नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD)

नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) क्या है?

नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) प्रतिभूति उद्योग का एक स्व-नियामक संगठन और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) का पूर्ववर्ती था । यह NASDAQ स्टॉक मार्केट और ओवर-द-काउंटर बाजारों के संचालन और विनियमन के लिए जिम्मेदार था । यह निवेश पेशेवरों के लिए परीक्षाओं का प्रबंधन भी करता है, जैसे कि श्रृंखला 7 परीक्षा। NASD पर NASDAQ के बाज़ार संचालन को देखने का आरोप लगाया गया था। 

चाबी छीन लेना

• एफआईएनआरए का एक पूर्ववर्ती, नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) एक नियामक संगठन था जो NASDAQ सहित प्रतिभूति उद्योग की देखरेख करता था।
• NASD ने 1939 से 2007 तक शेयर बाजार के प्रबंधन में अग्रणी भूमिका निभाई।
• NASD वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) का पूर्ववर्ती था, जिसका गठन 2007 में किया गया था।

नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) को समझना

NASD 1939 में स्थापित किया गया था, 1938 मैलोनी अधिनियम में संशोधन के प्रावधानों के तहत 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम । यह NASDAQ शेयर बाजार का प्रमुख संस्थापक भी था, जिसे 1971 में स्थापित किया गया था। यह बाजार गतिविधि के लिए शेयर बाजार के संचालन और ओवरसीज सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) की निगरानी में NASDAQ के रूप में परिचालन कर रहा था, NASD ने खेला 1939 से 2007 तक बाजार में स्टॉक ट्रेडिंग के प्रबंधन में अग्रणी। उस वर्ष में, यह फिनारा बनाने के लिए न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के विनियमन, प्रवर्तन और मध्यस्थता शाखा के साथ विलय कर दिया गया।

2007

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (फिनारा) के गठन के लिए एनएएसडी ने न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के विनियमन, प्रवर्तन और मध्यस्थता शाखा के साथ विलय कर दिया।

NASD बनाम FINRA

एफआईएनआरए एक स्वतंत्र नियामक इकाई है जो संयुक्त राज्य अमेरिका के सभी शेयर बाजार के संचालन की देखरेख करते हुए NASD के समान है। इसके कार्यों में सभी ब्रोकरेज फर्मों, शाखा कार्यालयों और प्रतिभूतियों के प्रतिनिधियों की निगरानी शामिल है। एफआईएनआरए को एसईसी द्वारा मॉनिटर किया जाता है और एसईसी के नियमों और नियमों को लागू करने के लिए अधिकृत किया जाता है ।

यह बाजार के सभी पहलुओं में काम करने वाले प्रतिभूतियों के प्रतिनिधियों के लाइसेंस की सुविधा प्रदान करता है । इसकी लाइसेंसिंग आवश्यकताओं को एसईसी के नियमों और निगरानी के साथ विकसित किया जाता है। अग्रणी फिन्रा लाइसेंसों में श्रृंखला 3, 6, और 7 शामिल हैं। व्यक्तियों और फर्मों के लिए लाइसेंस के अलावा, फिन्रा वित्तीय प्रबंधन के लिए विनियामक अनुपालन के लिए वित्तीय बाजारों में सक्रिय शैक्षिक सेमिनार और मॉनिटरिंग भी प्रदान करता है।

प्रतिभूति बाजारों में अग्रणी नियामक इकाई के रूप में, एफआईएनआरए बाजार के केंद्रीय पंजीकरण डिपॉजिटरी (सीआरडी) का प्रबंधन करता है, जिसमें बाजार में सभी फर्मों और प्रतिभूति प्रतिनिधियों के व्यापार के लिए प्रतिभूति गतिविधि के रिकॉर्ड शामिल हैं। एफआईएनआरए सभी वित्तीय बाजार व्यापार विवादों के लिए प्रमुख मध्यस्थ भी है। वित्तीय बाजारों में, मध्यस्थता संस्थाओं और व्यापारिक प्रतिनिधियों के बीच विवाद के समाधान के लिए अग्रणी प्रक्रिया है। एफआईएनआरए मध्यस्थता की कार्यवाही की सुविधा प्रदान करता है, जो औपचारिक अदालती मामलों के समान हैं, लेकिन लागत कम है। फिनरा मध्यस्थता पैनल मध्यस्थता मामलों पर अंतिम फैसले जारी करने के लिए जिम्मेदार हैं।

FINRA उत्तरी अमेरिकी प्रतिभूति प्रशासक संघ (NASAA) के साथ सहयोग  करता है, जो तीन प्रमुख बाजार लाइसेंसों की लाइसेंस आवश्यकताओं की देखरेख करता है: श्रृंखला 63, 65 और 66।