करियर: इक्विटी रिसर्च बनाम निवेश बैंकिंग

इक्विटी रिसर्च बनाम निवेश बैंकिंग

निवेश बैंकिंग अब सबसे अच्छे और प्रतिभाशाली के लिए निर्विवाद पहली पसंद नहीं हो सकती है। निवेश बैंकिंग में स्ट्रीमिंग के बजाय, कई शीर्ष स्नातक अब प्रबंधन परामर्श, प्रौद्योगिकी में करियर बनाने या अपने स्वयं के स्टार्टअप शुरू करने का विकल्प चुन रहे हैं। हालांकि, कई वित्त छात्रों के लिए निवेश बैंकिंग का आकर्षण कम हो गया है, लेकिन यह अभी भी शीर्ष कैरियर का विकल्प बना हुआ है, जिसमें इक्विटी अनुसंधान एक दूसरे स्थान पर है।

इक्विटी रिसर्च को कभी-कभी निवेश बैंकिंग के अघोषित, कम वेतन वाले चचेरे भाई के रूप में देखा जाता है। वास्तविकता, हालांकि, इस व्यापक रूप से आयोजित धारणा से अलग है। अपनी राय बनाने में आपकी मदद करने के लिए, यहाँ इक्विटी रिसर्च (ब्रोकर-डीलर्स के रिसर्च डिपार्टमेंट्स द्वारा संचालित) और 10 प्रमुख क्षेत्रों में निवेश बैंकिंग की हेड-टू-हेड तुलना की गई है।

चाबी छीन लेना

• वित्त में एक कैरियर कई रास्ते ले सकता है, जिसमें निवेश बैंकिंग और इक्विटी अनुसंधान शामिल हैं।
• निवेश बैंकर एम एंड ए सौदों पर मदद करते हैं और बाजार में नई प्रतिभूतियां जारी करते हैं।
• इक्विटी शोधकर्ता निवेश की सिफारिशों को जारी करने के लिए कंपनियों के गहन विश्लेषण और उनके शेयर मूल्य का संचालन करते हैं।

इक्विटी अनुसंधान

इक्विटी शोधकर्ता पोर्टफोलियो प्रबंधकों को बेहतर सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए स्टॉक का विश्लेषण करते हैं। इक्विटी शोधकर्ता समस्या-समाधान कौशल, डेटा व्याख्या और किसी अन्य सुरक्षा उपकरण के व्यवहार दृष्टिकोण को समझने और भविष्यवाणी करने के लिए नियुक्त करते हैं। इसमें अक्सर हाल की बाजार गतिविधि के संबंध में स्टॉक के सांख्यिकीय आंकड़ों का मात्रात्मक विश्लेषण करना शामिल होता है। अंत में, इक्विटी शोधकर्ताओं को ऐसे निवेश मॉडल और स्क्रीनिंग टूल विकसित करने का काम सौंपा जा सकता है जो पोर्टफोलियो रणनीतियों को प्रबंधित करने में मदद करने वाली व्यापारिक रणनीतियों की पहचान करते हैं  ।

इक्विटी शोधकर्ता मौजूदा बाजार मूल्य में बदलाव के साथ पैटर्न की पहचान करने और इस जानकारी का उपयोग करके एल्गोरिदम बनाने के लिए जिम्मेदार हैं जो लाभदायक स्टॉक निवेश के अवसरों की पहचान करते हैं। इक्विटी शोधकर्ता को घरेलू और विदेशी शेयरों की तुलना करने के लिए विभिन्न अंतरराष्ट्रीय बाजारों के अज्ञात अंतर को समझने में सक्षम होना चाहिए।

वेतन सीमा का कम अंत $ 47,000 है, जबकि उच्च अंत लगभग 136,000 डॉलर बैठता है। निजी इक्विटी फर्म और अन्य वित्तीय सेवा कंपनियां इक्विटी शोधकर्ताओं के मुख्य नियोक्ता हैं। इन नौकरियों में से अधिकांश न्यूयॉर्क शहर में आधारित हैं, हालांकि कंपनियां शिकागो, बोस्टन और सैन फ्रांसिस्को जैसे प्रमुख महानगरीय हब में पदों की पेशकश कर रही हैं।

