5 May 2021 18:04

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए)

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) क्या है?

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए), जिसे डॉव 30 के रूप में भी जाना जाता है, एक स्टॉक मार्केट इंडेक्स है जोन्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और नास्डैक पर30 बड़ी, सार्वजनिक स्वामित्व वाली ब्लू-चिप कंपनियों का व्यापार करता है।डॉव जोन्स का नाम चार्ल्स डॉव के नाम पर रखा गया है, जिन्होंने अपने बिजनेस पार्टनर एडवर्ड जोन्स के साथ 1896 में इंडेक्स बनाया था।

डीजेआईए दूसरा सबसे पुराना अमेरिकी बाजार सूचकांक है;पहला डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज था । डीजेआईए को व्यापक अमेरिकी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में काम करने के लिए डिज़ाइन किया गया था।

चाबी छीन लेना

  • डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) ब्लू-चिप शेयरों के लिए अमेरिका में एक व्यापक रूप से देखा जाने वाला बेंचमार्क इंडेक्स है।
  • डीजेआईए एक मूल्य-भारित सूचकांक है जो न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और नास्डैक पर 30 बड़ी, सार्वजनिक स्वामित्व वाली कंपनियों को ट्रैक करता है।
  • इंडेक्स चार्ल्स डाउ द्वारा 1896 में व्यापक अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में काम करने के लिए बनाया गया था।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज को समझना

अक्सर “डॉव” के रूप में संदर्भित किया जाता है, डीजेआईए दुनिया में सबसे ज्यादा देखे जाने वाले शेयर बाजार सूचकांक में से एक है। जबकि डॉव में कई प्रकार की कंपनियां शामिल हैं, सभी को लगातार स्थिर आय के साथ ब्लू-चिप कंपनियों के रूप में वर्णित किया जा सकता है। कुछ कंपनियों में वॉल्ट डिज़नी कंपनी, एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन और माइक्रोसॉफ्ट कॉर्पोरेशन शामिल हैं।

जब सूचकांक शुरू में 1896 में शुरू हुआ, तो इसमें केवल 12 कंपनियां शामिल थीं।उन कंपनियों मुख्य रूप से औद्योगिक क्षेत्र में थे, रेलमार्ग, कपास, गैस, चीनी, तम्बाकू, और तेल भी शामिल है। यह वास्तव में डाउ जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज का स्पिन-ऑफ था , जिसने डीजेआईए को संयुक्त राज्य में दूसरा सबसे पुराना स्टॉक मार्केट इंडेक्स बना दिया।

20 वीं शताब्दी की शुरुआत में, औद्योगिक कंपनियों का प्रदर्शन आम तौर पर अर्थव्यवस्था में समग्र विकास दर से जुड़ा था। यह डॉव के प्रदर्शन और समग्र अर्थव्यवस्था के बीच संबंध को मजबूत करता है। आज भी, कई निवेशकों के लिए एक मजबूत प्रदर्शन वाला डॉव एक मजबूत अर्थव्यवस्था के बराबर होता है (जबकि कमजोर प्रदर्शन करने वाला डॉव धीमी अर्थव्यवस्था का संकेत देता है)।

जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था समय के साथ बदलती है, वैसे-वैसे सूचकांक की रचना भी होती है। डॉव के एक घटक को तब गिराया जा सकता है जब कोई कंपनी अर्थव्यवस्था के वर्तमान रुझानों के लिए कम प्रासंगिक हो जाती है, जिसे नए नाम से बदल दिया जाता है जो बेहतर बदलाव को दर्शाता है।

एक कंपनी जो वित्तीय संकट के कारण अपने बाजार पूंजीकरण का एक बड़ा प्रतिशत खो देती है, डॉव से हटाया जा सकता है। बाजार पूंजीकरण किसी कंपनी के मूल्य को उसके स्टॉक मूल्य द्वारा बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके मापने का एक तरीका है।

साथ स्टॉक्स उच्च शेयर कीमतों सूचकांक में अधिक से अधिक वजन दिया जाता है। इसलिए उच्च-मूल्य वाले घटक में उच्च प्रतिशत की चाल का अंतिम गणना मूल्य पर अधिक प्रभाव पड़ेगा। डॉव की शुरुआत में, चार्ल्स डॉव ने बारह डॉव घटक स्टॉक की कीमतों को जोड़कर और बारह से विभाजित करके औसत की गणना की। अंतिम परिणाम एक साधारण औसत था। समय के साथ, सूचकांक में जोड़ और घटाव होते रहे हैं, जैसे विलय और स्टॉक विभाजन, जिनका हिसाब देना पड़ता था। इस बिंदु पर, एक सरल माध्य गणना का अब कोई मतलब नहीं है।

