चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (CFA)
एक चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) क्या है?
एक चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) सीएफए संस्थान (पूर्व में एआईएमआर (एसोसिएशन फॉर इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट एंड रिसर्च)) द्वारा दिया गया एक विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त पेशेवर पदनाम है, जो वित्तीय विश्लेषकों की क्षमता और अखंडता को मापता है और प्रमाणित करता है। उम्मीदवारों को लेखांकन, अर्थशास्त्र, नैतिकता, धन प्रबंधन, और सुरक्षा विश्लेषण जैसे क्षेत्रों को कवर करने वाले परीक्षा के तीन स्तरों को पास करना आवश्यक है।
1963 से लेकर 2016 की पहली छमाही तक, 1,348,103 उम्मीदवारलेवल I की परीक्षा में बैठेहैं, 209,561 अभ्यर्थी अंततः लेवल III की परीक्षा पास करने के लिए, 15.5% की भारित औसत पूर्णता दर का प्रतिनिधित्व करते हैं।पिछले 10 वर्षों में, पूरा होने की दर 12.9% कम थी।
ऐतिहासिक रूप से प्रत्येक परीक्षा पर उत्तीर्ण की दर 50% से नीचे रही है, जिससे परीक्षणों की यह श्रृंखला वित्तीय प्रमाणपत्रों के सबसे कठिन सेटों में से एक है; प्रत्येक परीक्षा के लिए न्यूनतम 300 घंटे के अध्ययन की सिफारिश की जाती है।
- सीएफए चार्टर वित्त में सबसे सम्मानित पदनामों में से एक है और इसे व्यापक रूप से निवेश विश्लेषण के क्षेत्र में स्वर्ण मानक माना जाता है।
- चार्टर धारक बनने के लिए, उम्मीदवारों को तीन कठिन परीक्षाएं उत्तीर्ण करनी चाहिए, स्नातक की डिग्री होनी चाहिए और कम से कम चार साल का प्रासंगिक पेशेवर अनुभव होना चाहिए। सीएफए कार्यक्रम परीक्षा उत्तीर्ण करने के लिए मजबूत अनुशासन और अध्ययन की एक व्यापक मात्रा की आवश्यकता होती है।
- वर्तमान में 2020 तक, 164 देशों और क्षेत्रों में दुनिया भर में 167,000 से अधिक सीएफए चार्जर हैं।
- पदनाम सीएफए संस्थान द्वारा दिया गया है, जिसके दुनिया भर में नौ कार्यालय हैं और 156 स्थानीय सदस्य समाज हैं।
एक चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक बनने की मूल बातें
सीएफए चार्टरवित्त में स्वर्ण मानक माना जाता है।पदनाम सीएफए संस्थान द्वारा दिया गया है, जो 151,000 से अधिक देशों में 164,000 से अधिक चार्टर धारकों, पोर्टफोलियो प्रबंधकों और अन्य वित्तीय पेशेवरों का एक वैश्विक गैर-लाभकारी पेशेवर संगठन है। इसका घोषित मिशन निवेश उद्योग में शैक्षिक, नैतिक और पेशेवर मानकों के उच्च स्तर को बढ़ावा देना और विकसित करना है।
CFA चार्टर धारक बनने से पहले, एक उम्मीदवार को निम्नलिखित शैक्षिक आवश्यकताओं में से एक को पूरा करना होगा।उम्मीदवार के पास चार साल का व्यावसायिक अनुभव, स्नातक की डिग्री या स्नातक की डिग्री कार्यक्रम के अंतिम वर्ष में होना चाहिए, या पेशेवर कार्य अनुभव और शिक्षा के चार साल का संयोजन होना चाहिए।स्नातक की योग्यता के लिए, स्तर II की परीक्षा के लिए पंजीकरण करने से पहले स्नातक कार्यक्रम पूरा होना चाहिए।शैक्षिक आवश्यकता के अलावा, उम्मीदवार के पास एक अंतरराष्ट्रीय पासपोर्ट होना चाहिए, अंग्रेजी में मूल्यांकन पूरा करना, पेशेवर आचरण प्रवेश मानदंडों को पूरा करना, और भाग लेने वाले देश में रहना।
