ब्लॉक हाउस

ब्लॉक हाउस क्या है?

एक ब्लॉक हाउस एक विशेष प्रकार की  ब्रोकरेज फर्म है जो बड़े ट्रेडों में डील करती है। विशेष रूप से यह बड़े खरीदारों के लिए संभावित खरीदारों और विक्रेताओं का पता लगाने में माहिर है। एक ब्लॉक हाउस आमतौर पर व्यक्तिगत निवेशकों के बजाय संस्थागत ग्राहकों के साथ व्यवहार करता है, क्योंकि एक बड़ा व्यापार लाखों डॉलर का प्रतिनिधित्व कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• किसी भी ब्रोकरेज फर्म की तरह एक ब्लॉक हाउस खरीदारों और विक्रेताओं के बीच लेनदेन की सुविधा देता है, जो फर्म कमीशन और अन्य लेनदेन शुल्क का भुगतान करते हैं। अधिकांश ब्रोकरेज फर्मों के विपरीत, ब्लॉक हाउस मुख्य रूप से तथाकथित ब्लॉक ट्रेडों में सौदा करते हैं, जो परिभाषा के अनुसार, $ 200,000 से अधिक मूल्य के बांड या 10,000 शेयरों के स्टॉक में शामिल हैं, न कि पेनी स्टॉक सहित।
• संभावित प्रभाव के कारण बड़ी मात्रा में ट्रेडों का कारोबार होने वाले प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य पर हो सकता है, ब्लॉक ट्रेड आमतौर पर ब्लॉक घरों से गुजरते हैं। ब्लॉक हाउस कई छोटे चैंकों में व्यापार को तोड़ सकते हैं और बाजार की अस्थिरता को न्यूनतम रखने के लिए अलग-अलग दलालों के माध्यम से उन्हें चैनल कर सकते हैं ।
• ब्लॉक हाउस के संस्थागत ग्राहकों में निगम, बैंक और बीमा फर्म और साथ ही म्यूचुअल फंड और पेंशन फंड शामिल हैं जो महत्वपूर्ण सुरक्षा पदों को ग्रहण करते हैं।

कैसे एक ब्लॉक हाउस काम करता है

किसी भी ब्रोकरेज फर्म की तरह एक ब्लॉक हाउस खरीदारों और विक्रेताओं के बीच लेनदेन की सुविधा देता है, जो फर्म कमीशन और अन्य लेनदेन शुल्क का भुगतान करते हैं। अधिकांश ब्रोकरेज फर्मों के विपरीत, ब्लॉक हाउस मुख्य रूप से तथाकथित ब्लॉक ट्रेडों में सौदा करते हैं, जो परिभाषा के अनुसार, $ 200,000 से अधिक मूल्य के बांड या 10,000 शेयरों के स्टॉक में शामिल हैं, न कि पेनी स्टॉक सहित। व्यवहार में, ब्लॉक ट्रेड बहुत बड़ा होता है। ये लेन-देन विनिमय से, या खुले बाजार के बाहर होते हैं ।

संभावित प्रभाव की वजह से बड़ी मात्रा में ट्रेडों का कारोबार होने वाले प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य पर हो सकता है, ब्लॉक ट्रेड आमतौर पर ब्लॉक घरों से गुजरते हैं। ब्लॉक हाउस कई छोटे चैंकों में व्यापार को तोड़ सकते हैं और उन्हें बाजार में उतार-चढ़ाव को कम से कम रखने के लिए अलग-अलग दलालों के माध्यम से चैनल कर सकते हैं । उस ने कहा, यहां तक ​​कि अच्छी तरह से निष्पादित ब्लॉक ट्रेड बाजार को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं, और कुछ विश्लेषकों ने बाजार के रुझान की आशंका के लिए ब्लॉक ट्रेड गतिविधि देखी है।

ब्लॉक हाउस के संस्थागत ग्राहकों में निगम, बैंक और बीमा फर्मों के साथ-साथ म्यूचुअल फंड और पेंशन फंड शामिल हैं जो महत्वपूर्ण सुरक्षा पदों को मानते हैं।

