कैश बनाम बॉन्ड: क्या अंतर है?
कैश बनाम बॉन्ड: एक अवलोकन
अमेरिकी अर्थव्यवस्था में बुल मार्केट के साथ अब 10 साल से अधिक पुराना है और एक पुलबैक की बात करतेहैं, कई लोग अतिरिक्त धन के बढ़ने की तुलना में उनके पास मौजूद धन की रक्षा करने से अधिक चिंतित हैं।बचत को स्टोर करने के लिए “सुरक्षित” स्थानों के रूप मेंकई निवेश किए गए वाहन हैं, लेकिन कई लोगों को लगता है कि नकदी के रूप में कभी भी सुरक्षित नहीं हो सकता है।यह जानने की सुरक्षा कि आपका पैसा कहाँ है, जैसे कि एक सुरक्षित रूप से बीमाकृत चेकिंग या बचत खाते में सुरक्षित रूप से रखा गया, निस्संदेह आकर्षक है।
हालांकि,मुद्रास्फीति के जोखिम के साथसंभावित रूप से आज का डॉलर सड़क से काफी कम मूल्यवान है, कई कम-जोखिम, मामूली-इनाम के निवेश निवेशकों के बीच लोकप्रिय हो रहे हैं, जो बहुत अधिक जोखिम डाले बिना अपना पैसा काम करने के लिए देख रहे हैं।बॉन्ड्स, विशेष रूप से, लंबे समय से उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक के रूप में हेराल्ड किया गया है, क्योंकि वे समय-समय पर ब्याज भुगतान पैदा करते हुए मूलधन की वापसी की गारंटी देते हैं।
नकदी की बचत करना और बॉन्ड में निवेश करना, दोनों ही उन विकल्पों के लिए व्यवहार्य विकल्प हैं जो अपनी बचत को अस्थिर बाजार से बचाते हैं। हालांकि, यह सुनिश्चित करने के लिए दोनों विकल्पों के जोखिम और पुरस्कारों को समझना महत्वपूर्ण है कि आप निवेश की रणनीति का चयन करें जो आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप हो।
चाबी छीन लेना
- नकदी को रोकना और बॉन्ड में निवेश करना सतर्क निवेशकों के लिए अपने धन की रक्षा के लिए दोनों तरीके हैं, भले ही अर्थव्यवस्था बदतर के लिए एक मोड़ ले।
- नकद आसानी से उपलब्ध होता है और आमतौर पर संघीय बैंकिंग बीमा निगम (FDIC) द्वारा प्रति बैंकिंग संस्थान में $ 250,000 तक जमा किया जाता है, जहां जमा होते हैं।
- नकद अपने आप में कोई रिटर्न नहीं कमाता है और इसलिए मुद्रास्फीति समय के साथ अपनी खरीद शक्ति को नष्ट कर सकती है। नकदी में बैठना भी एक अवसर लागत को प्रस्तुत करता है क्योंकि यह संभावित रूप से बेहतर निवेश को भूल जाता है।
- बांड ब्याज आय प्रदान करते हैं जो अक्सर मुद्रास्फीति की दर को पूरा करती है या अधिक होती है, और अगर छूट पर खरीदा जाता है तो पूंजीगत लाभ की संभावना के साथ।
- बांड, हालांकि, कुछ अंतर्निहित जोखिम होते हैं और यदि अंतर्निहित जारीकर्ता दिवालिया हो जाता है या ब्याज दरों में वृद्धि होती है तो मूल्य कम हो सकता है।
नकद
अपने पैसे को नकद में रखने का प्राथमिक लाभ पूर्ण नियंत्रण बनाए रखने का स्पष्ट लाभ है। यदि आप अपनी नकदी को बैंक या बचत खाते में जमा करते हैं, तो आप आसानी से एक बटन पर क्लिक करके अपने शेष राशि और लेनदेन के इतिहास की समीक्षा कर सकते हैं, यह जानते हुए कि आपके पास उन निधियों तक पहुंच नहीं है।