नामांकन आवश्यकताओं को पूरा करने के बाद, उम्मीदवार को क्रमिक क्रम में CFA कार्यक्रम के सभी तीन स्तरों को पारित करना होगा।उम्मीदवार को तब CFA संस्थान का सदस्य बनना चाहिए और वार्षिक बकाया राशि का भुगतान करना चाहिए।अंत में, उन्हें सालाना साइन ऑफ करना होगा कि वे सीएफए इंस्टीट्यूट ऑफ एथिक्स और पेशेवर आचरण के मानकों का पालन कर रहे हैं।नैतिकता और मानकों का पालन करने में विफलता सीएफए चार्टर के संभावित जीवनकाल निरसन के लिए आधार है।
सीएफए कार्यक्रम परीक्षा उत्तीर्ण करने के लिए मजबूत अनुशासन और अध्ययन की एक व्यापक मात्रा की आवश्यकता होती है।तीनों परीक्षाएं जून में एक बारलेवल I के अपवाद के साथ ली जा सकती हैं, जो दिसंबर में भी ली जा सकती हैं। 2020 में, लेवल I, II और III परीक्षा 20 अक्टूबर को दी जाएगी।स्तर I भी 5 दिसंबर को पेश किया जाता है।
यद्यपि परीक्षाओं को आवश्यकतानुसार कई बार लिया जा सकता है, प्रत्येक परीक्षा में आमतौर पर उम्मीदवारों को 300 घंटे से अधिक समय तक अध्ययन करना पड़ता है। उस समय की पर्याप्त मात्रा को देखते हुए जिसे अध्ययन में खर्च किया जाना चाहिए, कई उम्मीदवारों में से एक के बाद सीएफए कार्यक्रम को जारी रखने से रोक दिया जाता है।एक चार्टर प्राप्त करने के लिए, प्रत्येक उम्मीदवार को सभी तीन परीक्षाओं में उत्तीर्ण होना चाहिए और निवेश निर्णय लेने में चार साल के योग्य कार्य अनुभव होना चाहिए।
परीक्षा कठिन है।केवल 43% ने जून 2018 में स्तर की परीक्षा उत्तीर्ण की, जो पिछले वर्षों के समान है। सही योजना और अनुशासन का पालन करने के लिए तीनों परीक्षाओं को पास करने के लिए आवश्यक कौशल हैं।उल्लेखनीय रूप से, 2018 नेCFA संस्थान के अनुसार, परीक्षार्थियों की रिकॉर्ड संख्या देखी ।संस्थान ने कहा कि जून में 79,000 से अधिक लोगों ने इसका स्तर I परीक्षण किया, 2017 से 25% की वृद्धि। परीक्षार्थियों की वृद्धि मुख्य रूप से एशिया से आई।संस्थान के पास अब दुनिया भर के 43 देशों में परीक्षण केंद्र हैं।
स्तर I परीक्षा
सीएफए स्तर I परीक्षा जून और दिसंबर में प्रति वर्ष दो बार प्रशासित की जाती है।यह ज्ञान के उम्मीदवार निकाय के 10 विषय क्षेत्रों के उपकरणों का उपयोग करके विश्लेषण पर केंद्रित है।ये क्षेत्र नैतिक और पेशेवर मानक, मात्रात्मक तरीके, अर्थशास्त्र, वित्तीय रिपोर्टिंग और विश्लेषण, कॉर्पोरेट वित्त, इक्विटी निवेश, निश्चित आय, डेरिवेटिव, वैकल्पिक निवेश और पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन योजना हैं।परीक्षा प्रारूप 240 बहुविकल्पी प्रश्न हैं, जिन्हें छह घंटों के भीतर पूरा किया जाना है। जून 2018 स्तर I परीक्षा पास दर 43% थी।