ब्लॉक हाउस वैकल्पिक

ब्रोकरेज फीस और कमीशन से बचने की मांग करने वाले संस्थान चौथे ब्लॉक पर एक ब्लॉक हाउस को मध्यस्थ के रूप में नियुक्त किए बिना, सीधे ब्लॉक ट्रेड का संचालन कर सकते हैं । जबकि प्राथमिक, द्वितीयक और तीसरा बाजार सार्वजनिक बाजार हैं जो हर तरह के निवेशक के लिए सुलभ हैं, चौथा बाजार अधिक अनन्य और कम पारदर्शी है। चौथा-बाजार व्यापार संस्थानों के लिए प्रतिबंधित है और लेनदेन पूरा होने के बाद ही सार्वजनिक किया जाता है।

यह चौथे बाजार की यह अंतिम विशेषता है जो कम लेनदेन शुल्क के अलावा ब्लॉक-आकार के ट्रेडों की शुरुआत करने वाले संस्थानों को एक और लाभ प्रदान करता है। क्योंकि व्यापार कम पारदर्शिता के साथ किया जाता है, इसलिए कम जोखिम होता है कि लेनदेन पूरा होने से पहले बाजार शिफ्ट हो जाएगा।

चौथा बाजार इस संभावना को भी रोकता है कि एक ब्लॉक हाउस ट्रेडर एक फर्जी प्रैक्टिस में आसन्न ब्लॉक ट्रेड के ज्ञान का उपयोग करेगा जिसे फ्रंट रनिंग कहा जाता है। 2013 में, डलास स्थित कुशिंग MLP एसेट मैनेजमेंट में एक वरिष्ठ इक्विटी व्यापारी, अपने फर्म के ग्राहकों से ब्लॉक ट्रेडों के ठीक पहले अपने ट्रेडों का संचालन करते हुए पकड़ा गया था, जो स्टॉक की कीमत को बढ़ाने की संभावना रखते थे। न केवल उनकी योजना ने अनैतिक रूप से 132 लेनदेन के दौरान कम से कम $ 532,000 का लाभ उठाया; इसने अपने ग्राहकों के विरोध में अपना हित स्थापित किया, जो विशेष रूप से मूल्य जोखिम का प्रबंधन करने के लिए उस पर निर्भर थे।

ब्लॉक हाउस ट्रेडिंग का उदाहरण

मान लें कि हेज फंड एबीसी स्टॉक के लंबे 1,000,000 शेयर हैं और वे कैंटर फिट्जगेराल्ड (एक ब्लॉक) के माध्यम से एक ब्लॉक बेचना चाहते हैं। वे एक ब्लॉक हाउस का उपयोग करना चाहते हैं क्योंकि एबीसी आमतौर पर औसतन एक दिन में 200,000 शेयर साझा करता है। तो, इस आकार का एक बड़ा व्यापार एबीसी की कीमत को बहुत प्रभावित करेगा।

हेज फंड के व्यापारी एबीसी के खरीदारों की तलाश में कैंटर फिट्जगेराल्ड में अपने समर्पित सेल्समैन को तत्काल संदेश भेजेंगे या भेजेंगे। हेज फंड को विभाजित नहीं किया जाएगा कि वे 1 मिलियन शेयर बेचना चाहते हैं, इसके बजाय वे खरीदारों को बाहर लाने के प्रयास में 100,000 शेयर कहेंगे। सेल्सवुमन अन्य बिक्री व्यापारियों को सूचित करेगा कि वह एबीसी के 100,000 शेयरों का विक्रेता है। अन्य salespeople उनके रिश्तों और यहां तक ​​कि उन लोगों तक पहुंचेंगे जो एबीसी में पद धारण करते हैं, यह देखने की कोशिश में कि क्या वे एबीसी के शेयर खरीदने में रुचि रखते हैं। क्योंकि एबीसी बल्कि अशिक्षित है, यह नियुक्ति द्वारा ट्रेड करता है।