बाय साइ
बाय-साइड क्या है?
एक मुक्त बाजार अर्थव्यवस्था के वित्तीय संस्थानों में एक पक्ष शामिल होता है जिसे बाय-साइड कहा जाता है: ऐसी फर्में जो निवेश प्रतिभूतियों की खरीद करती हैं। इनमें बीमा फर्म, म्युचुअल फंड, हेज फंड और पेंशन फंड शामिल हैं, जो अपने स्वयं के खातों के लिए या निवेशकों के लिए प्रतिभूति खरीदते हैं, जो कि रिटर्न जेनरेट करने के लक्ष्य के साथ होते हैं।
बाय-साइड प्रफेशनल का ऑपोजिट बिकवाली है । बाय-साइड के विपरीत, सेल-साइड प्रयासों में प्रत्यक्ष निवेश करना शामिल नहीं है। इसके बजाय, वे प्रतिभूतियों की बिक्री से संबंधित सभी गतिविधियों के साथ निवेश बाजार की सहायता करते हैं, जैसे कि प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) के लिए अंडरराइटिंग, समाशोधन सेवाएं प्रदान करना और अनुसंधान सामग्री और विश्लेषण उत्पन्न करना।
संयुक्त रूप से, ये दोनों पक्ष वित्तीय बाजारों की मुख्य गतिविधियों को खरीदते हैं।
चाबी छीन लेना
- बाय-साइड वित्तीय संस्थानों का एक ऐसा खंड है जो निवेश संस्थानों से बना है जो धन-प्रबंधन के उद्देश्य से प्रतिभूतियाँ खरीदते हैं।
- सेल-साइड, बाय-साइड के विपरीत है, केवल बाय-साइड द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद की सुविधा के लिए निवेश की सिफारिशें और सेवाएं प्रदान करता है।
- बाय-साइड गतिविधियों में शामिल एक व्यवसाय स्टॉक, बॉन्ड और अन्य वित्तीय उत्पादों को उनकी कंपनी या ग्राहक के पोर्टफोलियो की जरूरतों और रणनीति के आधार पर खरीदेगा।
- आम खरीद पक्ष संस्थानों में हेज फंड, पेंशन फंड और म्यूचुअल फंड शामिल हैं।
बाय-साइड को समझना
बाय-साइड गतिविधियों में शामिल एक व्यवसाय स्टॉक, बॉन्ड और अन्य वित्तीय उत्पादों को उनकी कंपनी या ग्राहक के पोर्टफोलियो की जरूरतों और रणनीति के आधार पर खरीदेगा। खरीदें-साइड गतिविधि कई सेटिंग्स में होती है जो ऊपर उल्लिखित वित्तीय संस्थानों तक सीमित नहीं हैं। इनमें ट्रस्ट, इक्विटी फंड और हाई-नेट-वर्थ व्यक्ति भी शामिल हैं ।
बाय-साइड निवेश का पूरा बिंदु एक फर्म के ग्राहकों के लिए मूल्य बनाना है। वे की पहचान करने और क्रय करके ऐसा कर underpriced संपत्ति है कि उनका मानना है कि समय के साथ की सराहना करेंगे। चूंकि बाय-साइड में बाजार की प्रतिभूतियों के बड़े ब्लॉक खरीदना शामिल है, इसलिए सबसे प्रतिष्ठित कंपनियों में अक्सर बाजार की शक्ति का एक बड़ा सौदा होता है। इन मार्केट टाइटन्स पर निवेशकों और मीडिया की भी कड़ी नजर है।
$ 8.68 ट्रिलियन
31 दिसंबर, 2020 तक प्रबंधन (एयूएम) के तहत ब्लैकरॉक की संपत्ति का मूल्य। संपत्ति के मामले में ब्लैकरॉकदुनिया में सबसे बड़ा निवेश प्रबंधक है।
ब्लैकरॉक और मोहरा जैसी फर्म बाजार की कीमतों में काफी इजाफा कर सकती हैं क्योंकि वे एकल नामों में बड़े पैमाने पर निवेश करते हैं। हालांकि, इन निवेशों का आमतौर पर वास्तविक समय में खुलासा नहीं किया जाता है और बाजार के व्यापारियों के लिए कुछ हद तक भूत जैसा हो सकता है। प्रतिभूति और विनिमय आयोग के (एसईसी) 13F दाखिल सभी जोत खरीदा है और हर तिमाही में बेचा के लिए बाय-साइड प्रबंधकों द्वारा सार्वजनिक प्रकटीकरण की आवश्यकता है।
खरीदें-साइड निवेश के बाद
त्रैमासिक 13F फाइलिंग बाजार के शीर्ष निवेश और निवेशकों में से कुछ में सभी प्रकार के निवेशकों के लिए एक अनुशंसित स्रोत है। वारेन बफेट और उनकी फर्म, बर्कशायर हैथवे (BRK. A / B), उदाहरण हैं कि निम्नलिखित बाय-साइड निवेशक कैसे निवेश दृष्टिकोण का मार्गदर्शन कर सकते हैं।
इसके अलावा, कई निवेशक इन बड़े निवेशकों की होल्डिंग को देखेंगे, और उन होल्डिंग्स में बदलाव करेंगे, विशेष रूप से प्रतिभूतियों में खुद को लेनदेन करने के लिए एक विचार के रूप में। यह डेटा कई ऑनलाइन संसाधनों के माध्यम से उपलब्ध है।
बाय-साइड के लाभ