निवेश बैंकिंग

निवेश बैंकिंग अन्य कंपनियों, सरकारों और अन्य संस्थाओं के लिए पूंजी के निर्माण से संबंधित बैंकिंग का एक विशिष्ट विभाजन है। निवेश बैंक सभी प्रकार के निगमों के लिए नए ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों को कम करते हैं; प्रतिभूतियों की बिक्री में सहायता; और दोनों संस्थानों और निजी निवेशकों के लिए विलय और अधिग्रहण, पुनर्गठन, और ब्रोकर ट्रेडों को सुविधाजनक बनाने में मदद करते  हैं।

निवेश बैंक जारीकर्ता और स्टॉक की नियुक्ति के संबंध में मार्गदर्शन प्रदान करते हैं। निवेश बैंकिंग पदों में सलाहकार, बैंकिंग विश्लेषक, पूंजी बाजार विश्लेषक,  अनुसंधान सहयोगी, व्यापारिक विशेषज्ञ और कई अन्य शामिल हैं। प्रत्येक को अपनी शिक्षा और कौशल पृष्ठभूमि की आवश्यकता होती है।

वित्त, अर्थशास्त्र, लेखा, या गणित में डिग्री किसी भी बैंकिंग कैरियर के लिए एक अच्छी शुरुआत है। वास्तव में, यह आपके लिए कई प्रवेश स्तर के व्यावसायिक बैंकिंग पदों के लिए आवश्यक हो सकता है, जैसे कि व्यक्तिगत बैंकर या टेलर ।

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निवेश बैंकिंग में रुचि रखने वालों को दृढ़ता से मास्टर ऑफ बिजनेस एडमिनिस्ट्रेशन  (एमबीए) या अन्य व्यावसायिक योग्यता का पीछा करने पर विचार करना चाहिए  ।

महान लोग कौशल किसी भी बैंकिंग स्थिति में एक बहुत बड़ा सकारात्मक हैं। यहां तक ​​कि समर्पित अनुसंधान विश्लेषकों का एक टीम या परामर्श ग्राहकों के हिस्से के रूप में काम करने में बहुत समय व्यतीत होता है। कुछ पदों के लिए दूसरों की तुलना में अधिक बिक्री स्पर्श की आवश्यकता होती है, लेकिन एक पेशेवर सामाजिक वातावरण में आराम महत्वपूर्ण है। अन्य महत्वपूर्ण कौशल में संचार कौशल (ग्राहकों या अन्य विभागों के लिए अवधारणाओं को समझाते हुए) और उच्च स्तर की पहल शामिल है।

मुख्य अंतर

1. काम-जीवन संतुलन

इक्विटी रिसर्च यहाँ स्पष्ट विजेता है। यद्यपि 12-घंटे दिन इक्विटी अनुसंधान सहयोगियों और विश्लेषकों के लिए आदर्श होते हैं, कम से कम चरणों में रिश्तेदार शांत होते हैं। सबसे व्यस्त समय में किसी सेक्टर या विशिष्ट स्टॉक पर कवरेज शुरू करना, और कमाई का मौसम जब कॉर्पोरेट आय रिपोर्ट का तेजी से विश्लेषण करना होता है।

निवेश बैंकिंग में घंटे लगभग हमेशा क्रूर होते हैं, निवेश बैंकिंग विश्लेषकों (टोटम पोल पर सबसे कम) के लिए 90-100 घंटे के वर्कवेब काफी आम हैं।

निवेश बैंकिंग विश्लेषकों द्वारा मांगे जाने वाले अत्याचारी घंटों के खिलाफ बढ़ रहा है। हालांकि इससे कई वॉल स्ट्रीट फर्मों की संख्या बढ़ी है, जिन्होंने जूनियर बैंकरों द्वारा काम किए गए घंटों की संख्या को कम किया है, ये प्रतिबंध निवेश बैंकिंग की “कड़ी मेहनत, खेल मुश्किल” संस्कृति को बदलने के लिए बहुत कम कर सकते हैं। निवेश बैंकिंग छोड़ने वालों की सबसे आम शिकायत यह है कि कार्य-जीवन संतुलन की कुल कमी से बर्नआउट होता है। यह शिकायत शायद ही कभी इक्विटी रिसर्च में कार्यरत लोगों से सुनी गई हो।

