियन या स्वैप विकल्प, निवेशक के लिए चार मूलभूत तरीकों में से एक हैं, जो एक स्वैप से बाहर निकलने से पहले अपनी समाप्ति की तारीख तक पहुंच गया है। स्वेप्टियन निवेशक को उस विकल्प को ऑफसेट करने की अनुमति देता है जो वे बाहर निकलने की इच्छा रखते हैं। बरमूडा स्वेप्टियन कई अलग-अलग तिथियों में से किसी एक पर बाहर निकलने की अनुमति देता है। इसके विपरीत, एक सादे वेनिला  स्वैप्टन धारक को केवल व्युत्पन्न की समाप्ति तिथि पर एक दर स्वैप में प्रवेश करने की क्षमता देगा। स्वैप्ट ओवर-द-काउंटर अनुबंध हैं, जो शर्तों पर खरीदार और विक्रेता समझौते दोनों की आवश्यकता होती है।

स्वैप्ट का उपयोग अक्सर ब्याज दर स्वैप के साथ किया जाता है । एक ब्याज दर स्वैप प्रतिपक्षों के बीच एक समझौता है, जहां भविष्य के ब्याज भुगतान की एक धारा का दूसरे के लिए आदान-प्रदान किया जाता है। ब्याज दर स्वैप में आमतौर पर फ्लोटिंग दर या इसके विपरीत के लिए एक निश्चित ब्याज दर का आदान-प्रदान होता है । स्वैप ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने या बढ़ाने में मदद करता है। वे अदला-बदली के बिना भी संभवत: मामूली कम ब्याज दर प्राप्त करने की क्षमता की पेशकश कर सकते हैं। इस स्वैप में केवल नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान किया जाता है।

बरमूडा बनाम अमेरिकी और यूरोपीय शैलियाँ

बरमूडा स्वप्न का व्यायाम फीचर अमेरिकी और यूरोपीय शैलियों के बीच कहीं पड़ता है । धारकों के मुद्दे और समाप्ति की तारीख के बीच किसी भी समय अमेरिकी शैली के विकल्प और स्वैप्टन का उपयोग कर सकते हैं। धारक केवल परिपक्वता के समय यूरोपीय शैली के विकल्प और स्वैप्टन का उपयोग कर सकते हैं। खरीदार और विक्रेता बरमूडा विकल्प और स्वैप्टन के लिए स्वीकार्य समाप्ति तिथि निर्धारित करते हैं। मासिक समाप्ति प्रथागत है, हालांकि प्रतिपक्षियों को दिन हैं।

बरमूडा स्वैप्टन के कई फायदे और नुकसान हैं। अमेरिकी और यूरोपीय स्वैप्टन के विपरीत, बरमूडा स्वैप्टर्स लेखकों और खरीदारों को एक हाइब्रिड अनुबंध बनाने और खरीदने की क्षमता देते हैं। बरमूडा स्वैप्टन के लेखकों का स्वैप्ट के व्यायाम पर अधिक नियंत्रण हो सकता है ।

बरमूडा स्वप्न का मूल्य निर्धारण

ऐसे स्वैप्टन का मूल्य निर्धारण वैनिला स्वैप्टन की तुलना में अधिक जटिल है। अधिक संभावित व्यायाम तिथियों को शामिल करने के साथ, गणना अधिक जटिल हो जाती है। इसलिए, प्रतिपक्ष  अन्य, अधिक सामान्य, विकल्प और स्वैप्टन मूल्य निर्धारण मॉडल के बजाय मोंटे कार्लो सिमुलेशन मूल्य निर्धारण का उपयोग करते  हैं।

बरमूडा स्वेप्टियन के खरीदारों की लागत आमतौर पर एक अमेरिकी स्वेप्टियन खरीदने की तुलना में कम महंगी है। इसके अलावा, बरमूडा स्वेप्टियन यूरोपीय स्वैप्टियन की तुलना में कम प्रतिबंधक है। यूरोपीय स्वैप्टियन और बरमूडा स्वेप्टियन आमतौर पर अमेरिकी स्वैप्टन की तुलना में कम महंगे होते हैं क्योंकि बड़े प्रीमियम जो कि अमेरिकी स्वेप्टियन अपने लचीलेपन से मांग करते हैं। एक अमेरिकी स्वैप्टियन के साथ, एक अधिक संभावना है कि स्वैप्टन अपनी स्ट्राइक प्राइस से टकराता है जब धारक इसे किसी भी समय व्यायाम कर सकता है, जिससे यह अधिक महंगा हो जाता है और इसके अधिक प्रयोग होने की संभावना होती है।