एक आधुनिक दुनिया में निवेश की चुनौतियां
जब निवेश के बारे में बोलते हैं, तो लोग अक्सर इस आशय के बयान देते हैं कि दशकों में आजमाया हुआ सच्चा निवेश मूल बातें नहीं बदला है: जब तक आप इन सिद्धांतों से चिपके रहते हैं, आपके पास सफल होने का एक अच्छा मौका होता है। हालांकि यह कुछ उदाहरणों में सच हो सकता है – उदाहरण के लिए, कम खरीदें और उच्च बेचें- निवेश परिदृश्य को ज्यादातर अन्य मामलों में बदल दिया गया है। आधुनिक निवेशकों के सामने कई अनोखी चुनौतियां हैं।
अतुल्य मात्रा और सूचना की गति
शायद सबसे चुनौतीपूर्ण चुनौती यह है कि आधुनिक निवेशकों का सामना सरासर गति और सूचना की मात्रा से है। अतीत में, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के बारे में ठोस जानकारी वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टों के बाहर आना मुश्किल था। वॉल स्ट्रीट जर्नल और सीमित संख्या में वित्त-संबंधी प्रकाशनों ने व्यावसायिक समाचारों को एकत्र करने और इसे प्रसारित करने का प्रयास किया। लेकिन यह खबर प्रिंट की गति से अधिक जनता तक पहुंच गई (यदि यह उन तक पहुंच गया)। रिपोर्ट किए जाने के लिए, एक कहानी को महत्वपूर्ण होना था; फिर भी, इसे लिखना, मुद्रित करना और वितरित करना था।
चाबी छीन लेना
- निवेश का परिदृश्य बहुत हद तक बदल दिया गया है ताकि आधुनिक निवेशकों के सामने कई अनूठी चुनौतियां हों।
- शायद सबसे चुनौतीपूर्ण चुनौती यह है कि आधुनिक निवेशकों का सामना सरासर गति और सूचना की मात्रा से है।
- समय के साथ, कई निवेशक जानकारी को फ़िल्टर करना और विश्वसनीय स्रोतों का चयन पूल बनाना सीखते हैं जो उनके निवेश के स्वाद से मेल खाते हैं।
- यहां तक कि अगर आपके पास गुणवत्ता की जानकारी का एक अच्छा संभाल है, तो आप तब भी जल सकते हैं जब गलत जानकारी या बुनियादी अनिश्चितता बाजार में आती है।
- विज्ञापन कभी-कभी एक निवेशक को एक ऐसे निवेश की ओर धकेल कर बढ़त की ओर धकेल सकता है जो जरूरी नहीं कि सबसे उपयुक्त हो।
अब, यहां तक कि अस्पष्ट कंपनियां भी स्टॉक के बारे में जानकारी की एक निरंतर स्ट्रीम का उत्पादन कर सकती हैं – स्टॉक, घोषणाओं और समर्पित संदेश बोर्डों पर पोस्ट के उतार-चढ़ाव से। जब किसी भी समय इतनी जानकारी उपलब्ध है, तो यह पहचानना मुश्किल हो सकता है कि वास्तव में क्या महत्वपूर्ण है।
सही संसाधन ढूँढना
सही संसाधन खोजने की कठिनाई वहाँ बहुत अधिक जानकारी उपलब्ध होने की चुनौती से जुड़ी हुई है। एक निवेशक के रूप में, आपको भीड़ में अच्छे संसाधन कैसे मिलते हैं? स्पष्ट होने के लिए, बहुत सारे विकल्प होने और मुक्त संसाधनों तक आसान पहुंच आधुनिक निवेशक के लिए एक समग्र जीत है। लेकिन इतने सारे विकल्प होने पर शोध कठिन हो सकता है। मुख्य रूप से तथ्यों में निवेश करते समय, राय कई क्षेत्रों को रंग देती है (जैसे कि तकनीकी बुनियादी बातों से अधिक मायने रखती है)।
समय के साथ, कई निवेशक जानकारी को फ़िल्टर करना और विश्वसनीय स्रोतों का चयन पूल बनाना सीखते हैं जो उनके निवेश के स्वाद से मेल खाते हैं। तब तक, हालांकि, सीमा और विभिन्न प्रकार की राय से अभिभूत होने से बचना मुश्किल है।
प्रतिक्रिया बाजार