प्रमुख वित्तीय नौकरियां न्यूयॉर्क, शिकागो, लंदन और हांगकांग जैसे प्रमुख वित्तीय केंद्रों में केंद्रित हैं। यह इक्विटी रिसर्च विश्लेषकों और विशेष रूप से निवेश बैंकरों के लिए अलग नहीं है, जिनमें से कई को अपनी फर्म के गृह शहर में स्थानांतरित करने के लिए भुगतान किया जाता है।

2. दृश्यता

इक्विटी रिसर्च इस क्षेत्र में भी विजेता है। एसोसिएट्स और जूनियर विश्लेषकों को अक्सर अपने काम के लिए मान्यता प्राप्त होती है, जो अनुसंधान रिपोर्टों पर नामित होती हैं जो एक फर्म की बिक्री बल, ग्राहकों और मीडिया आउटलेट को वितरित की जाती हैं। चूंकि वरिष्ठ विश्लेषकों को उन कंपनियों पर मान्यता प्राप्त विशेषज्ञ हैं जिन्हें वे किसी क्षेत्र में कवर करते हैं, उन्हें मीडिया द्वारा इन कंपनियों पर टिप्पणियों के बाद कमाई की रिपोर्ट करने या सामग्री विकास की घोषणा करने के बाद मांगा जाता है।

दूसरी ओर, निवेश बैंकर, जूनियर स्तर पर सापेक्ष अस्पष्टता में शौचालय। हालांकि, उनकी दृश्यता काफी बढ़ जाती है क्योंकि वे निवेश बैंकिंग सीढ़ी पर चढ़ते हैं, खासकर यदि वे बड़े, प्रतिष्ठित सौदों पर काम करने वाली टीम का हिस्सा हों।

3. उन्नति

इस क्षेत्र में निवेश बैंकिंग जीतता है। निवेश बैंकिंग में कैरियर की प्रगति के लिए परिभाषित समय सीमा के साथ एक स्पष्ट रास्ता है। यह विश्लेषक की स्थिति (दो से तीन साल) से शुरू होता है, फिर एक सहयोगी की स्थिति (तीन-प्लस वर्ष) में संक्रमण होता है, जिसके बाद एक उपाध्यक्ष और अंततः निदेशक या प्रबंध निदेशक बनने की कतार में होता है।

इक्विटी रिसर्च में कैरियर का रास्ता कम स्पष्ट रूप से परिभाषित किया गया है, लेकिन आम तौर पर निम्नानुसार जाता है – सहयोगी, विश्लेषक, वरिष्ठ विश्लेषक और, अंत में, अनुसंधान के उपाध्यक्ष या निदेशक। फर्म के भीतर, हालांकि, निवेश बैंकरों के पास शीर्ष पर पहुंचने के लिए बेहतर संभावनाएं होती हैं, क्योंकि वे सौदा करने वाले होते हैं और फर्म के सबसे बड़े ग्राहकों के साथ संबंधों का प्रबंधन करते हैं। दूसरी ओर, अनुसंधान विश्लेषकों को नंबर क्रंचर्स के रूप में देखा जा सकता है जिनके पास बड़े व्यवसाय में लाने की समान क्षमता नहीं है।

4. नौकरी के कार्य

निवेश बैंकिंग शायद यहाँ भी जीतती है, यद्यपि केवल लंबी अवधि के लिए। इक्विटी रिसर्च एसोसिएट्स विश्लेषक और एक विशिष्ट क्षेत्र या कंपनियों के समूह के कवरेज के लिए जिम्मेदार विश्लेषक की देखरेख में बहुत सारे वित्तीय मॉडलिंग और विश्लेषण करके शुरू करते हैं।