इसके अलावा, लगभग किसी भी बैंक में चेक और बचत खातों काफेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) केमाध्यम से250,000 डॉलर तक काबीमा किया जाता है। जबकि बैंकों को इस कवरेज को खरीदने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन यह बैंक की गुणवत्ता का ऐसा सर्वव्यापी प्रतीक बन गया है कि कोई भी संस्था जो FDIC- बीमित नहीं है, उसके अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना नहीं है।नेशनल क्रेडिट यूनियन एडमिनिस्ट्रेशन (NCUA) के माध्यम से संघीय और राज्य-चार्टर्ड क्रेडिट यूनियनों के खातों का भी $ 250,000 तक का बीमा किया जाता है।यहां तक कि अगर आपकी बचत इस सीमा से अधिक है, तो भी विभिन्न संस्थानों में कई खाते खोलकर अपनी सभी जमाओं को सुनिश्चित करना संभव है।
नकदी रखने का एक और फायदा यह है कि यह तनाव के समय में अंतिम लचीलापन प्रदान करता है। यदि आपको निकट भविष्य में अपने धन का उपयोग करने की आवश्यकता होती है, जैसे कि अगले तीन वर्षों के भीतर, नकद धारण करना यह सुनिश्चित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि आपके पास जब भी ज़रूरत हो, आपके पास धन हो। हालांकि निवेश मुनाफे की संभावना प्रदान करता है, यह आपके धन को महत्वपूर्ण जोखिम में भी डाल सकता है, जिसका अर्थ है कि आपके पास अल्प सूचना पर आपके पास आवश्यक धन नहीं हो सकता है।
नकदी के जोखिम
नकदी धारण करते समय आपको सबसे बड़ा जोखिम मुद्रास्फीति का जोखिम होता है।यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो आपके पास जो पैसा है, वह भविष्य में खरीदने की शक्ति को काफी कम कर सकता है।यह मुख्य कारण है कि अधिकांश निवेशक अपने नकद होल्डिंग्स को नकद-समतुल्य मुद्रा बाजार खातों या म्यूचुअल फंडों में आवंटित करते हैं।हालांकि इन प्रकार के अत्यधिक तरल निवेश केवल मामूली ब्याज ही उत्पन्न करते हैं, लेकिन यह समय के साथ मुद्रास्फीति के प्रभावों को ऑफसेट करने के लिए पर्याप्त हो सकता है।
नकदी रखने का अन्य नुकसान यह है कि यह एक महत्वपूर्ण अवसर लागत वहन करती है।अवसर लागत से तात्पर्य उस संभावित मुनाफे को जब्त करने से है जो आपके द्वारा अपने धन का उपयोग एक अलग तरीके से किया जा सकता था।चूंकि नकदी रखने से प्रभावी रूप से शून्य लाभ होता है, इसलिए इस रणनीति की अवसर लागत काफी अधिक हो सकती है।इसेएक पोर्टफोलियो में कैश ड्रैग के रूप में जाना जाता है।उपलब्ध सभी अलग-अलग निवेशों को देखते हुए, गारंटीकृत आय, जैसे कि बांड और जमा के प्रमाण पत्र (सीडी), नकदी रखने का मतलब है कि आप महत्वपूर्ण रिटर्न भरने का अवसर दे सकते हैं।५
नकदी और बांड दोनों बढ़ती ब्याज दरों के लिए कमजोर हैं; उच्च दर अपनी खरीद की शक्ति से कुछ नकदी रोकती है और बांड के मूल्य को कम करती है।
बांड
नकदी रखने के विपरीत, बॉन्ड में निवेश करने से लगातार निवेश आय का लाभ मिलता है।बॉन्ड सरकारों और निगमों द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं जो प्रत्येक वर्ष ब्याज की एक निर्धारित राशि की गारंटी देते हैं।बॉन्ड में निवेश करना जारीकर्ता इकाई को बॉन्ड की राशि में ऋण बनाने के लिए समान है।
इस ऋण के बदले में, जारी करने वाली कंपनी या सरकार बांड के बराबर मूल्य के एक प्रतिशत के बराबर बांडधारक को मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक कूपन भुगतान का भुगतान करती है।बॉन्ड निवेशों से उत्पन्न आय स्थिर और अनुमानित है, जो उन्हें नियमित आय उत्पन्न करने के लिए लोकप्रिय निवेश बनाती है।
