वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए)
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) क्या है?
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) एक स्वतंत्र, गैर सरकारी संगठन है जोसंयुक्त राज्य मेंपंजीकृत दलालों और दलाल-डीलर फर्मों कोनियंत्रित करने वाले नियमों को लिखता है और लागू करता है।इसका घोषित मिशन “धोखाधड़ी और बुरी प्रथाओं के खिलाफ निवेश करने वाली जनता की सुरक्षा करना” है।इसे एक स्व-नियामक संगठन माना जाता है ।
एफआईआरए को2007 मेंनेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स ( NASD ) और सदस्य विनियमन, प्रवर्तन, और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) के मध्यस्थता संचालन केसमेकन के परिणामस्वरूप बनाया गया था।। समेकन ओवरलैपिंग या निरर्थक विनियमन के साथ दूर करने और अनुपालन की लागत और जटिलता को कम करने के लिए था।
चाबी छीन लेना
- वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) एक स्वतंत्र, गैर सरकारी संगठन है जो संयुक्त राज्य में पंजीकृत दलालों और दलाल-डीलर फर्मों को नियंत्रित करने वाले नियमों को लिखता है और लागू करता है।
- प्रतिभूतियों फर्मों और उनके दलालों की देखरेख के अलावा, एफआईएनआरए योग्यता परीक्षाओं को प्रशासित करता है कि प्रतिभूतियों के पेशेवरों को प्रतिभूतियों को बेचने या दूसरों को पर्यवेक्षण करने के लिए पास होना चाहिए।
- फिनरा संसाधन प्रदान करता है, जैसे कि ब्रोकरचेक, जो निवेशकों को बचाने में मदद करता है।
- फिनरा जैसी सभी स्व-नियामक एजेंसियों की सामान्य आलोचना यह है कि वे जनता के विश्वास को बनाए रखने के लिए पर्याप्त हैं।
फिनरा को समझना
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) संयुक्त राज्य अमेरिका में कार्यरत प्रतिभूति फर्मों के लिए एकल सबसे बड़ा स्वतंत्र नियामक निकाय है।2019 तक एफआईएनआरए 3,500 से अधिक ब्रोकरेज फर्मों, 154,000 शाखा कार्यालयों और लगभग 625,000 पंजीकृत प्रतिभूतियों के प्रतिनिधियों की देखरेख करता है। एफआईएनआरए इक्विटी, कॉरपोरेट बॉन्ड, सिक्योरिटीज फ्यूचर्स और ऑप्शंस की ट्रेडिंग को नियंत्रित करता है।
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) में दलालों और दलाली फर्मों को जुर्माना या प्रतिबंध लगाने की शक्ति है जो इसके नियमों का उल्लंघन करते हैं।
एफआईएनआरए के संयुक्त राज्य भर में 19 कार्यालय हैं और 3,000 से अधिक कर्मचारी हैं। प्रतिभूति कंपनियों और उनके दलालों की देखरेख के अलावा, एफआईएनआरए अर्हक परीक्षाओं को प्रशासित करता है कि प्रतिभूति पेशेवरों को प्रतिभूतियों को बेचने या दूसरों की देखरेख करने के लिए पास होना चाहिए।उनमें शामिल हैं, उदाहरण के लिए, श्रृंखला 7 सामान्य प्रतिभूति प्रतिनिधि योग्यता परीक्षा और श्रृंखला 3 राष्ट्रीय कमोडिटी फ्यूचर्स परीक्षा।
अपनी प्रवर्तन क्षमता में, एफआईएनआरए में पंजीकृत व्यक्तियों या फर्मों के खिलाफ अनुशासनात्मक कार्रवाई करने की शक्ति है जो उद्योग के नियमों का उल्लंघन करते हैं।2019 में, इसने बताया कि इसने 854 अनुशासनात्मक कार्रवाइयों की शुरुआत की, कुल 39.5 मिलियन डॉलर का जुर्माना लगाया, और निवेशकों को $ 27.9 मिलियन की बहाली का आदेश दिया।इसने 6 सदस्य फर्मों को भी निष्कासित कर दिया और एक और 21 को निलंबित कर दिया, जबकि 348 व्यक्तियों को प्रतिभूति व्यवसाय से रोक दिया और एक अन्य 415 को निलंबित कर दिया। 2019 में, इसनेअभियोजन पक्ष के लिए827 धोखाधड़ी और अंदरूनी व्यापार मामलों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग ( एसईसी ) और अन्य सरकारी एजेंसियों कोसंदर्भित किया।।