लेकिन सहयोगी खरीद-साइड ग्राहकों, कवरेज के तहत कंपनियों के शीर्ष प्रबंधन, और फर्म के व्यापारियों और salespeople के साथ एक सीमित सीमा तक संवाद करते हैं। समय के साथ, उनकी जिम्मेदारियां कम वित्तीय मॉडलिंग और रिपोर्ट लेखन और निवेश राय और शोध को तैयार करने की एक बड़ी डिग्री के रूप में विकसित होती हैं। हालांकि, सहयोगियों और विश्लेषकों के कार्य में परिवर्तनशीलता का एक बड़ा सौदा नहीं है। इन कार्यों पर खर्च होने वाला सापेक्ष समय क्या होता है।

दूसरी ओर, निवेश बैंकर, वित्तीय मॉडलिंग, तुलनात्मक विश्लेषण और प्रस्तुतियों और पिचबुक तैयार करने में डूबे अपने करियर के पहले कुछ साल बिताते हैं । लेकिन जैसा कि वे सीढ़ी पर चढ़ते हैं, उन्हें विलय और अधिग्रहण या प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद जैसे रोमांचक सौदों पर काम करने का अवसर मिलता है। अनुसंधान विश्लेषकों को यह अवसर कभी-कभी ही मिलता है, जब उन्हें “ओवर द वॉल” (“दीवार” निवेश बैंकिंग और अनुसंधान के बीच अनिवार्य अलगाव को संदर्भित करता है) एक विशिष्ट सौदे पर सहायता करने के लिए संदर्भित करता है जिसमें एक कंपनी शामिल होती है जिसे वे अंदर से जानते हैं।

5. शिक्षा और पदनाम

किसी भी इच्छुक इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट या इन्वेस्टमेंट बैंकिंग एसोसिएट के लिए स्नातक की डिग्री आवश्यक है। अध्ययन के सामान्य क्षेत्रों में अर्थशास्त्र, लेखा, वित्त, गणित या यहां तक ​​कि भौतिकी और जीव विज्ञान शामिल हैं, जो अन्य विश्लेषणात्मक क्षेत्र हैं। हालांकि, यह बहुत कम संभावना है कि इन क्षेत्रों में नौकरी पाने के लिए अकेले स्नातक की डिग्री पर्याप्त होगी।

एक निवेश बैंकर और एक इक्विटी शोधकर्ता के बीच अंतर चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) पदनाम या मास्टर ऑफ बिजनेस एडमिनिस्ट्रेशन (एमबीए) की डिग्री के लिए उबालता है।सीएफए, व्यापक रूप से सुरक्षा विश्लेषण के लिए सोने के मानक के रूप में माना जाता है, इक्विटी रिसर्च में अपना कैरियर बनाने के इच्छुक किसी भी व्यक्ति के लिए लगभग अनिवार्य हो गया है।लेकिन जबकि सीएफए एक एमबीए कार्यक्रम की लागत के एक अंश पर पूरा किया जा सकता है, यह एक कठिन कार्यक्रम है जिसे कई वर्षों से प्रतिबद्धता की एक बड़ी आवश्यकता है।एक स्व-अध्ययन कार्यक्रम होने के नाते, सीएफए एक त्वरित पेशेवर नेटवर्क प्रदान नहीं करता है जैसा कि एमबीए वर्ग करता है।

दूसरी ओर एमबीए पाठ्यक्रम, सीएफए की तुलना में अधिक व्यापार-उन्मुख और कम निवेश-उन्मुख होने के आधार पर, यह निवेश बैंकिंग पेशे के लिए अधिक उपयुक्त बनाता है। हालांकि, सबसे अच्छे बिजनेस स्कूलों में प्रवेश पाने की होड़ – जहां ज्यादातर वॉल स्ट्रीट फर्म अपने सहयोगियों को किराए पर देती हैं – तीव्र है। कई महत्वाकांक्षी निवेश बैंकर कुछ अन्य वित्तीय क्षेत्र में प्रवेश करते हैं, शायद विश्लेषकों या सलाहकारों के रूप में काम करते हैं, और अपने एमबीए की ओर काम करते हैं।