डॉव डिवाइडर और इंडेक्स गणना

इससे डॉव डिविज़र का आगमन हुआ, एक पूर्वनिर्धारित स्थिरांक जिसका उपयोग डॉव को शामिल करने वाले लगभग 30 शेयरों में से किसी एक में एक-बिंदु की चाल के प्रभाव को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।ऐसे उदाहरण हैं जब विभाजक को बदलने की आवश्यकता होती है ताकि डॉव का मूल्य लगातार बना रहे।वर्तमान भाजक को वॉल स्ट्रीट जर्नल में पाया जा सकता है;यह 0.14748071991788 है।

डॉव की गणना एक भारित अंकगणितीय औसत का उपयोग करके नहीं की जाती है और यह इसकी घटक कंपनियों के बाजार पूंजीकरण (एसएंडपी 500 के विपरीत) का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। इसके बजाय, यह भाजक द्वारा विभाजित सभी घटकों के लिए स्टॉक के एक शेयर की कीमत को दर्शाता है। इस प्रकार, घटक स्टॉक में से किसी एक में एक-एक कदम एक समान संख्या में सूचकांक को स्थानांतरित करेगा।

डीजेआईए मूल्य = एसयूएम (घटक स्टॉक की कीमतें) / डॉव डिविज़र

डॉव इंडेक्स कंपोनेंट्स

इंडेक्स का अक्सर उन कंपनियों को बदलने के लिए पुनर्मूल्यांकन किया जाता है जो अब उन लोगों के साथ लिस्टिंग के मानदंडों को पूरा नहीं करती हैं। 1928 तक, सूचकांक अपने मौजूदा 30 घटकों के स्तर तक बढ़ गया था। तब से इसकी रचना कुल 60 बार बदल चुकी है।

30 घटक सूचकांक लॉन्च होने के ठीक तीन महीने बाद पहला बदलाव आया।मोटे तौर पर ग्रेट डिप्रेशन तक इसके पहले कुछ वर्षों में, इसके घटकों में कई बदलाव हुए।पहले बड़े पैमाने पर बदलाव 1932 में हुआ था, जब डॉव में आठ स्टॉक बदले गए थे।

डॉव घटक 24 अगस्त, 2020 को बदलता है

24 अगस्त, 2020 को, एक्सॉनमोबिल, फाइजर और रेथियॉन टेक्नोलॉजीज की जगह, सेल्सफोर्स, एमजेन और हनीवेल को डाउ में जोड़ा गया।

2020 से पहले डॉव की रचना के लिए सबसे हालिया बड़े पैमाने पर परिवर्तन 1997 में हुआ था। इस समय, सूचकांक के चार घटकों को बदल दिया गया था: यात्री समूह ने वेस्टिंगहाउस इलेक्ट्रिक को बदल दिया; जॉनसन एंड जॉनसन ने बेथलेहम स्टील का स्थान लिया; हेवलेट-पैकर्ड ने टेक्साको का स्थान ले लिया और वाल-मार्ट ने वूलवर्थ का स्थान ले लिया।

दो साल बाद, 1999 में, डॉव के चार और घटकों को बदल दिया गया, जब शेवरॉन, सियर्स रूएबक, यूनियन कार्बाइड और गुडइयर टायर को हटा दिया गया, जबकि होम डिपो, इंटेल, माइक्रोसॉफ्ट और एसबीसी कम्युनिकेशंस को जोड़ा गया।

इंडेक्स में शामिल कंपनियों की लाइनअप में सबसे हालिया बदलाव 26 जून, 2018 को हुआ, जब Walgreens Boots Alliance, Inc. ने General Electric Company को बदल दिया। इसके अलावा, यूनाइटेड टेक्नोलॉजीज का रेथियॉन कंपनी के साथ विलय हो गया और नए कॉरपोरेशन ने रेथियॉन टेक्नोलॉजीज के रूप में सूचकांक में प्रवेश किया, जबकि डॉउपॉन्ट ने ड्यूपॉन्ट से अलग किया और क्रमशः 2020 और 2019 में डॉव केमिकल कंपनी द्वारा प्रतिस्थापित किया गया।

24 अगस्त, 2020 को, एक्सॉनमोबिल, फाइजर और रेथियॉन टेक्नोलॉजीज की जगह, सेल्सफोर्स, एमजेन और हनीवेल को डाउ में जोड़ा गया।

अगस्त 2020 तक डीजेआईए में शामिल कंपनियों की वर्णमाला के नीचे दी गई तालिका में सूचीबद्ध है:

ऐतिहासिक मील के पत्थर

डॉव द्वारा प्राप्त कुछ महत्वपूर्ण ऐतिहासिक मील के पत्थर निम्नलिखित हैं: 

