अमेरिकी बैंकिंग विनियमन का एक संक्षिप्त इतिहास

1781 की शुरुआत में, अलेक्जेंडर हैमिल्टन ने माना कि “अधिकांश वाणिज्यिक राष्ट्रों ने इसे बैंकों को स्थापित करने के लिए आवश्यक पाया है, और वे सबसे खुश इंजन साबित हुए हैं जिन्हें कभी व्यापार को आगे बढ़ाने के लिए आविष्कार किया गया था।” तब से, अमेरिका दुनिया की सबसे बड़ी वित्तीय बाजारों में से कुछ के साथ दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के रूप में विकसित हुआ है। लेकिन तब से लेकर अब तक का पथ विभिन्न कारकों और कई बदलते नियामक ढांचे से प्रभावित रहा है। उस ढांचे की बदलती प्रकृति की विशेषता है कि एक पेंडुलम के झूलने से अधिक और कम विनियमन के दो विरोधी ध्रुवों के बीच दोलन होता है। बल, जैसे कि अधिक वित्तीय स्थिरता, अधिक आर्थिक स्वतंत्रता की इच्छा, या बहुत कम हाथों में बहुत अधिक शक्ति की एकाग्रता का डर, जो पेंडुलम को आगे और पीछे झूलते रहते हैं।

एंटेबेलम अमेरिका में विनियमन पर प्रारंभिक प्रयास

1791 में संयुक्त राज्य अमेरिका के पहले बैंक की स्थापना से लेकर 1863 के राष्ट्रीय बैंकिंग अधिनियम तक, अमेरिका में बैंकिंग विनियमन संघीय और राज्य विधान का प्रायोगिक मिश्रण था।1  वित्त में स्थिरता को बनाए रखने के लिए केंद्रीयकृत नियंत्रण में वृद्धि और समग्र अर्थव्यवस्था द्वारा विस्तार के लिए एक ओर विनियमन प्रेरित किया गया था। दूसरी ओर, यह बहुत अधिक नियंत्रण के बहुत कम हाथों में केंद्रित होने के डर से प्रेरित था। 

वित्तीय और आर्थिक स्थिरता की एक सापेक्ष डिग्री लाने के बावजूद, संयुक्त राज्य अमेरिका का पहला बैंक असंवैधानिक होने का विरोध किया गया था, कई लोगों कोडर था कि इसने संघीय सरकार को अनुचित शक्तियां वापस कर दीं।नतीजतन, अपने चार्टर 1811 में नए सिरे से नहीं किया गया था सरकार राज्य के बैंकों की ओर करने के लिएवित्त 1812 के युद्ध और उसके बाद के ऋण की महत्वपूर्ण ओवर-विस्तार, यह तेजी से स्पष्ट हो गया कि जरूरत वित्तीय आदेश बहाल किए जाने की बन गई।1816 में, संयुक्त राज्य अमेरिका के दूसरे बैंक को एक चार्टर प्राप्त होगा, लेकिन यह भी बाद में संघीय सरकार को दिए गए नियंत्रण की मात्रा पर राजनीतिक आशंकाओं के आगे झुक जाएगा और 1836 में भंग कर दिया गया था।

न केवल संघीय स्तर पर, बल्कि राज्य बैंकिंग के स्तर पर, आधिकारिक विधायी चार्टर प्राप्त करना अत्यधिक राजनीतिक था।वित्तीय मामलों में सिद्ध क्षमताकेआधार पर दिए जाने से दूर, चार्टर का सफल अधिग्रहण राजनीतिक संबद्धता पर अधिक निर्भर करता था, और विधायिका को रिश्वत देना आम बात थी।दूसरे बैंक के विघटन के समय तक, विधायी चार्टरिंग के राजनीतिक रूप से भ्रष्ट प्रकृति से बचने की आवश्यकता की बढ़ती भावना थी।1837 में”मुक्त बैंकिंग” का एक नया युग उभरा, जिसमेंकई कानून पारित किए गए जिन्होंने बैंक को संचालित करने के लिए आधिकारिक तौर पर विधायी चार्टर प्राप्त करने की आवश्यकता को समाप्त कर दिया।1860 तक, अधिकांश राज्यों ने इस तरह के कानून जारी किए थे।

मुक्त बैंकिंग के इस माहौल में, कोई भी इस शर्त पर बैंक का संचालन कर सकता है, दूसरों के बीच, कि जारी किए गए सभी नोट उचित गारंटी नहीं दी, जो एक महत्वपूर्ण बिंदु होगा। मुक्त बैंकिंग के युग में कई बैंकिंग संकटों के साथ वित्तीय अस्थिरता का सामना करना पड़ा, और इसने अव्यवस्थित मुद्रा के लिए अलग -अलग छूट दरों पर परिसंचारी हजारों विभिन्न बैंकनोटों की विशेषता बनाई । यह अस्थिरता और विकार है जो 1860 के दशक में अधिक विनियमन और केंद्रीय निरीक्षण के लिए कॉल को नवीनीकृत करेगा।

सिविल वॉर से न्यू डील में बढ़ता रेगुलेशन

मुक्त बैंकिंग युग,विशेषता के रूप में यह संघीय नियंत्रण और विनियमन का पूर्ण अभाव के द्वारा किया गया, 1863 के राष्ट्रीय बैंकिंग अधिनियम (और 1864 और 1865 में इसके बाद के संशोधनों) है, जो करने के उद्देश्य से साथ समाप्त हो वर्ष राज्य के बैंकों को बदलने के लिए होगा राष्ट्रीय स्तर पर चार्टर्ड वाले।इन नए बैंक चार्टर्स को जारी करनेके लिए मुद्रा के नियंत्रक कार्यालय ( OCC ) को बनाया गया था, साथ ही राष्ट्रीय बैंकों ने अमेरिकी सरकार की प्रतिभूतियों के होल्ड के साथ सभी नोट जारी करने को वापस लेने की आवश्यकता को बनाए रखा था।

हालांकि नई राष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली ने देश को एक समान और सुरक्षित मुद्रा में लौटने में मदद की, जो कि पहले और दूसरे बैंकों के वर्षों के बाद से अनुभव नहीं की थी, यह अंततः एक लोचदार मुद्रा की कीमत पर थी जो वाणिज्यिक के अनुसार विस्तार और अनुबंध कर सकती थी। और औद्योगिक जरूरतें। अमेरिकी अर्थव्यवस्था की बढ़ती जटिलता ने एक अकुशल मुद्रा की अपर्याप्तता को उजागर किया, जिसके कारण उन्नीसवीं शताब्दी के बाकी हिस्सों में लगातार वित्तीय तबाही हुई।

1907 के बैंक घबराहट की घटना के साथ, यह स्पष्ट हो गया था कि अमेरिका की बैंकिंग प्रणाली पुरानी थी।इसके अलावा, 1912 में राष्ट्र की बैंकिंग और वित्तीय प्रणाली के नियंत्रण की जांच के लिए एक समिति एकत्र हुई।इसमें पाया गया कि राष्ट्र का धन और ऋण अपेक्षाकृत कुछ पुरुषों के हाथों में केंद्रित होता जा रहा है।नतीजतन, वुडरो विल्सन की अध्यक्षता में, 1913 के फेडरल रिजर्व अधिनियम को बैंकों से देश के वित्त के कुश्ती नियंत्रण को मंजूरी दी गई थी, जबकि एक ही समय में एक ऐसा तंत्र बनाया गया था जो राष्ट्र के बुनियादी ढांचे पर अधिक लोचदार मुद्रा और अधिक पर्यवेक्षण को सक्षम करेगा।

हालाँकि, नए स्थापित फेडरल रिजर्व ने देश की भुगतान प्रणाली को बेहतर बनाने में मदद की और अधिक लचीली मुद्रा बनाई, यह 1929 के शेयर बाजार दुर्घटना के बाद वित्तीय संकट की गलतफहमी हैजिसने देश को एक गंभीर आर्थिक संकट में घेरने की कोशिश की, जिसे इस रूप में जाना जाएगा। व्यापक मंदी।नई डील के तहत प्रावधानों के तहत राष्ट्रपति फ्रैंकलिन डी। रूजवेल्ट द्वारा स्थापित डिप्रेशन और भी अधिक बैंकिंग विनियमन का नेतृत्व करेगा।1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम ने फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन ( FDIC ) बनाया, जिसने जमा ब्याज दरों के विनियमन को लागू किया और वाणिज्यिक को निवेश बैंकिंग से अलग कर दिया।1935 के बैंकिंग अधिनियम ने फेडरल रिजर्व को और अधिक केंद्रीकृत शक्ति देने और मजबूत करने का काम किया।

1980 के दशक के नियमन और संकट के बाद के विनियमन

न्यू डील बैंकिंग सुधारों के बाद की अवधि तक 1980 के आसपास बैंकिंग स्थिरता और आर्थिक विस्तार के सापेक्ष डिग्री का अनुभव हुआ। फिर भी, यह माना गया है कि विनियमन ने अमेरिकी बैंकों को पहले की तुलना में कहीं अधिक नवीन और प्रतिस्पर्धी बनाने के लिए काम किया है। भारी विनियमित वाणिज्यिक बैंक कम-विनियमित और नवीन वित्तीय संस्थानों के लिए बाजार हिस्सेदारी बढ़ा रहे थे। इस कारण से, बीसवीं शताब्दी के अंतिम दो दशकों में अतिवृष्टि की लहर चली ।

1980 में, कांग्रेस ने डिपॉजिटरी इंस्टीट्यूशंस डेरेग्यूलेशन एंड मॉनेटरी कंट्रोल एक्ट पारित किया, जोकि वित्तीय संस्थानोंकोनिष्क्रिय करने का काम करताथा जोफेडरल रिजर्व केहटा दिया गया था। अंत में, 1999 का ग्राम-लीच-ब्लेली अधिनियम ग्लास-स्टीगल अधिनियम के साथ-साथ 1956 के बैंक होल्डिंग अधिनियम के महत्वपूर्ण पहलुओं को निरस्त किया, दोनों ने व्यावसायिक बैंकिंग से निवेश बैंकिंग और बीमा सेवाओं को गंभीर बनाने के लिए कार्य किया था।  1999 से, एक बैंक अब एक छत के नीचे वाणिज्यिक बैंकिंग, प्रतिभूतियां और बीमा सेवाएं दे सकता है। 

इस सभी नियमन ने बैंकिंग संगठनों की जटिलता को बढ़ाने की दिशा में तेजी लाने में मदद की क्योंकि वे अधिक समेकन और समूह में चले गए।1980 के शुरुआती दशक में लगभग 15,000 की पिछली चोटी से 2008 में 8000 के नीचे समेकित होने के साथ वित्तीय संस्थान विलय की संख्या बढ़ गई।  जबकि बैंकों ने बड़ी कमाई की है, एक संगठन के तहत विभिन्न वित्तीय सेवाओं के समूह ने उन सेवाओं की जटिलता को बढ़ाने के लिए भी काम किया है। बैंकों ने डेरिवेटिव जैसे नए वित्तीय उत्पादों की पेशकश शुरू की और प्रतिभूतिकरण की प्रक्रिया के माध्यम से एक साथ बंधक जैसी पारंपरिक वित्तीय परिसंपत्तियों की पैकेजिंग शुरू की ।

एक ही समय में इन नए वित्तीय नवाचारों को जोखिम में विविधता लाने की उनकी क्षमता के लिए प्रशंसा की जा रही थी,2007के उप-प्राइम बंधक संकट जो वैश्विक वित्तीय संकट और अमेरिकी बैंकों की खैरात की जरूरत में बदल गए थे, जो बहुत बड़ा हो गया था। विफल ”के कारण सरकार को वित्तीय नियामक ढांचे पर पुनर्विचार करना पड़ा है।संकट के जवाब में, ओबामा प्रशासन ने 2010 में डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट पारित किया, जिसका उद्देश्य अमेरिकी वित्तीय प्रणाली के भीतर कई स्पष्ट कमजोरियों का लक्ष्य था।  यह देखने के लिए कुछ समय लग सकता है कि ये नए नियम अमेरिका के भीतर बैंकिंग की प्रकृति को कैसे प्रभावित करते हैं

तल – रेखा

एंटेबेलम अमेरिका में, केंद्रीकृत नियंत्रण और बैंकिंग प्रणाली के विनियमन में कई प्रयासों की कोशिश की गई थी, लेकिन इस तरह के प्रयासों को कम करने के लिए केंद्रित शक्ति और राजनीतिक भ्रष्टाचार की आशंका थी।फिर भी, जैसे-जैसे बैंकिंग प्रणाली बढ़ती गई, निरंतर बढ़ते विनियमन और केंद्रीकृत नियंत्रण की आवश्यकता के कारण, नागरिक युद्ध के दौरान एक राष्ट्रीयकृत बैंकिंग प्रणाली का निर्माण हुआ, 1913 में फेडरल रिजर्व का निर्माण हुआ और रूजवेल्ट के तहत न्यू डील में सुधार हुआ।  जबकि वित्तीय स्थिरता की अवधि के बढ़ने के कारण, वाणिज्यिक बैंकों ने अधिक नवीन वित्तीय संस्थानों के लिए व्यवसाय खोना शुरू कर दिया, जो कि डेरेग्यूलेशन के लिए एक कॉल की आवश्यकता थी। एक बार फिर, घटी हुई बैंकिंग प्रणाली और भी अधिक जटिलताओं का प्रदर्शन करने के लिए विकसित हुई और महामंदी के बाद सबसे गंभीर आर्थिक संकट का सामना करना पड़ा। डोड-फ्रैंक प्रतिक्रिया थी, लेकिन अगर इतिहास कोई मार्गदर्शक है, तो कहानी खत्म हो गई है, या शायद, पेंडुलम झूलता रहेगा।