लंबवत फैला हुआ
एक ऊर्ध्वाधर प्रसार क्या है?
एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में एक ही प्रकार के विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है (जैसे, या तो डालता है या कॉल करता है) और समाप्ति, लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतों पर । ‘वर्टिकल’ शब्द स्ट्राइक प्राइस की स्थिति से आता है।
यह एक क्षैतिज, या कैलेंडर प्रसार के विपरीत है, जो समान स्ट्राइक प्राइस के साथ एक ही विकल्प प्रकार की एक साथ खरीद और बिक्री है, लेकिन विभिन्न समाप्ति तिथियों के साथ ।
चाबी छीन लेना
- एक ऊर्ध्वाधर प्रसार एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक कॉल (पुट) खरीदना (शामिल करना) और साथ में एक अलग स्ट्राइक मूल्य पर एक और कॉल (पुट) को बेचना (खरीदना) शामिल है, लेकिन एक ही समाप्ति के साथ।
- जब अंतर्निहित परिसंपत्ति बढ़ती है, तो बुल वर्टिकल फैलता है, जबकि मूल्य में गिरावट से ऊर्ध्वाधर फैल लाभ होता है।
- ऊर्ध्वाधर फैलता जोखिम और वापसी की क्षमता दोनों को सीमित करता है।
वर्टिकल स्प्रेड्स को समझना
जब वे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मामूली कदम की उम्मीद करते हैं, तो व्यापारी एक ऊर्ध्वाधर प्रसार का उपयोग करेंगे । ऊर्ध्वाधर फैल मुख्य रूप से दिशात्मक नाटक हैं और अंतर्निहित परिसंपत्ति पर व्यापारी के दृष्टिकोण, मंदी या तेजी को प्रतिबिंबित करने के लिए सिलवाया जा सकता है।
तैनात किए गए ऊर्ध्वाधर फैल के प्रकार के आधार पर, व्यापारी के खाते को या तो क्रेडिट या डेबिट किया जा सकता है। चूंकि एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में एक खरीद और बिक्री दोनों शामिल होती है, इसलिए विकल्प लिखने से होने वाली आय आंशिक रूप से, या पूरी तरह से, इस रणनीति के दूसरे चरण को खरीदने के लिए आवश्यक प्रीमियम को ऑफसेट कर सकती है, अर्थात विकल्प को खरीदना। परिणाम अक्सर कम लागत, एक नग्न विकल्प स्थिति की तुलना में कम जोखिम वाला व्यापार होता है ।
हालांकि, कम जोखिम के बदले में, एक ऊर्ध्वाधर प्रसार रणनीति लाभ क्षमता को भी कैप करेगी। यदि कोई निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में पर्याप्त, प्रवृत्ति जैसी चाल की उम्मीद करता है तो एक ऊर्ध्वाधर प्रसार एक उपयुक्त रणनीति नहीं है।
कार्यक्षेत्र के प्रकार
ऊर्ध्वाधर फैल की कई किस्में हैं।
बुल्स
बुलिश व्यापारी बुल कॉल स्प्रेड और बुल पुट स्प्रेड का उपयोग करेंगे । दोनों रणनीतियों के लिए, व्यापारी कम स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प खरीदता है और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प बेचता है। विकल्प के प्रकारों में अंतर के अलावा, मुख्य भिन्नता नकदी प्रवाह के समय में है । बैल कॉल का परिणाम शुद्ध डेबिट में होता है, जबकि बैल ने नेट में क्रेडिट का प्रसार किया।
भालू
भालू के व्यापारी भालू कॉल स्प्रेड या भालू डाल फैल का उपयोग करते हैं । इन रणनीतियों के लिए, व्यापारी कम स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प बेचता है और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प खरीदता है। यहां, भालू ने शुद्ध डेबिट में परिणाम फैलाया, जबकि भालू कॉल ने व्यापारी के खाते में शुद्ध क्रेडिट का परिणाम दिया।
ऊर्ध्वाधर प्रसार लाभ और हानि की गणना
सभी उदाहरणों में कमीशन शामिल नहीं है ।
बुल कॉल फैल गया : (शुद्ध डेबिट में प्रीमियम परिणाम)
- अधिकतम लाभ = हड़ताल की कीमतों के बीच का प्रसार – शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।
- अधिकतम हानि = शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।
- ब्रेकेवन पॉइंट = लंबे कॉल की स्ट्राइक प्राइस + नेट प्रीमियम का भुगतान।
भालू कॉल फैल गया : (प्रीमियम का शुद्ध लाभ हुआ)
- अधिकतम लाभ = शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
- अधिकतम हानि = हड़ताल की कीमतों के बीच प्रसार – शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
- संक्षिप्त बिंदु = छोटी कॉल की स्ट्राइक मूल्य + शुद्ध प्रीमियम प्राप्त की गई।
बैल फैल : (प्रीमियम शुद्ध ऋण में परिणाम)
- अधिकतम लाभ = शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
- अधिकतम हानि = हड़ताल की कीमतों के बीच प्रसार – शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
- ब्रेकेवन पॉइंट = शॉर्ट पुट का स्ट्राइक मूल्य – शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
भालू फैल फैल : (शुद्ध डेबिट में प्रीमियम परिणाम)
- अधिकतम लाभ = हड़ताल की कीमतों के बीच का प्रसार – शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।
- अधिकतम हानि = शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।
- ब्रेकेवन पॉइंट = लंबे पुट का स्ट्राइक मूल्य – शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।