प्रबंधन के तहत संपत्ति (AUM)
प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति क्या है?
एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) उन निवेशों का कुल बाजार मूल्य है जो एक व्यक्ति या संस्था ग्राहकों की ओर से प्रबंधित करती है। कंपनी द्वारा प्रबंधन परिभाषाओं और सूत्रों के तहत संपत्ति अलग-अलग है।
एयूएम की गणना में, कुछ वित्तीय संस्थानों में उनकी गणना में बैंक जमा, म्यूचुअल फंड, और नकद शामिल हैं। अन्य लोग इसे विवेकाधीन प्रबंधन के तहत धन तक सीमित करते हैं, जहां निवेशक कंपनी को अपनी ओर से व्यापार करने का अधिकार देता है।
कुल मिलाकर, एयूएम केवल एक पहलू है जिसका उपयोग किसी कंपनी या निवेश के मूल्यांकन में किया जाता है। यह आमतौर पर प्रबंधन प्रदर्शन और प्रबंधन अनुभव के साथ संयोजन के रूप में भी माना जाता है। हालांकि, निवेशक अक्सर उच्च निवेश प्रवाह और उच्च एयूएम तुलना को गुणवत्ता और प्रबंधन अनुभव का सकारात्मक संकेतक मानते हैं।
चाबी छीन लेना
- एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) उन निवेशों का कुल बाजार मूल्य है जो एक व्यक्ति या संस्था निवेशकों की ओर से संभालती है।
- एयूएम एक विशेष फंड में और परिसंपत्तियों के मूल्य प्रदर्शन में पैसे के प्रवाह को दर्शाता है, प्रतिदिन उतार-चढ़ाव करता है।
- बड़े एयूएम वाले फंड अधिक आसानी से कारोबार करते हैं।
- फंड के प्रबंधन शुल्क और खर्च की गणना अक्सर एयूएम के प्रतिशत के रूप में की जाती है।
प्रबंधन के तहत संपत्ति को समझना
प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां संदर्भित करती हैं कि एक हेज फंड या वित्तीय संस्थान अपने ग्राहकों के लिए कितने पैसे का प्रबंध कर रहा है। एयूएम किसी फंड या फंड ऑफ फैमिली, एक वेंचर कैपिटल फर्म, ब्रोकरेज कंपनी या किसी व्यक्ति द्वारा निवेश सलाहकार या पोर्टफोलियो मैनेजर के रूप में पंजीकृत सभी निवेशों के लिए बाजार मूल्य का योग है ।
आकार या राशि को इंगित करने के लिए उपयोग किया जाता है, एयूएम को कई तरीकों से अलग किया जा सकता है। यह सभी ग्राहकों के लिए प्रबंधित संपत्ति की कुल राशि का उल्लेख कर सकता है, या यह किसी विशिष्ट ग्राहक के लिए प्रबंधित कुल संपत्ति का उल्लेख कर सकता है। एयूएम में वह पूंजी शामिल है जिसे प्रबंधक एक या सभी ग्राहकों के लिए लेनदेन करने के लिए उपयोग कर सकता है, आमतौर पर विवेकाधीन आधार पर।
उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने म्यूचुअल फंड में $ 50,000 का निवेश किया है, तो वे फंड कुल AUM- फंडों के पूल का हिस्सा बन जाते हैं। फंड मैनेजर बिना किसी अतिरिक्त विशेष अनुमति प्राप्त किए निवेश किए गए सभी फंडों का उपयोग करके फंड के निवेश उद्देश्य के बाद शेयर खरीद और बेच सकता है।
धन प्रबंधन उद्योग के भीतर, कुछ निवेश प्रबंधकों को एयूएम पर आधारित आवश्यकताएं हो सकती हैं। दूसरे शब्दों में, किसी निवेशक को एक निश्चित प्रकार के निवेश के लिए योग्य एयूएम की न्यूनतम राशि की आवश्यकता हो सकती है, जैसे कि हेज फंड। धन प्रबंधक यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि ग्राहक बिना वित्तीय हिट के बहुत अधिक प्रतिकूल बाजार का सामना कर सकें। एक निवेशक का व्यक्तिगत एयूएम वित्तीय सलाहकार या ब्रोकरेज कंपनी से प्राप्त सेवाओं के प्रकार को निर्धारित करने का एक कारक भी हो सकता है । कुछ मामलों में, प्रबंधन के तहत व्यक्तिगत संपत्ति भी एक व्यक्ति के निवल मूल्य के साथ मेल खा सकती है ।
प्रबंधन के तहत आस्तियों की गणना
प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों की गणना करने के तरीके कंपनियों के बीच भिन्न होते हैं। प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां एक विशेष निधि में और उसके बाहर निवेशक के धन के प्रवाह पर निर्भर करती हैं और परिणामस्वरूप, प्रतिदिन उतार-चढ़ाव हो सकता है। इसके अलावा, परिसंपत्ति प्रदर्शन, पूंजीगत प्रशंसा और पुनर्निवेश लाभांश सभी एक फंड के एयूएम को बढ़ाएंगे। साथ ही, प्रबंधन के तहत कुल फर्म संपत्ति बढ़ सकती है जब नए ग्राहक और उनकी संपत्ति का अधिग्रहण किया जाता है।