जो निवेशक ब्रोकर के लिए खरीदारी कर रहे हैं या अपने वर्तमान पर जांच करना चाहते हैं, उनके लिएफिनारा ब्रोकरचेक का रखरखावकरता है ।यह दलालों, निवेश सलाहकारों और वित्तीय सलाहकारों का खोज योग्य डेटाबेस है।ब्रोकरचेक में प्रमाणपत्र, शिक्षा और कोई प्रवर्तन क्रियाएं शामिल हैं।ब्रोकरचेक फिनरा के सेंट्रल रजिस्ट्रेशन डिपॉजिटरी ( सीआरडी ) डेटाबेसपर आधारित है, जिसमें संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिभूति व्यवसाय में व्यक्तियों और फर्मों के रिकॉर्ड शामिल हैं।
फिनरा के लाभ
एफआईएनआरए का मुख्य लाभ निवेशकों को संभावित दुर्व्यवहारों से बचाने और वित्तीय उद्योग के भीतर नैतिक आचरण सुनिश्चित करना है। ब्रोकरचेक जैसे अंतिम संसाधन, निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देते हैं कि क्या कोई दलाल होने का दावा करता है, वास्तव में अच्छी स्थिति में सदस्य है। दलालों पर प्रतिबंध लगाने से जो इसके आचरण के नियमों का उल्लंघन करते हैं, एफआईएनआरए कई वित्तीय अपराधों को होने से रोकता है। इसके अलावा, एफआईएनआरए ने इन कार्यों की जिम्मेदारी एक संगठन में जोड़कर और अधिक स्पष्ट कर दी।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने जुलाई 2007 में दो पिछले संगठनों के समेकन को मंजूरी दी। इसके गठन की घोषणा करते हुए, एफआईएनआरए ने एक व्यापक जनादेश का वर्णन किया, जिसमें “नियम लेखन, फर्म परीक्षा, प्रवर्तन और मध्यस्थता और मध्यस्थता कार्यों, सभी के साथ-साथ जिम्मेदारी शामिल थी। पहले NASD द्वारा पूरी तरह से देखरेख की जाती थी, जिसमें नैस्डैक, अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज, इंटरनेशनल सिक्योरिटीज एक्सचेंज और शिकागो क्लाइमेट एक्सचेंज के अनुबंध के तहत बाजार विनियमन शामिल था। “। अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज बाद में नाम दिया गया था NYSE द्वारा अमेरिकन,। और शिकागो जलवायु विनिमय, ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन भत्ते के व्यापार के लिए एक बाजार, 2010 में बंद हो गया।
फिनारा की आलोचना
एफआईएनआरए को उसी तरह की आलोचना का सामना करना पड़ता है जो अक्सर किसी स्व-नियामक संगठन पर लागू होता है।मैसाचुसेट्स के सीनेटर वारेन और अर्कांसस के सीनेटर कॉटन जैसे आलोचकों का दावा है कि एफआईएनआरए निवेशकों की सुरक्षा के लिए पर्याप्त नहीं है। विशेष रूप से, ईगन, माटवोस और सेरू द्वारा एक अकादमिक अध्ययन से पता चला है कि दोहराने वाले अपराधियों के साथ मुद्दे थे।उन्होंने पाया कि पिछले इतिहास के कदाचार के साथ वित्तीय सलाहकारों के भविष्य में अपराध करने की कई गुना अधिक संभावना थी।1 1 हो सकता है कि एफआईआरएए को अपनी शक्तियों का उपयोग करने में बहुत अधिक संयमित किया गया हो।
फिनरा जैसी सभी स्व-नियामक एजेंसियों की सामान्य आलोचना यह है कि वे जनता के विश्वास को बनाए रखने के लिए पर्याप्त हैं। इस दृष्टिकोण में, स्व-नियामक एजेंसियों में निहित हितों का टकराव है । जबकि सदस्य जनता के विश्वास को बनाए रखने में रुचि रखते हैं, वह ब्याज केवल इतना ही जाता है। सदस्यों को सबसे खराब अपराधियों को मात देने की जरूरत है, लेकिन वे खुद पर स्पॉटलाइट नहीं चाहते हैं। उदाहरण के लिए, अखंडता के लिए सभी सदस्यों को रैंक करना संभव हो सकता है। फिर भी, यह जरूरी है कि सभी सदस्यों में से लगभग आधे को नीचे-औसत अखंडता के रूप में स्थान दिया जाए। अप्रत्याशित रूप से, स्व-नियामक एजेंसियां शायद ही कभी सदस्यों को रैंक करती हैं।