केंद्रीय प्रतिपक्ष समाशोधन गृह (CCP)
केंद्रीय प्रतिपक्ष समाशोधन गृह (CCP) क्या है?
एक केंद्रीय प्रतिपक्ष समाशोधन गृह (सीसीपी) एक इकाई है जो विभिन्न यूरोपीय डेरिवेटिव और इक्विटी बाजारों में व्यापार को सुविधाजनक बनाने में मदद करता है। आमतौर पर प्रत्येक देश में प्रमुख बैंकों द्वारा संचालित, सीसीपी विभिन्न वित्तीय बाजारों में दक्षता और स्थिरता लाने का प्रयास करते हैं। यह व्यापारियों के लिए प्रतिपक्ष, परिचालन, निपटान, बाजार, कानूनी और डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करता है।
एक केंद्रीय समकक्ष समाशोधन गृह (सीसीपी) को समझना
केंद्रीय प्रतिपक्ष समाशोधन गृह (सीसीपी) एक लेनदेन में मध्यस्थ के रूप में दो प्राथमिक कार्य करते हैं: समाशोधन और निपटान। खरीदारों और विक्रेताओं के प्रतिपक्ष के रूप में, सीसीपी एक व्यापार की शर्तों की गारंटी देता है – भले ही एक पक्ष समझौते पर चूक करता हो। CCPs, बाज़ार के लेन-देन को साफ़ करने और निपटाने के दौरान खरीदारों के ऋण जोखिम का शेर का हिस्सा वहन करते हैं ।
CCP प्रत्येक खरीदार और विक्रेता से एक समझौते पर पालन करने में विफल होने से संभावित नुकसान को कवर करने के लिए पर्याप्त धन एकत्र करता है। ऐसे मामलों में, CCP वर्तमान बाजार मूल्य पर व्यापार को बदल देता है। मौद्रिक आवश्यकताएं प्रत्येक व्यापारी के जोखिम और खुले दायित्वों पर आधारित होती हैं।
चाबी छीन लेना
- एक केंद्रीय प्रतिपक्ष समाशोधन गृह (सीसीपी) एक संगठन है, जो आमतौर पर एक प्रमुख बैंक द्वारा संचालित होता है, जो यूरोपीय देशों में डेरिवेटिव और इक्विटी ट्रेडिंग की सुविधा के लिए मौजूद है।
- केंद्रीय प्रतिपक्ष समाशोधन गृह (सीसीपी) एक लेनदेन में मध्यस्थ के रूप में दो प्राथमिक कार्य करते हैं: समाशोधन और निपटान।
- एक CCP दोनों विक्रेताओं और खरीदारों के लिए प्रतिपक्ष के रूप में कार्य करता है, प्रत्येक से पैसा इकट्ठा करता है, जो इसे व्यापार की शर्तों की गारंटी देता है।
केंद्रीय प्रतिपक्ष समाशोधन गृह (CCP) के कार्य
गोपनीयता संरक्षण के साधन के रूप में, CCPs संबंधित व्यापारियों की पहचान को एक दूसरे से ढाल देता है। CCPs खरीदारों और विक्रेताओं से डिफ़ॉल्ट रूप से ट्रेडिंग फर्मों की रक्षा करता है, जो इलेक्ट्रॉनिक ऑर्डर बुक से मेल खाते हैं और जिनकी साख अज्ञात है। इसके अलावा, CCPs उन लेनदेन की संख्या को कम करते हैं जो व्यवस्थित हो रहे हैं। यह दायित्वों के मूल्य को कम करते हुए सुचारू संचालन में मदद करता है, जो व्यापारियों के बीच धन को अधिक कुशलता से स्थानांतरित करने में मदद करता है।
अमेरिका में, CCP के समतुल्य को डेरिवेटिव क्लियरिंग संगठन (DCO) या डेरिवेटिव क्लियरिंगहाउस के रूप में जाना जाता है और इसे कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) द्वारा विनियमित किया जाता है।
सेंट्रल काउंटरपार्टी क्लियरिंग हाउस के लिए मूडीज रेटिंग के तरीके
जनवरी 2016 में, मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस ने दुनिया भर में सीसीपी की रेटिंग के लिए अपनी नई कार्यप्रणाली का खुलासा करके सुर्खियां बटोरीं। अपनी समाशोधन प्रतिपक्ष रेटिंग (CCR) रिपोर्ट में, मूडी का मूल्यांकन करता है कि एक CCP एक कुशल तरीके से अपने समाशोधन और निपटान दायित्वों को कैसे पूरा कर सकता है, और यदि एक व्यापारी दायित्व पर चूक करता है तो कितना पैसा खो जाएगा। निम्नलिखित कारणों में CCR रिपोर्ट कारक:
- दायित्व और दोषों से संबंधित सुरक्षा के लिए सीसीपी की प्रबंधन क्षमताएं
- एक CCP का व्यवसाय और वित्तीय मूल बातें
- CCP का ऑपरेटिंग वातावरण
- एक सीसीपी की मात्रात्मक माप और गुणात्मक मुद्दे, जो एक सीसीपी की साख का निर्धारण करते समय मूडी का उपयोग करता है
ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी और सी.सी.पी.
ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी, जिसे आर्थिक लेनदेन का एक अस्थिर डिजिटल बहीखाता के रूप में वर्णित किया गया है जिसे वित्तीय लेनदेन रिकॉर्ड करने के लिए प्रोग्राम किया जा सकता है, यकीनन सीसीपी के लिए एक नया फ्रंटियर का प्रतिनिधित्व करता है। नवंबर 2015 में, कई देशों के पोस्ट ट्रेड डिस्ट्रिब्यूटेड लेजर ग्रुप के रूप में ज्ञात थिंक टैंक बनाने के लिए सेना में शामिल हुए, जो अध्ययन करता है कि ब्लॉकचेन तकनीक किस तरह से सुरक्षा ट्रेडों को मंजूरी, निपटान और रिकॉर्ड करने के तरीके को प्रभावित कर सकती है। समूह, जिसने 2018 में ग्लोबल ब्लॉकचेन बिजनेस काउंसिल के साथ सहयोग करना शुरू किया, अब इसमें दुनिया भर के लगभग 40 वित्तीय संस्थान शामिल हैं।
पीटीडीएल समूह का मानना है कि नई तकनीक जोखिम और मार्जिन आवश्यकताओं को कम कर सकती है, परिचालन लागत को बचा सकती है, निपटान चक्र दक्षता में वृद्धि कर सकती है, और व्यापार से पहले और बाद में दोनों के लिए अधिक नियामक निरीक्षण की सुविधा प्रदान कर सकती है। और क्योंकि इस समूह के सदस्य प्रतिभूतियों के निपटान की प्रक्रिया के विभिन्न हिस्सों का प्रतिनिधित्व करते हैं, वे बड़े पैमाने पर समझते हैं कि ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी कैसे निपटान, समाशोधन और रिपोर्टिंग प्रक्रियाओं की सहायता कर सकती है।