सीएफए स्तर III परीक्षा पर क्या उम्मीद करें
CFA स्तर III परीक्षा CFA संस्थान द्वारा आयोजित तीन परीक्षाओं की श्रृंखला में अंतिम है । कम से कम 48 महीनों के प्रासंगिक कार्य अनुभव के साथ युग्मित, अंतिम स्तर के सफल समापन से एक चार्टर सदस्यता प्राप्त होती है।
जबकि पहले दो स्तर बुनियादी वित्तीय ज्ञान, निवेश मूल्यांकन समझ, और दोनों के आवेदन के आसपास घूमते थे, सीएफए स्तर III परीक्षा पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन योजना पर केंद्रित है ।
2:00 बजे
चाबी छीन लेना
- CFA स्तर III परीक्षा CFA संस्थान द्वारा आयोजित तीन परीक्षाओं की श्रृंखला में अंतिम है, और यह जून में वार्षिक रूप से आयोजित की जाती है।
- कम से कम 48 महीने के प्रासंगिक कार्य अनुभव के साथ युग्मित, अंतिम स्तर के सफल समापन से एक चार्टर सदस्यता प्राप्त होती है।
- सीएफए स्तर III परीक्षा धन योजना और पोर्टफोलियो प्रबंधन पर केंद्रित है, और कई प्रश्न निबंध रूप में सामने आए हैं।
- परीक्षा दो सत्रों में विभाजित है; एक सुबह और एक दोपहर।
- पाठ्यक्रम बहुत व्यापक है और नई अवधारणाओं का परिचय देता है। इनमें व्यवहार वित्त, जोखिम प्रबंधन अवधारणाएं शामिल हैं, और जोखिम प्रबंधन के लिए उपकरण और तकनीक पर भी चर्चा की गई है।
परीक्षा की संरचना
परीक्षा का प्रारूप, जो केवल जून में पेश किया जाता है, आइटम सेट प्रश्नों (स्तर II के समान) और निबंध प्रकार के प्रश्नों का मिश्रण है। अन्य परीक्षाओं की तरह, लेवल III परीक्षा भी दो भागों में आयोजित की जाती है: सुबह और दोपहर का सत्र।
सुबह के सत्र में, 10 से 15 निबंध-प्रकार के प्रश्न होते हैं। प्रत्येक प्रश्न में ए, बी, सी, आदि जैसे कई भाग होते हैं, जो आपको अपने उत्तर को एक टेम्पलेट में व्यवस्थित करने में मदद करते हैं। ये प्रश्न आपको एक स्थिति प्रदान कर सकते हैं और आपको अपनी खुद की सिफारिश या समाधान विकसित करने के लिए कह सकते हैं। दोपहर के सत्र में, 10 आइटम सेट होंगे। प्रत्येक आइटम सेट में छह बहुविकल्पीय प्रश्नों के बाद एक केस स्टेटमेंट होता है।
परीक्षा 360 अंकों के लिए वर्गीकृत की जाती है, जो प्रति मिनट एक बिंदु से मेल खाती है।
परीक्षा पाठ्यक्रम
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, परीक्षा का ध्यान पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन नियोजन पर है, लेकिन इसमें सात विषयों को भी शामिल किया गया है जिन्हें दो अन्य क्षेत्रों में वर्गीकृत किया गया है, अर्थात् नैतिक और व्यावसायिक मानक और परिसंपत्ति वर्ग। निम्न तालिका इन विषयों और परीक्षा के लिए व्यापक क्षेत्रों का भार प्रदान करती है:
जैसा कि तालिका से स्पष्ट है, नैतिकता और व्यावसायिक मानकों को परीक्षा के अन्य स्तरों के समान महत्व दिया जाता है। अर्थशास्त्र को छोड़कर निवेश टूल का अलग से परीक्षण नहीं किया जाता है, जो कि स्तर III के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन योजना अनुभाग का एक हिस्सा है।
परीक्षा का अधिकांश भाग पोर्टफोलियो प्रबंधन और परिसंपत्ति वर्गों के पोर्टफोलियो संदर्भ में घूमता है।
मानकों
स्तर III में, मानकों में मुख्य रूप से आचार संहिता और वैश्विक निवेश प्रदर्शन मानक (GIPS) शामिल हैं। मानक 360 संभावित बिंदुओं के 10% (यानी, 36) के लिए जिम्मेदार हैं। आचार संहिता का खंड सबसे अधिक संभावना दोपहर सत्र में एक आइटम सेट होगा। हालांकि, जीआईपीएस को सुबह के सत्र में एक निबंध प्रश्न के रूप में या दोपहर के सत्र में एक आइटम सेट के रूप में परीक्षण किया जा सकता है।
परिसंपत्ति वर्ग
परीक्षा वैकल्पिक निवेश, डेरिवेटिव, इक्विटी निवेश और फिक्स्ड-इनकम निवेश सहित सभी प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों पर आपके ज्ञान का परीक्षण करती है। हालांकि, अब ध्यान इन निवेशों के पोर्टफोलियो प्रबंधन पहलुओं पर है।