निवेश बैंकरों को वित्तीय बाजारों, निवेशों और कंपनी संगठन का प्रभावशाली ज्ञान होना चाहिए।कई लोगइस ज्ञान को प्रदर्शित करने केलिए अपने सीरीज 7 या सीरीज 63 फिन्रा लाइसेंस कापीछा करते हैं।3  निवेश बैंकरों के लिए सबसे आम कैरियर पथ में एक प्रमुख वैश्विक बैंक, जैसे कि गोल्डमैन सैक्स या मॉर्गन स्टेनली के लिए काम करने से पहले एक प्रतिष्ठित विश्वविद्यालय से स्नातक होना शामिल है। कुछ वर्षों के बाद, आकांक्षी निवेश बैंकर एमबीए पूरा करने के लिए लौटता है या पेशेवर प्रमाणपत्र और लाइसेंस प्राप्त करता है। जब सब कहा और किया जाता है, तो निवेश बैंकिंग भूमिका के लिए विचार करने से पहले स्नातक की डिग्री प्राप्त करने में पांच से छह साल लग सकते हैं।

6. कौशल सेट

दोनों नौकरियों के लिए विश्लेषणात्मक और गणितीय / तकनीकी कौशल का एक बड़ा सौदा आवश्यक है, लेकिन यह विशेष रूप से इक्विटी अनुसंधान विश्लेषकों पर लागू होता है। इन विश्लेषकों को जटिल गणना करने, भविष्यवाणियां चलाने और त्वरित विवरण के साथ वित्तीय विवरण तैयार करने में सक्षम होने की आवश्यकता है।

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, वित्तीय मॉडलिंग और गहन विश्लेषण दोनों निवेश बैंकर और अनुसंधान विश्लेषकों के लिए उनके करियर के पहले चरणों में आम हैं। बाद में, कौशल अलग-अलग हो जाता है, जिसमें निवेश बैंकरों को बंद सौदों में निपुण होने, बड़े लेनदेन को संभालने और ग्राहक संबंधों को प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है। दूसरी ओर, अनुसंधान विश्लेषकों को मौखिक और लिखित संचार दोनों में प्रभावी होने की आवश्यकता है और कठोर विश्लेषण और उचित परिश्रम के आधार पर संतुलित निर्णय लेने की क्षमता है ।

7. बाहरी अवसर

सफल अनुसंधान विश्लेषकों और निवेश बैंकरों को आमतौर पर अपने अनुभव, ज्ञान और कौशल के कारण बाहरी अवसरों की कोई कमी नहीं होती है। शोध विश्लेषकों का मानना ​​है कि बाय-साइड (यानी, मनी मैनेजर, हेज फंड और पेंशन फंड) की ओर झुकाव हो सकता है, जबकि अनुभवी निवेश बैंकर आमतौर पर निजी इक्विटी या उद्यम पूंजी फर्मों में शामिल होते हैं।

8. प्रवेश के लिए बाधाएं

निवेश बैंकिंग और इक्विटी अनुसंधान दोनों मुश्किल क्षेत्र हैं, लेकिन इक्विटी अनुसंधान के लिए प्रवेश में बाधाएं थोड़ी कम हो सकती हैं। हालांकि एक विशिष्ट क्षेत्र या क्षेत्र में कुछ वर्षों के अनुभव के साथ एक पेशेवर को देखना असामान्य नहीं है, एक इक्विटी विश्लेषक या वरिष्ठ विश्लेषक के रूप में एक बेच-साइड फर्म में शामिल हों, यह शायद ही कभी निवेश बैंकिंग में होता है।

9. हितों का टकराव

हालांकि निवेश बैंकरों और अनुसंधान विश्लेषकों दोनों को10 प्रमुख वॉल स्ट्रीट फर्मों और दो-स्टार विश्लेषकों के खिलाफ टेलीकॉम / डॉट-कॉम बूम के दौरान विश्लेषक संघर्षों और 1990 के दशक के उत्तरार्ध और 2000 के दशक के प्रारंभ में, केखिलाफ प्रवर्तन कार्रवाई द्वारा उजागर किया गया था। ।निपटान के तहत, कंपनियों ने नागरिक प्रतिभूति कार्यों में लगाए गए उच्चतम $ 875 मिलियन के बीच असमानता और नागरिक दंड का भुगतान किया।10 फर्मों को भी अपने अनुसंधान और निवेश बैंकिंग हथियारों को पूरी तरह से अलग करने के लिए डिज़ाइन किए गए संरचनात्मक सुधारों की मेजबानी करने के लिए सहमत होना पड़ा।

