बायबैक अनुपात

एक बायबैक अनुपात क्या है?

बायबैक अनुपात किसी कंपनी द्वारा अपने सामान्य शेयरों को एक समयावधि में वापस खरीदने के लिए भुगतान की जाने वाली नकदी की राशि है, जो आमतौर पर पिछले वर्ष होती है, जो बायबैक अवधि की शुरुआत में अपने बाजार पूंजीकरण से विभाजित होती है । बायबैक अनुपात विश्लेषकों को विभिन्न कंपनियों में पुनर्खरीद के संभावित प्रभाव की तुलना करने में सक्षम बनाता है।

अनुपात कंपनी के अपने शेयरधारकों को मूल्य वापस करने की क्षमता का एक ठोस संकेतक भी है क्योंकि नियमित रूप से बायबैक में संलग्न कंपनियों ने व्यापक बाजार में ऐतिहासिक रूप से बेहतर प्रदर्शन किया है। बायबैक एक कंपनी के बकाया शेयर फ्लोट को सिकोड़ते हैं, जिससे प्रति शेयर आय और नकदी प्रवाह में सुधार होता है। इसके अलावा, बायबैक का लाभांश पर लाभ है कि वे अपने समय-तालिकाओं के साथ प्रबंधन को अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।

बायबैक अनुपात समझाया

बायबैक अनुपात के उदाहरण के रूप में, निम्नलिखित परिदृश्य पर विचार करें। कंपनी एबीसी पिछले 12 महीनों में अपने आम शेयरों को वापस खरीदने पर $ 100 मिलियन खर्च करती है। इस अवधि की शुरुआत में उनके पास $ 2.5 बिलियन का बाजार पूंजीकरण है, इस मामले में इसका बायबैक अनुपात 4% होगा।

दूसरी ओर, यदि कंपनी XYZ ने उसी अवधि में अपने शेयरों को वापस खरीदने पर $ 500 मिलियन खर्च किए और 20 बिलियन डॉलर की मार्केट कैप थी, तो इसके बायबैक अनुपात 2.5% होगा। कंपनी एबीसी के पास उच्च बायबैक अनुपात है – कंपनी XYZ द्वारा शेयर पुनर्खरीद पर खर्च की गई राशि का केवल पाँचवाँ हिस्सा खर्च करने के बावजूद, इसके बहुत कम मार्केट कैप के कारण।

महत्वपूर्ण: जब बाजार में तेजी आ रही है, तो बायबैक चरम पर है, और वे भालू बाजारों के दौरान धीमा पड़ते हैं, यह सुझाव देते हुए कि निवेश प्रबंधक बाजार का समय पर उत्कृष्टता प्राप्त नहीं करते हैं।

निवेशकों को कंपनियों है कि इस तरह एस एंड पी 500 सूचकांक बायबैक और ऐसे Invesco पुनर्खरीद एचीवर्स पोर्टफोलियो (के रूप में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के रूप में अनुक्रमित के माध्यम से नियमित रूप से पुनर्खरीद करने में संलग्न में निवेश कर सकतेPKW ) है, जो इस श्रेणी में सबसे बड़ा पुनर्खरीद फंड है।१

S & P 500 बायबैक इंडेक्स में S & P 500 में पिछले 12 महीनों में सबसे अधिक बायबैक अनुपात के साथ शीर्ष 100 कंपनियां शामिल हैं, जबकि Invesco ETF उन अमेरिकी कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है जिन्होंने पिछले 12 वर्षों में अपने बकाया शेयरों का कम से कम 5% पुनर्खरीद किया है। महीने।१

लाभ पर एक करीब देखो

शेयर बायबैक कार्यक्रम लंबे समय तक चलाया जा सकता है। यह उन्हें लाभांश से अलग करता है, जो कानूनी रूप से निवेशकों को तुरंत भुगतान किया जाना चाहिए। इसके अलावा, कंपनियां इस तरह के पुनर्खरीद कार्यक्रमों की पेशकश करने के लिए बाध्य नहीं हैं, और जो लोग किसी भी समय कार्यक्रम को संशोधित या रद्द कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• बायबैक अनुपात एक ऐसा मूल्य है जो किसी कंपनी द्वारा पिछले एक साल में अपने सामान्य शेयरों को वापस खरीदने के लिए भुगतान की गई नकदी की मात्रा को दर्शाता है, जो कि बायबैक अवधि की शुरुआत में अपने बाजार पूंजीकरण द्वारा विभाजित है।
• बायबैक एक कंपनी के बकाया शेयर फ्लोट को सिकोड़ते हैं, जिससे प्रति शेयर आय और नकदी प्रवाह में सुधार होता है।
• निवेशक उन कंपनियों में निवेश कर सकते हैं जो एस एंड पी 500 बायबैक इंडेक्स और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसे इंडेक्स के माध्यम से नियमित बायबैक में संलग्न हैं।१

इससे भी अधिक, शेयरधारकों को शेयरों को वापस बेचने के लिए मजबूर नहीं किया जाता है। वे ऐसा कर सकते हैं, इच्छाशक्ति पर, लेकिन यह उन पर थोपी गई आवश्यकता नहीं है। और एक कर विचार से, बायबैक शेयरों को पूंजीगत लाभ के रूप में लगाया जाता है, इसलिए कुछ मामलों में, निवेशक कुछ देशों में लाभांश पर बायबैक का पक्ष ले सकते हैं।