गोलमाल वैल्यू
ब्रेकअप वैल्यू क्या है?
यदि वे मूल कंपनी से अलग हो जाते हैं, तो निगम का गोलमाल मूल्य उसके प्रत्येक मुख्य व्यवसाय खंड का मूल्य है। इसे सम-मूल्य भागों का योग भी कहा जाता है।
चाबी छीन लेना
- गोलमाल मूल्य एक बड़े निगम के प्रत्येक व्यापार के अलग-अलग लाइनों के मूल्य का विश्लेषण है।
- यदि गोलमाल वैल्यू उसके बाजार पूंजीकरण से अधिक है, तो निवेशक एक या अधिक डिवीजनों के स्पिनऑफ के लिए प्रेस कर सकते हैं।
- निवेशकों को नवगठित कंपनियों, या नकद, या दोनों में स्टॉक के साथ पुरस्कृत किया जाएगा।
यदि किसी प्रमुख निगम के पास बाजार पूंजीकरण है जो लंबे समय तक उसके गोलमाल मूल्य से कम है, तो शेयरधारक मुनाफे को अधिकतम करने के लिए प्रमुख निवेशक कंपनी को अलग करने के लिए दबाव डाल सकते हैं।
ब्रेकअप वैल्यू को समझना
गोलमाल मूल्य बड़े-कैप शेयरों पर लागू होता है जो कई अलग-अलग बाजारों या उद्योगों में काम करते हैं।
यदि किसी कंपनी के स्टॉक ने अपने पूर्ण मूल्य के कथित स्तर के साथ नहीं रखा है, तो निवेशक कंपनी को अलग करने के लिए कॉल कर सकते हैं, साथ ही निवेशकों को नकद, स्पिनऑफ कंपनियों में नए शेयर, या दोनों के संयोजन के रूप में आय हुई।
गोलमाल मूल्य एक निगम के आंतरिक मूल्य का एक संकेतक भी है, इसके भागों का योग।
निवेशक अपने स्टॉक मूल्य के लिए एक संभावित मंजिल या संभावित स्टॉक खरीदार के लिए संभावित प्रवेश बिंदु निर्धारित करने के तरीके के रूप में पूरी तरह से स्वस्थ कंपनी पर गोलमाल मूल्य की गणना कर सकते हैं ।
किसी कंपनी के गोलमाल मूल्य की सही गणना करने के लिए, प्रत्येक अलग ऑपरेटिंग यूनिट के राजस्व, आय और नकदी प्रवाह पर डेटा की आवश्यकता होती है। वहां से, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले उद्योग के साथियों के आधार पर सापेक्ष मूल्यांकन, खंड के लिए एक मूल्य स्थापित करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है।
गोलमाल वैल्यू और बिजनेस वैल्यूएशन
अंतिम परिणाम निगम के प्रत्येक व्यवसाय खंड के लिए एक गोलमाल मूल्य विश्लेषण है। ऐसा करने का एक तरीका सापेक्ष मूल्यांकन है, जो अपने उद्योग के साथियों के खिलाफ प्रत्येक खंड के प्रदर्शन को मापता है। मूल्य-से-आय (पी / ई), आगे पी / ई, मूल्य-से-बिक्री (पी / एस), मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी), और मूल्य से मुक्त नकदी प्रवाह, विश्लेषकों जैसे गुणकों का उपयोग करना मूल्यांकन करें कि अपने साथियों की तुलना में व्यावसायिक क्षेत्र कैसा प्रदर्शन कर रहा है।
विश्लेषकों ने एक आंतरिक मूल्यांकन मॉडल जैसे कि रियायती नकदी प्रवाह या डीसीएफ मॉडल का उपयोग किया जा सकता है । इस परिदृश्य में, विश्लेषकों ने वर्तमान मूल्य अनुमान पर पहुंचने के लिए व्यवसाय खंड के भविष्य के मुफ्त नकदी प्रवाह अनुमानों का उपयोग किया और आवश्यक वार्षिक दर का उपयोग करते हुए उन्हें छूट दी।
एक DCF की गणना इस प्रकार की जाती है:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] +… + [[CFn / (1 + r) n]
CF = नकदी प्रवाह
r = छूट दर (WACC)
अन्य मूल्यांकन के तरीके
अन्य व्यापारिक मूल्यांकन के तरीकों में बाजार पूंजीकरण शामिल है, एक सीधी गणना जिसमें किसी कंपनी के शेयर की कीमत उसके कुल शेयरों की संख्या से कई गुना अधिक है । मैं
समय राजस्व विधि समय की अवधि में उत्पन्न राजस्व की एक धारा पर निर्भर करती है, जिसमें एक विश्लेषक उद्योग और आर्थिक वातावरण से प्राप्त एक विशिष्ट गुणक लागू करता है। उदाहरण के लिए, उच्च विकास उद्योग में एक तकनीकी कंपनी का मूल्य 3x राजस्व में हो सकता है, जबकि कम हाइप वाली सेवा फर्म का 0.5x राजस्व पर मूल्य हो सकता है।