उदाहरण के लिए, एक पूरा सत्र सक्रिय और निष्क्रिय फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो के प्रबंधन के लिए समर्पित है, जिसमें निवेश के उद्देश्य, बेंचमार्किंग, रिटर्न विश्लेषण, पोर्टफोलियो टीकाकरण रणनीतियों, सापेक्ष मूल्य विश्लेषण, और इसी तरह शामिल हैं। पाठ्यक्रम में अंतर्राष्ट्रीय और उभरते बाजारों में उपयोग की जाने वाली रणनीतियों को भी शामिल किया गया है और फिक्स्ड-इनकम पोर्ट्रोरियोस में ब्याज दर और क्रेडिट जोखिमों के प्रबंधन के लिए डेरिवेटिव का उपयोग कैसे किया जाता है।
दूसरा परिसंपत्ति वर्ग इक्विटी प्रतिभूतियां हैं, जो कि पोर्टफोलियो की सफलता के लिए सबसे अधिक निवेश पोर्टफोलियो का एक अनिवार्य घटक और महत्वपूर्ण हैं। यहाँ चर्चा इक्विटी निवेश रणनीतियों, इक्विटी फंड मैनेजरों के मूल्यांकन और इक्विटी इंडेक्स को घेरती है। पाठ्यक्रम प्रबंधकों और शेयरधारकों के बीच संघर्ष से संबंधित कॉर्पोरेट प्रशासन के मुद्दों पर भी चर्चा करता है जो मूल्य को मिटाते हैं और इक्विटी पोर्टफोलियो प्रबंधकों पर सीधा प्रभाव डालते हैं । अंत में, अंतरराष्ट्रीय और उभरते बाजारों में पोर्टफोलियो को मापने और प्रबंधित करने पर चर्चा होती है।
वैकल्पिक निवेश पर अनुभाग मुख्य रूप से वैकल्पिक निवेश वर्गों और कैसे व्युत्पन्न उपकरणों जैसे कि स्वैप, वायदा और आगे के लिए कुछ वैकल्पिक निवेश का प्रबंधन करने के लिए उपयोग किया जाता है।
पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन योजना
इसमें परीक्षा का सबसे बड़ा भाग शामिल है और 360 संभावित बिंदुओं में से कम से कम 180 अंकों का हिसाब होगा। पोर्टफोलियो प्रबंधन अवधारणा सुबह और दोपहर दोनों सत्रों पर हावी होगी। पाठ्यक्रम बहुत व्यापक है और व्यवहारिक वित्त जैसी नई अवधारणाओं का परिचय देता है, जो वित्तीय निर्णय लेने का आधार बनता है। जोखिम प्रबंधन अवधारणाओं, जोखिम को मापने और प्रबंधित करने के लिए उपकरण और तकनीकों को कवर करना भी चर्चा की जाती है। इनके अलावा, आपको व्यक्तिगत और संस्थागत धन से संबंधित प्रश्नों पर परीक्षण किए जाने की संभावना है।
जिन अवधारणाओं का परीक्षण किया जा सकता है वे सीमित हैं लेकिन महत्वपूर्ण हैं। इस तरह की एक महत्वपूर्ण अवधारणा निवेश नीति विवरण और इसके घटक हैं, जो अत्यधिक परीक्षण योग्य है। अर्थशास्त्र, जो स्तर I और II में निवेश साधनों का एक हिस्सा था, परीक्षा में पोर्टफोलियो प्रबंधन के तहत शामिल है। अन्य महत्वपूर्ण अवधारणाएं संस्थागत निवेशकों, परिसंपत्ति आवंटन, जोखिम प्रबंधन अनुप्रयोगों और पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के विभागों का प्रबंधन कर रही हैं।
पोर्टफोलियो प्रबंधन अनुभाग के भीतर, सीएफए संस्थान कोई संकेत नहीं देता है कि कौन से विषय अधिक महत्वपूर्ण हैं। हालाँकि, यह पिछले वर्षों के निबंध प्रश्न उपलब्ध कराता है, जो आपकी परीक्षा की रणनीति के अभ्यास और विकास के लिए बहुत उपयोगी हो सकता है।
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परीक्षा का विवरण
समय सीमा: 6 घंटे लागत : प्रश्नों की संख्या : 10-15 बहु-भाग निबंध / संरचित प्रतिक्रिया पासिंग स्कोर: भिन्नता से वार्षिक पासिंग दर: जून 2018 तक, 56% प्रारूप : निबंध प्रश्न आवश्यक शर्तें : सीएफए के स्तर पर पास ग्रेड I और द्वितीय परीक्षा, और यूएस स्नातक की डिग्री या समकक्ष। Corequisites : स्तर 3 के सफल समापन पर CFA चार्टर धारक के रूप में अपने पदनाम को प्राप्त करने के लिए, आपको संबंधित क्षेत्र में कम से कम चार साल का अनुभव होना आवश्यक है। परीक्षा की तारीखें : जून परीक्षा परिणाम : आमतौर पर 90 दिनों के भीतर प्रदान की जाती हैं। स्तर III परीक्षा हाथ से वर्गीकृत की जाती है। आधिकारिक परीक्षा वेबसिट e: CFAInstitute.org
तल – रेखा
लेवल III परीक्षा को सीएफए के लिए कठिन परीक्षाओं में से एक माना जाता है, क्योंकि कई प्रश्न निबंध प्रारूप में रखे जाते हैं।
सफलता की कुंजी अधिक से अधिक निबंध प्रकार के प्रश्नों का अभ्यास करना है और विशेष रूप से पोर्टफोलियो प्रबंधन से संबंधित विषय हैं, जो इस परीक्षा के केंद्र में है।