यहां तक कि अगर आपके पास गुणवत्ता की जानकारी का एक अच्छा संभाल है, तो आप तब भी जल सकते हैं जब गलत जानकारी या बुनियादी अनिश्चितता बाजार में आती है। गलत जानकारी अभी भी बाजार में हिट है, भले ही सुधार / जोखिम का समय अक्सर कम होता है। गलतियाँ निगमों की ओर से ईमानदार गलतियाँ, दुर्भावनापूर्ण अफवाहें, या वित्तीय धोखाधड़ी भी हो सकती हैं। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि वित्तीय बाजार निरंतर सूचना प्रवाह के इतने आदी हैं कि प्रवाह में रुकावट या अनिश्चितता के वास्तविक क्षण बुरी खबर से भी बदतर हो सकते हैं।
बाजार की प्रतिक्रियाएं हमेशा चरम पर रही हैं, लेकिन जानकारी की बढ़ती वैश्विक पहुंच ने निवेशकों को ओवररिएक्ट करने का अधिक कारण दिया है (शाब्दिक रूप से प्रति घंटे के आधार पर)। फ़ीड में पॉप अप करने वाले प्रत्येक शीर्षक के साथ अच्छे या बुरे परिणामों को देखने के लिए कल्पना की एक बड़ी छलांग नहीं लगती है।
विकल्प
पसंद कब भारी हो जाती है? विभिन्न विकल्पों के साथ सामना करने पर मानव मन की सीमाओं के बारे में परस्पर विरोधी अध्ययन होते हैं। शोध से पता चलता है कि हम विकल्पों को प्रबंधनीय कुछ (तीन और आठ के बीच, उदाहरण के लिए) में काटते हैं। यह आइसक्रीम की दुकान में पांच प्रकार की आइसक्रीम के साथ काम करता है। लेकिन वित्त की दुनिया आठ प्रकार के स्टॉक निवेशों से कहीं अधिक प्रदान करती है। जब इन सभी विकल्पों का सामना करना पड़ता है, तो हम अपने विकल्पों को कुछ हद तक कम करने के लिए शॉर्टकट खोजने का प्रयास कर सकते हैं। यह उपयोगी है, लेकिन इससे हमें बेहतर विकल्प पर भी छूट मिल सकती है। उदाहरण के लिए, नियमित आय की तलाश करने वाला कोई व्यक्ति अपने विकल्पों को लाभांश-भुगतान उपयोगिता शेयरों में नीचे कर सकता है, जब वे लाभांश एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ ) द्वारा बेहतर सेवा कर सकते हैं ।
विज्ञापन की भूमिका
निवेश और विज्ञापन का विवाह निवेशकों के लिए एक वरदान और प्रतिबंध रहा है।एक तरफ, विज्ञापन ने आज उपलब्ध निवेश वाहनों की एक विस्तृत श्रृंखला के साथ निवेशकों को परिचित करने में मदद की है। आधुनिक निवेशक स्टॉक, बॉन्ड और सावधि जमा से परे उपलब्ध निवेशों के बारे में अधिक जानते हैं। अधिकांश म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड, ईटीएफ, और शायद विकल्प और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के रूप में अच्छी तरह से समझाने में सक्षम होंगे ।
ज्ञान एक महान चीज है, लेकिन विज्ञापन कभी-कभी एक निवेशक को एक निवेश को हाइप करके किनारे की ओर धकेल सकता है जो जरूरी नहीं कि सबसे अच्छा फिट हो।उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड लें।काफी बार, पूंजी की सीमित मात्रा वाला एक निवेशक उच्च शुल्क, पेशेवर रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में सबसे कम शुल्क निवेश विकल्प (इंडेक्स फंड या ईटीएफ) लेने से बेहतर है। विज्ञापन, हालांकि, फीस का उल्लेख करने में विफल रहते हुए पेशेवर प्रबंधन के लाभों को निभाकर इस अपेक्षाकृत सरल गणित को बदल सकते हैं। इसलिए, यदि पेशेवर प्रबंधक को सूंघना नहीं है, तो विज्ञापन में निवेशकों के बाजार रिटर्न की लागत – प्रबंधन शुल्क अधिक है।
तल – रेखा
यह सच है कि कुछ निवेशक पारंपरिक तरीकों का उपयोग करने में सफल रहे हैं और बस आधुनिक दुनिया के खिलाफ अपने दरवाजे बंद कर रहे हैं।इस सूची में प्रसिद्ध फंड मैनेजरवