ब्रोकर बनाम मार्केट मेकर: क्या अंतर है?
ब्रोकर बनाम मार्केट मेकर: एक अवलोकन
कई अलग-अलग खिलाड़ी हैं जो बाजार में हिस्सा लेते हैं। इनमें खरीदार, विक्रेता, डीलर, दलाल और बाजार निर्माता शामिल हैं । कुछ दो पक्षों के बीच बिक्री को सुविधाजनक बनाने में मदद करते हैं, जबकि अन्य बाजार में खरीदने और बेचने के लिए तरलता या उपलब्धता बनाने में मदद करते हैं। एक दलाल खरीदारों और विक्रेताओं को एक साथ संपत्ति लाकर पैसा बनाता है।
दूसरी ओर, एक बाजार निर्माता निवेशकों को प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए एक बाजार बनाने में मदद करता है। इस लेख में, हम दलालों और बाजार निर्माताओं के बीच अंतर को रेखांकित करेंगे।
चाबी छीन लेना
- दलाल बिचौलिये हैं जिनके पास निवेशक की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए प्राधिकरण और विशेषज्ञता है।
- ग्राहक की सेवा के स्तर के आधार पर पूर्ण सेवा और छूट दलाल हैं।
- बाजार निर्माता आमतौर पर बड़े बैंक या वित्तीय संस्थान होते हैं।
- बाजार निर्माता यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि व्यापार की पर्याप्त मात्रा हो ताकि ट्रेडों को मूल रूप से किया जा सके।
दलाल
वित्तीय दुनिया में, दलाल मध्यस्थ होते हैं जिनके पास निवेशक की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए प्राधिकरण और विशेषज्ञता होती है। ब्रोकर जो निवेश करते हैं, उनमें सिक्योरिटीज, स्टॉक, म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) और यहां तक कि रियल एस्टेट शामिल हैं। म्यूचुअल फंड और ईटीएफ एक जैसे उत्पाद हैं, जिनमें दोनों में स्टॉक और बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों की एक टोकरी होती है।
दलालों को विनियमित और लाइसेंस दिया जाता है।ब्रोकर को वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण ( एफआईएनआरए ) केसाथ पंजीकृत होना चाहिए,जबकि निवेश सलाहकार अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के माध्यम से पंजीकृत निवेश सलाहकार या आरआईए के रूप में पंजीकरण करते हैं।1 दलालों का दायित्व है कि वे अपने ग्राहकों के हित में कार्य करें।
कई ब्रोकर सलाह भी दे सकते हैं कि किस शेयर, म्यूचुअल फंड और अन्य प्रतिभूतियों को खरीदना है। और ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की उपलब्धता के साथ, कई निवेशक अपने व्यक्तिगत ब्रोकर के साथ कम या बिना संपर्क वाले लेनदेन शुरू कर सकते हैं। हालांकि विभिन्न प्रकार के दलाल हैं, उन्हें दो श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है।
पूर्ण-सेवा दलाल
पूर्ण-सेवा दलाल अपने ग्राहकों को अधिक मूल्य वर्धित सेवाओं के साथ प्रदान करते हैं। इन सेवाओं में परामर्श, अनुसंधान, निवेश सलाह और सेवानिवृत्ति योजना शामिल हो सकते हैं। कई ब्रोकर ट्रेडिंग कॉन्ट्रैक्ट्स, ट्रेड एक्जीक्यूशन सर्विसेज और कस्टमाइज़्ड सट्टा और हेजिंग सॉल्यूशंस ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स के इस्तेमाल के साथ उपलब्ध कराते हैं। विकल्प अनुबंध व्युत्पन्न हैं जिसका अर्थ है कि वे एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। विकल्प निवेशकों को अधिकार देते हैं, लेकिन पूर्व निर्धारित मूल्य पर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं, जहां अनुबंध भविष्य में समाप्त होता है।
इन सभी सेवाओं के लिए, निवेशक आमतौर पर अपने ट्रेडों के लिए उच्च कमीशन का भुगतान करते हैं। ब्रोकरों को उनके और उनके ग्राहकों के ट्रेडिंग वॉल्यूम में लाए गए नए खातों की संख्या के आधार पर मुआवजा भी मिलता है। दलाल निवेश उत्पादों के साथ-साथ प्रबंधित निवेश खातों के लिए भी शुल्क लेते हैं। कुछ ब्रोकर $ 1 मिलियन या उससे अधिक की संपत्ति वाले उच्च-नेट-लायक ग्राहकों को पूरा करते हैं।
डिस्काउंट दलाल