अन्य व्यापारियों पर बाय-साइड निवेशकों के कई फायदे हैं। वे बड़े जगह कर सकते हैं बहुत कुछ लेनदेन है कि व्यापार लागत को न्यूनतम। उनके पास आंतरिक व्यापार संसाधनों की एक बहुत व्यापक सरणी तक पहुंच है जो उन्हें वास्तविक समय में निवेश के अवसरों का विश्लेषण, पहचान करने और कार्य करने में मदद करता है।
बाय-साइड विश्लेषक अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूति संगठन (IOSCO) के नियमों का भी पालन करेंगे ।
जबकि 13-पक्ष के निवेशकों को अपनी होल्डिंग का खुलासा करने की आवश्यकता होती है, यह जानकारी केवल तिमाही उपलब्ध है । कुल मिलाकर, यह आमतौर पर बाय-साइड विश्लेषकों और निवेश फर्मों के लिए फायदेमंद हो सकता है कि वे अपने निवेश अनुसंधान को बनाए रखें और सूचियों का स्वामित्व देखें। बाय-साइड मार्केट में प्रतिस्पर्धा का उच्च स्तर और इसके व्यवसाय की प्रकृति आमतौर पर सबसे इष्टतम व्यापारिक फायदे के लिए सभी व्यापारिक विचारों के आसपास गोपनीयता का परिणाम है।
एक खरीदें साइड विश्लेषक के कर्तव्यों
बाय-साइड विश्लेषक खरीद-साइड एक्सचेंज में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। बाय-साइड विश्लेषक नियमित रूप से पेंशन और म्यूचुअल फंड प्रदाताओं सहित गैर-ब्रोकरेज फर्मों में काम करते हैं। ये विश्लेषक केवल इन बड़े फंड प्रदाताओं के उपयोग के लिए शोध के आधार पर सिफारिशें प्रदान करते हैं। अलग-अलग निवेशक सेल-साइड सिफारिशों को देख सकते हैं, लेकिन बड़ी कंपनियों में पर्दे के पीछे खरीद-साइड का काम होता है, और अनुसंधान रणनीतियों और उनके विश्लेषण के परिणामों को निजी रखा जाता है।
बाय-साइड पर नियोजित विश्लेषक कंपनियों के वित्तीय अनुसंधान और निवेश रणनीति विकास में संलग्न होते हैं, जिसमें आमतौर पर गहन अनुसंधान और वित्तीय मॉडलिंग शामिल होते हैं । वे उन कंपनियों से भी सीधे बात कर सकते हैं जिनमें उनकी निवेश की रुचि है। बाय-साइड विश्लेषकों को मुख्य रूप से ऐसी कंपनियों की तलाश है जो एक निश्चित निवेश मापदंडों और कंपनियों के आधार पर एक पोर्टफोलियो की रणनीति के लिए एक अच्छी फिट हैं जो समय के साथ उच्चतम रिटर्न उत्पन्न करेंगे।
चूंकि बाय-साइड और सेल-साइड विश्लेषकों की भूमिकाएं अलग-अलग हैं, इसलिए कुछ फर्म कुछ नीतियों को तैनात कर सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि अनुसंधान के प्रयास विभाजित हैं। बाय-साइड और सेल-साइड विश्लेषकों दोनों के साथ फर्मों में , दो विभागों को अलग करने के लिए एक “चीनी दीवार” का निर्माण किया जा सकता है, जो आमतौर पर प्रक्रियाओं और सुरक्षा नीतियों को मजबूर करता है जो दो इकाइयों के बीच बातचीत को रोकते हैं।
बाय-साइड का उदाहरण
जॉन स्मिथ एक बड़े निवेश बैंक के लिए स्टॉक मार्केट में अपनी कंपनी के पैसे का निवेश करने के लिए काम करता है, जो उसने खुद बनाई एक रणनीति का उपयोग करता है। 10 वर्षों में उनकी रणनीति ने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है, बाजार में 10% की वृद्धि हुई है। उन्होंने अपनी फर्म को छोड़ने और अपनी खुद की निवेश प्रबंधन फर्म शुरू करने और उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों के लिए पैसा लगाने का फैसला किया; संक्षेप में, श्री स्मिथ एक हेज फंड बना रहे हैं।
वह पिछले 10 वर्षों में अपनी रणनीति के रिटर्न के आधार पर अपनी फर्म का विपणन करने में समय बिताता है और विभिन्न प्रकार के निवेशकों से पूंजी में $ 10 मिलियन जुटाने में सक्षम है। वह इस पूंजी का निवेश करना शुरू कर देता है और विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों को खरीदता है, जिसमें स्टॉक, बॉन्ड, वायदा और विकल्प शामिल हैं, जो सभी उसकी रणनीति के साथ संरेखित करते हैं। श्री स्मिथ की फर्म और इन प्रतिभूतियों को खरीदने की उनकी कार्रवाइयां खरीद-साइड का एक उदाहरण हैं।