10. मुआवजा

निवेश बैंकिंग और इक्विटी अनुसंधान दोनों ही अच्छी तरह से भुगतान किए गए व्यवसाय हैं, लेकिन समय के साथ, निवेश बैंकिंग एक अधिक आकर्षक कैरियर विकल्प है।

निवेश बैंकर अपने उच्च वेतन और बड़े हस्ताक्षर वाले बोनस के लिए प्रसिद्ध हैं।ऑनलाइन वित्त समुदाय “वॉल स्ट्रीट ओएसिस” के अनुसार, ग्रीष्मकालीन इंटर्न लगभग $ 70,000 के बराबर कमाते हैं, साथ ही लगभग 10,000 के एक हस्ताक्षरित बोनस।  प्रमुख बैंकों के प्रथम-वर्ष के विश्लेषकों ने PayScale के अनुसार, $ 80,000 का औसत वेतन अर्जित किया।।

हालांकि, वास्तविक मनीमेकर्स निवेश बैंकिंग सहयोगी हैं, जो बोनस में $ 138,000 और $ 77,000 का औसत वेतन अर्जित करते हैं, पहले साल के सहयोगियों की संभावना कम होती है और तीसरे वर्ष के सहयोगी अधिक बनाते हैं।और कुलपति या प्रबंध निदेशक के लिए कुल मुआवजे के लिए $ 400,000 से अधिक वार्षिक होना असामान्य नहीं है।।

PayScale के अनुसार, औसत इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट सालाना मुआवजे में लगभग $ 79,000 कमाते हैं।  अनुसंधान विश्लेषकों ने अप्रत्यक्ष रूप से बिक्री और व्यापारिक गतिविधियों के माध्यम से राजस्व उत्पन्न किया जो उनकी सिफारिशों पर आधारित हैं। एक फर्म के अनुसंधान विभाग की प्रतिष्ठा एक कंपनी के निर्णय को कम करने में एक महत्वपूर्ण कारक हो सकती है जब पूंजी को उठाना पड़ता है, तो एक अंडरराइटर का चयन करना। लेकिन भले ही निवेश फर्म अंडरराइटिंग फीस और कमीशन के माध्यम से पर्याप्त राशि कमा सकते हैं, अनुसंधान विश्लेषकों को प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से निवेश बैंकिंग राजस्व से मुआवजा दिया जाना प्रतिबंधित है।

विशेष ध्यान

इसके बजाय, अनुसंधान विश्लेषकों को एक बोनस पूल से उनके वेतन के ऊपर और ऊपर मुआवजा दिया जाता है। ये आवधिक बोनस विश्लेषकों की सिफारिशों के आधार पर व्यापारिक गतिविधि, ऐसी सिफारिशों की सफलता, फर्म की लाभप्रदता और इसके पूंजी बाजारों के विभाजन और बाय-साइड रैंकिंग सहित कई कारकों द्वारा निर्धारित किए जाते हैं।

बहरहाल, प्रवेश स्तर के निवेश बैंकरों को कुल मुआवजा प्राप्त हो सकता है जो उनके शोध समकक्षों की तुलना में 20% और 50% के बीच कहीं भी हो सकता है, और यह अंतराल समय के साथ चिह्नित हो सकता है।

तल – रेखा

कुल मिलाकर, यदि किसी को इक्विटी बैंकिंग बनाम निवेश बैंकिंग में करियर बनाने के बीच चयन करना है, तो इक्विटी लाइफ रिसर्च में प्रवेश के लिए कार्य-जीवन संतुलन, दृश्यता और बाधाओं जैसे कारक शामिल हैं । दूसरी ओर, उन्नति, नौकरी के कार्यों और मुआवजे की संभावनाओं जैसे कारक निवेश बैंकिंग के पक्ष में तराजू को झुकाते हैं। अंततः, हालांकि, चुनाव आपके खुद के कौशल, व्यक्तित्व, शिक्षा और काम के दबाव और हितों के टकराव को प्रबंधित करने की क्षमता के लिए नीचे आता है।