एयूएम में घटने वाले कारकों में निवेश प्रदर्शन हानि, फंड क्लोजर, और निवेशक प्रवाह में कमी से बाजार मूल्य में कमी शामिल है। प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां फर्म के सभी उत्पादों में निवेश की गई सभी निवेशक पूंजी तक सीमित हो सकती हैं, या इसमें निवेश अधिकारियों के स्वामित्व वाली पूंजी शामिल हो सकती है।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के पास फंड और निवेश फर्मों के लिए एयूएम आवश्यकताएं हैं, जिसमें उन्हें एसईसी के साथ पंजीकरण करना होगा।SEC यह सुनिश्चित करने के लिए वित्तीय बाजारों को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार है कि यह उचित और व्यवस्थित तरीके से कार्य करता है।पंजीकरण के लिए SEC की आवश्यकता AUM में $ 25 मिलियन से $ 110 मिलियन तक हो सकती है, जो फर्म के आकार और स्थान सहित कई कारकों पर निर्भर करता है।
एयूएम मामले क्यों
फर्म प्रबंधन एयूएम की निगरानी करेगा क्योंकि यह निवेश की रणनीति से संबंधित है और कंपनी की ताकत का निर्धारण करने में निवेशक उत्पाद प्रवाह। निवेश कंपनियां नए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए मार्केटिंग टूल के रूप में प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों का उपयोग करती हैं। एयूएम निवेशकों को अपने प्रतिद्वंद्वियों के सापेक्ष किसी कंपनी के संचालन के आकार का संकेत प्राप्त करने में मदद कर सकता है।
फीस की गणना के लिए AUM भी एक महत्वपूर्ण विचार हो सकता है। कई निवेश उत्पाद प्रबंधन शुल्क लेते हैं जो प्रबंधन के तहत संपत्ति का एक निश्चित प्रतिशत है। इसके अलावा, कई वित्तीय सलाहकार और व्यक्तिगत मनी मैनेजर ग्राहकों को प्रबंधन के तहत उनकी कुल संपत्ति का एक प्रतिशत चार्ज करते हैं। आमतौर पर, यह प्रतिशत कम हो जाता है क्योंकि एयूएम बढ़ता है; इस तरह, ये वित्तीय पेशेवर उच्च-धन निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं।
प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों का वास्तविक जीवन उदाहरण
एक विशिष्ट फंड का मूल्यांकन करते समय, निवेशक अक्सर इसके एयूएम को देखते हैं क्योंकि यह फंड के आकार के संकेत के रूप में कार्य करता है। आमतौर पर, उच्च एयूएम वाले निवेश उत्पादों में उच्च बाजार ट्रेडिंग वॉल्यूम होते हैं जो उन्हें अधिक तरल बनाते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक आसानी से फंड खरीद और बेच सकते हैं।
जासूस
उदाहरण के लिए, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है । ईटीएफ एक ऐसा फंड होता है जिसमें कई शेयर या सिक्योरिटीज होती हैं जो एस एंड पी 500 जैसे इंडेक्स से मैच या मिरर करती हैं । एसपीवाई और एस 500 पी स्टॉक में सभी 500 स्टॉक हैं।
15 अगस्त, 2020 तक, एसपीवाई के पास 51 मिलियन शेयरों की औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ $ 300 बिलियन का प्रबंधन था। उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम का मतलब है कि लिक्विडिटी ईटीएफ के अपने शेयरों को खरीदने या बेचने के लिए निवेशकों के लिए एक कारक नहीं है।
संपादित करें
पहला ट्रस्ट डॉव जोंस इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में 30 शेयरों को ट्रैक करता है । EDOW में SPY की तुलना में $ 37 मिलियन और बहुत कम ट्रेडिंग वॉल्यूम के तहत संपत्ति है, प्रति दिन लगभग 3,000 शेयरों का औसत है। इस फंड के लिए तरलता निवेशकों के लिए एक विचार हो सकता है, जिसका अर्थ है कि दिन या सप्ताह के निश्चित समय पर शेयरों को खरीदना और बेचना मुश्किल हो सकता है।