स्तर I के लिए 10-वर्षीय भारित औसत सीएफए दर 40% है।
स्तर II परीक्षा
स्तर II परीक्षा केवल जून में प्रति वर्ष एक बार प्रदान की जाती है।यह विभिन्न परिसंपत्तियों के मूल्यांकन पर केंद्रित है और संदर्भ स्थितियों में निवेश उपकरण और अवधारणाओं के अनुप्रयोग पर जोर देता है।वित्तीय रिपोर्टिंग और विश्लेषण के संदर्भ में परीक्षा प्रश्न आमतौर पर अंतर्राष्ट्रीय वित्त पोषण रिपोर्टिंग मानकों (IFRS) पर आधारित होते हैं।परीक्षा का प्रारूप 21 आइटम सेट (मिनी केस स्टडी) है जिसमें प्रत्येक सेट के लिए छह बहुविकल्पीय प्रश्न (कुल 120 प्रश्न) हैं। जून 2018 स्तर II परीक्षा पास दर 45% थी।
सीएफए स्तर II पास दर का 10-वर्षीय भारित औसत 40% है।
स्तर III परीक्षा
स्तर 3 परीक्षा केवल जून में प्रति वर्ष एक बार प्रदान की जाती है।यह पूरे पाठ्यक्रम में सभी अवधारणाओं और विश्लेषणात्मक तरीकों को संश्लेषित करने के लिए उम्मीदवार की आवश्यकता के द्वारा प्रभावी धन योजना और पोर्टफोलियो प्रबंधन पर केंद्रित है।परीक्षा का प्रारूप आठ से 12 बहु-स्तरीय संरचित निबंध प्रश्नों और दस बहुविकल्पीय प्रश्नों के बीच छह घंटे में पूरा किया जाना है।हाथ से लिखे गए उत्तर हाथ से वर्गीकृत किए जाते हैं। जून 2018 स्तर III परीक्षा पास दर 56% थी।
51%
स्तर III के लिए 10-वर्षीय भारित औसत पास दर 51% से अधिक है।
सफल उम्मीदवारों को पदनाम अर्जित करने में औसतन चार साल लगते हैं।
सीएफए चार्टर की सीमाएं
सीएफए चार्टर व्यापक रूप से सम्मानित है, विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त है, और पूरा करने के लिए एक कठिन उपक्रम है। हालांकि, यह धन और महिमा के लिए एक गारंटी मार्ग नहीं है। डुबकी लगाने से पहले, ध्यान से एक कमाने के लिए कई कमियों पर विचार करें। सीएफए एक बीमार नरम कौशल में सुधार करना चुन सकते हैं , जैसे कि कार्य नैतिकता और राजनीतिक सफलता।
सीएफए चार्टरधारक बनना समय में एक बड़ा निवेश है – तीन साल में प्रति वर्ष कम से कम 300 घंटे की सिफारिश की गई – या इससे अधिक यदि आप असफल हो जाते हैं और परीक्षा फिर से लेने का निर्णय लेते हैं। आप परिवार और दोस्तों के साथ समय का त्याग करेंगे और शौक का पीछा करेंगे। और उस सभी समय के बाद, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आप चार्टर अर्जित करेंगे।
हालांकि लागत कारक एक प्रमुख विचार नहीं हो सकता है, लेकिन यह विचार करने योग्य है।एक स्तर I उम्मीदवार एक बार के कार्यक्रम नामांकन शुल्क और एक परीक्षा पंजीकरण शुल्क का भुगतान करेगा।स्तर II और III के उम्मीदवारों को एक पंजीकरण शुल्क भी देना होगा।आपके द्वारा खरीदी जाने वाली पुस्तकों और अध्ययन कार्यक्रमों की लागत भी है।कुल मिलाकर, आपको परीक्षा के प्रयास में हर बार कई हजार डॉलर खर्च करने की उम्मीद करनी चाहिए।।