प्रौद्योगिकी और इंटरनेट में प्रगति के साथ, ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्मों ने विकास के विस्फोट का अनुभव किया है। ये छूट दलाल निवेशकों को कम लागत पर व्यापार करने की अनुमति देते हैं, लेकिन एक पकड़ है; निवेशकों को पूर्ण-सेवा दलालों द्वारा की जाने वाली व्यक्तिगत निवेश सलाह नहीं मिलती है।
कम किया गया कमीशन लगभग $ 5 से $ 15 प्रति ट्रेड तक हो सकता है। कम शुल्क ट्रेडिंग वॉल्यूम पर आधारित हैं, और चूंकि कोई निवेश सलाह नहीं है, इसलिए ऑनलाइन ब्रोकरों के कर्मचारियों को आमतौर पर कमीशन के बजाय वेतन से मुआवजा दिया जाता है। कई डिस्काउंट ब्रोकर ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं, जो स्व-निर्देशित व्यापारियों और निवेशकों के लिए आदर्श हैं।
बाजार निर्माता
बाजार निर्माता आमतौर पर बड़े बैंक या वित्तीय संस्थान होते हैं। वे यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि बाजारों में पर्याप्त तरलता है, जिसका अर्थ है कि व्यापार की पर्याप्त मात्रा है ताकि ट्रेडों को मूल रूप से किया जा सके। बाजार निर्माताओं के बिना, संभवतः कम तरलता होगी। दूसरे शब्दों में, जो निवेशक प्रतिभूतियों को बेचना चाहते हैं, वे बाजार में खरीदारों की कमी के कारण अपने पदों को कम करने में असमर्थ होंगे।
बाजार निर्माता बाजार को कार्यशील रखने में मदद करते हैं, जिसका अर्थ है कि यदि आप एक बॉन्ड बेचना चाहते हैं, तो वे इसे खरीदने के लिए हैं। इसी तरह, यदि आप किसी शेयर को खरीदना चाहते हैं, तो वे आपके पास उस स्टॉक को आपके पास बेचने के लिए उपलब्ध हैं।
बाजार निर्माता उपयोगी होते हैं क्योंकि वे हमेशा खरीदने और बेचने के लिए तैयार होते हैं जब तक कि निवेशक एक विशिष्ट मूल्य देने के लिए तैयार है। बाजार निर्माता अनिवार्य रूप से बाजार को संतुष्ट करने के लिए प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री करके थोक विक्रेताओं के रूप में कार्य करते हैं – वे जो मूल्य निर्धारित करते हैं वे बाजार की आपूर्ति और मांग को दर्शाते हैं । जब सुरक्षा की मांग कम होती है, और आपूर्ति अधिक होती है, तो सुरक्षा की कीमत कम होगी। यदि मांग अधिक है और आपूर्ति कम है, तो सुरक्षा की कीमत अधिक होगी। बाजार निर्माताओं को उनके द्वारा उद्धृत मूल्य और आकार पर बेचने और खरीदने के लिए बाध्य किया जाता है।
कभी-कभी एक बाजार निर्माता भी एक दलाल होता है, जो प्रतिभूतियों की सिफारिश करने के लिए एक दलाल के लिए एक प्रोत्साहन बना सकता है जिसके लिए फर्म एक बाजार भी बनाती है। इस प्रकार निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए उचित परिश्रम करना चाहिए कि ब्रोकर और बाज़ार निर्माता के बीच स्पष्ट अलगाव है।
उद्योग में बड़े बाजार निर्माताओं के कुछ उदाहरणों में बीएनपी पारिबा, ड्यूश बैंक, मॉर्गन स्टेनली और यूबीएस शामिल हैं।
मार्केट मेकर्स कैसे पैसा बनाते हैं
बाजार निर्माता खरीद और बिक्री मूल्य पर प्रसार का आरोप लगाते हैं, और बाजार के दोनों ओर लेनदेन करते हैं। बाज़ार निर्माता बोली के लिए उद्धरण स्थापित करते हैं और कीमतें पूछते हैं, या कीमतें खरीदते हैं और बेचते हैं। जो निवेशक सुरक्षा बेचना चाहते हैं उन्हें बोली मूल्य मिलेगा, जो वास्तविक मूल्य से थोड़ा कम होगा। यदि कोई निवेशक सुरक्षा खरीदना चाहता था, तो उन्हें उस मूल्य का शुल्क देना होगा, जो बाजार मूल्य से थोड़ा अधिक है। मूल्य निवेशकों के बीच फैलता है और बाजार की कीमतें बाजार निर्माताओं के लिए लाभ हैं। बाजार निर्माता अपने ग्राहकों की फर्मों को तरलता प्रदान करके कमीशन भी कमाते हैं।
बाजार में दलाल और बाजार निर्माता दो बहुत महत्वपूर्ण खिलाड़ी हैं। दलाल आम तौर पर फर्म होते हैं जो किसी खरीदार या विक्रेता को संपत्ति बेचने की सुविधा प्रदान करते हैं। बाजार निर्माता आमतौर पर बड़ी निवेश फर्म या वित्तीय संस्थान होते हैं जो बाजार में तरलता पैदा करते हैं।