  • 15 मार्च, 1933: सूचकांक में सबसे बड़ा एक दिवसीय प्रतिशत 1930 के भालू बाजार के दौरान हुआ, कुल 15.34%।डॉव 8.26 अंक मजबूत हुआ और 62.10 पर बंद हुआ।
  • 19 अक्टूबर, 1987: ब्लैक मंडे को एक दिन की सबसे बड़ी गिरावट हुई।सूचकांक 22.61% गिर गया।दुर्घटना के लिए कोई स्पष्ट विवरण नहीं था, हालांकि कार्यक्रम व्यापार एक योगदान कारक हो सकता है।
  • 17 सितंबर 2001: चौथा सबसे बड़ा एक दिवसीय बिंदु ड्रॉप- और उस समय का सबसे बड़ा- न्यूयॉर्क शहर में 9/11 के हमलों के बाद व्यापार का पहला दिन था।डॉव 684.81 अंक या लगभग 7.1% गिरा।हालांकि, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि सूचकांक 11 सितंबर से पहले गिर गया था, जनवरी और 2 सितंबर के बीच 1,000 से अधिक अंकों का नुकसान हुआ। डीजेआईए ने हमलों के बाद कर्षण करना शुरू कर दिया और सभी खो दिया, बंद कर दिया। वर्ष के लिए 10,000 से ऊपर।
  • 3 मई, 2013: डॉव ने इतिहास में पहली बार 15,000 का आंकड़ा पार किया। 
  • 25 जनवरी, 2017: डॉव पहली बार 20,000 अंक से ऊपर बंद हुआ।
  • 4 जनवरी, 2018: सूचकांक 25,075.13 पर बंद हुआ, जो 25,000 अंकों के ऊपर बंद हुआ।
  • जनवरी 17, 2018: डॉव 26,115.65 पर बंद हुआ, 26,000 अंकों के ऊपर पहला बंद।
  • 5 फरवरी, 2018: डॉव रिकॉर्ड 1,175.21 अंक गिर गया।
  • सितंबर 21, 2018: सूचकांक ने 26,743.50 के अपने वर्तमान रिकॉर्ड को मारा।
  • 26 दिसंबर, 2018: डॉव ने 1,086.25 के अपने सबसे बड़े वन-डे पॉइंट को दर्ज किया।
  • 11 जुलाई, 2019: डॉव अपने इतिहास में पहली बार 27,000 से ऊपर टूट गया।
  • 12 फरवरी, 2020: डॉव ने 29,551 के अपने पूर्व-संकट को मार दिया।
  • मार्च 2020: वैश्विक कोरोनोवायरस महामारी के बीच डॉव जोंस बैक-टू-बैक रिकॉर्ड के साथ दुर्घटनाग्रस्त हो गया, कई 2,000 और 1,500 ऊपर और नीचे की चालों के बीच एक दिन में 20,000 से नीचे तोड़ने और 3,000 अंक गिर गया।यह आधिकारिक तौर पर 11 मार्च, 2020 को भालू बाजार क्षेत्र में प्रवेश किया, जो मार्च 2009 में शुरू हुआ इतिहास का सबसे लंबा बैल बाजार था।
  • 16 नवंबर, 2020: डॉव अंत में अपने पूर्व-कोविद -19 को तोड़ता है, जो 29,950.44 अंक तक पहुंच जाता है।।
  • 24 नवंबर, 2020: डॉवने पहली बार30,000 का स्तर तोड़ा, 30,045.84 पर बंद हुआ।।


व्यक्ति डॉव में निवेश कर सकते हैं, जिसका अर्थ है कि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड  (ईटीएफ) के माध्यम से, इसमें मुख्य रूप से एसपीडीआर डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ईटीएफ ( डीआईए ) के माध्यम से सभी कंपनियों को एक्सपोजर मिलेगा  ।

डीजेआईए की सीमाएं

डॉव के कई आलोचकों का तर्क है कि यह अमेरिकी अर्थव्यवस्था की स्थिति का महत्वपूर्ण प्रतिनिधित्व नहीं करता है क्योंकि इसमें केवल 30 लार्ज-कैप अमेरिकी कंपनियां शामिल हैं। उनका मानना ​​है कि कंपनियों की संख्या बहुत कम है और यह विभिन्न आकारों की कंपनियों की उपेक्षा करती है। कई आलोचकों का मानना ​​है कि एसएंडपी 500 अर्थव्यवस्था का बेहतर प्रतिनिधित्व है क्योंकि इसमें महत्वपूर्ण रूप से अधिक कंपनियां शामिल हैं, 500 बनाम 30, जो स्वभाव से अधिक विविध हैं।

इसके अलावा, आलोचकों का मानना ​​है कि गणना में केवल एक शेयर की कीमत फैक्टरिंग एक कंपनी को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं करती है, जितना कि एक कंपनी की कैप कैप पर विचार करना होगा। इस तरीके से, एक उच्च स्टॉक मूल्य वाली कंपनी, लेकिन एक छोटे मार्केट कैप का एक छोटे स्टॉक मूल्य वाली कंपनी की तुलना में अधिक वजन होगा, लेकिन एक बड़ा मार्केट कैप, जो किसी कंपनी के वास्तविक आकार को खराब दर्शाएगा।

 

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