एक बार बॉन्ड परिपक्व होने के बाद, जारी करने वाला निकाय बांडधारक को उसके मूल खरीद मूल्य की परवाह किए बिना बांड के बराबर मूल्य का भुगतान करता है ।बॉन्ड में निवेश करने पर कैपिटल गेन की संभावना मिलती है यदि बॉन्ड को छूट पर खरीदा जाता है, साथ ही ब्याज आय भी।
बॉन्ड जोखिम
बांड अपनी परिपक्वता के आधार पर अलग-अलग डिग्री के जोखिम उठाते हैं, जो कुछ महीनों से लेकर कई दशकों तक और जारीकर्ता इकाई की क्रेडिट रेटिंग तक हो सकते हैं।निवेशक अपने लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के आधार पर निवेश करने के लिए किस प्रकार के बांड चुन सकते हैं।आर्थिक अस्थिरता के समय में, यूएस ट्रेजरी द्वारा जारी किए गए बॉन्ड और अन्य ऋण साधन बेहद सुरक्षित माने जाते हैं क्योंकि अमेरिकी सरकार द्वारा अपने वित्तीय दायित्वों पर चूक करने का जोखिम न्यूनतम है।
इसी तरह, बहुत अधिक रेटेड अमेरिकी निगमों द्वारा जारी किए गए बांड आमतौर पर बहुत कम जोखिम वाले निवेश होते हैं। बेशक, इन उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दरें अक्सर रद्दी बॉन्ड या अन्य जोखिम भरे निवेशों पर भुगतान की तुलना में कम होती हैं, लेकिन उनकी स्थिरता व्यापार-मूल्य के लायक हो सकती है।
इसके अलावा, राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड आम तौर पर संघीय आय करों के अधीन नहीं होते हैं, जिससे उन्हें अधिक कर-कुशल निवेश उपलब्ध होते हैं।।
मुख्य अंतर
बॉन्ड और कैश के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि बॉन्ड निवेश हैं जबकि नकद केवल पैसा है। इसलिए, मुद्रास्फीति के कारण अपनी खरीद शक्ति खोने का खतरा है, लेकिन इसके नाममात्र मूल्य को खोने का शून्य जोखिम भी है, और वहाँ सबसे अधिक तरल संपत्ति है।
बांड निवेश का प्राथमिक जोखिम आपका निवेश मूल्य खो देता है।यदि एक जारी करने वाली संस्था चूक करती है, तो आप अपने निवेश में से कुछ या सभी को खो सकते हैं। जबकि बॉन्डहोल्डर्स के पास स्टॉकहोल्डर्स की तुलना में कंपनी की संपत्ति पर अधिक दावा है, कंपनी द्वारा दिवालिया घोषित होने के बाद आपके बॉन्ड का पूरा मूल्य प्राप्त करने की संभावना कम है क्योंकि यह पहले अपने ऋण, बंधक और अन्य ऋणों का भुगतान करना चाहिए।
यदि मार्केट वैल्यू में गिरावट आती है।हालांकि, यह केवल एक चिंता का विषय है यदि आप परिपक्वता से पहले अपने बांड का व्यापार करना चाहते हैं।यदि आप परिपक्व होने तक अपने बंधन को बनाए रखते हैं, तो आपको इसके मौजूदा बाजार मूल्य की परवाह किए बिना इसके बराबर मूल्य का भुगतान किया जाता है।
अपने पैसे को चेकिंग या बचत खाते में रखने के विपरीत, बॉन्ड में कोई भी निवेश अप्रभावित है।स्टॉक या म्यूचुअल फंड की तरह, आप बॉन्ड खरीदते समय स्वेच्छा से कुछ हद तक जोखिम उठाते हैं।इस वजह से, FDIC इन निवेशों का बीमा नहीं करता है। यदि आप बांड निवेश पर पैसा खो देते हैं, तो आपके नुकसानों को फिर से भरने का कोई तरीका नहीं है। हालाँकि, आप बड़े पैमाने पर उच्चीकृत बांडों में निवेश करके और परिपक्वता तक उन्हें धारण करके इस जोखिम को कम कर सकते हैं।