बुल वर्टिकल स्प्रेड
बुल वर्टिकल स्प्रेड क्या है?
एक बैल वर्टिकल स्प्रेड निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली एक विकल्प रणनीति है जो महसूस करते हैं कि किसी परिसंपत्ति का बाजार मूल्य सराहना करेगा, लेकिन गलत भविष्यवाणी से जुड़ी नकारात्मक संभावनाओं को सीमित करना चाहता है। एक बैल वर्टिकल स्प्रेड के लिए अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस के साथ विकल्पों की खरीद और बिक्री की आवश्यकता होती है, लेकिन एक ही वर्ग और समाप्ति की तारीख के साथ।
एक बैल वर्टिकल स्प्रेड एक भालू वर्टिकल स्प्रेड के साथ विपरीत हो सकता है ।
चाबी छीन लेना
- बुल वर्टिकल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि की उम्मीद करता है।
- बुल वर्टिकल स्प्रेड में एक ही परिसंपत्ति पर एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक साथ खरीद और बिक्री के विकल्प शामिल हैं, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर।
- बुल वर्टिकल स्प्रेड दो प्रकारों में आते हैं: बुल कॉल स्प्रेड, जो कॉल ऑप्शन का उपयोग करते हैं, और बैल पुट स्प्रेड, जो पुट ऑप्शन का उपयोग करते हैं।
एक बुल वर्टिकल स्प्रेड की मूल बातें
बुल वर्टिकल स्प्रेड दो प्रकार के होते हैं- एक कॉल या एक पुट । एक कॉल वर्टिकल बैल स्प्रेड में कॉल ऑप्शन खरीदना और बेचना शामिल होता है, जबकि एक पुट स्प्रेड में पुट खरीदना और बेचना शामिल होता है।
बैल वाला हिस्सा तेजी की चाल का फायदा उठाता है, जबकि ऊर्ध्वाधर हिस्सा समान समाप्ति का वर्णन करता है। इस प्रकार, एक बुल वर्टिकल स्प्रेड अंतर्निहित सुरक्षा में ऊपर की ओर बढ़ने से लाभ को देखता है। एक ऊर्ध्वाधर प्रसार का वास्तविक लाभ यह है कि नकारात्मक पक्ष सीमित है। फिर भी, उल्टा सीमित रहता है।
बुल वर्टिकल स्प्रेड का उपयोग कैसे करें
एक परिसंपत्ति पर तेजी लाने वाले निवेशक एक ऊर्ध्वाधर प्रसार पर रख सकते हैं । यह एक कम स्ट्राइक विकल्प खरीदने और एक उच्च स्ट्राइक को बेचने की सलाह देता है, भले ही यह एक पुट या कॉल स्प्रेड हो। बुल कॉल स्प्रेड का उपयोग किसी घटना का लाभ उठाने या अंतर्निहित में बड़ी चाल के लिए किया जाता है।
दो प्रकार के बैल वर्टिकल स्प्रेड में, बुल कॉल वर्टिकल स्प्रेड में एक इन-मनी कॉल खरीदना और एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचना शामिल है। अस्थिरता कम होने पर बुल कॉल वर्टिकल स्प्रेड्स का सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।
इसके बाद बैल का वर्टिकल फैलाव होता है, जिसमें लगाए गए पैसे को बेचना और अंतर्निहित कीमत से आगे के पैसे खरीदना होता है। अस्थिरता अधिक होने पर इस प्रकार के स्प्रेड का सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।
वर्टिकल कॉल और पुट स्प्रेड्स
बुल कॉल वर्टिकल स्प्रेड का अधिकतम लाभ कॉन्ट्रैक्ट्स के शुद्ध प्रीमियम से कम कॉल स्ट्राइक के बीच फैलता है। ब्रेक-इवन की गणना लंबी कॉल स्ट्राइक के साथ-साथ कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए दिए गए नेट के रूप में की जाती है ।
एक बुल पुट वर्टिकल स्प्रेड के लिए, निवेशक को लेनदेन से आय प्राप्त होगी, जो उच्च स्ट्राइक को बेचने से प्रीमियम है, कम स्ट्राइक पुट ऑप्शन को खरीदने की लागत कम है। एक बैल में खड़ी धनराशि से किया गया अधिकतम धन प्रारंभिक व्यापार से है। ब्रेक-इवन की गणना बेची गई पुट के लिए प्राप्त छोटे पुट कम प्रीमियम के रूप में की जाती है।
बुल वर्टिकल स्प्रेड का वास्तविक-विश्व उदाहरण
एक निवेशक जो किसी शेयर पर दांव लगाना चाहता है, वह बुल वर्टिकल कॉल स्प्रेड पर लग सकता है। निवेशक कंपनी एबीसी पर एक विकल्प खरीदता है। शेयर 50 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं। निवेशक $ 4 के स्ट्राइक प्राइस के साथ मनी ऑप्शन को $ 4 में खरीदता है और $ 3 के लिए 55 डॉलर के स्ट्राइक प्राइस के साथ मनी कॉल को बेच देता है।
समाप्ति पर, कंपनी एबीसी के स्टॉक की कीमत $ 49 पर ट्रेड करती है। इस मामले में, निवेशक अपनी कॉल का उपयोग करेगा, $ 45 का भुगतान करेगा और फिर $ 4 के लाभ के साथ $ 49 की बिक्री करेगा। उनके द्वारा बेची गई कॉल बेकार हो जाती है। स्टॉक की बिक्री से $ 4 का लाभ, साथ ही $ 3 प्रीमियम और कम से कम $ 4 प्रीमियम का भुगतान, प्रसार के लिए $ 3 का शुद्ध लाभ छोड़ता है।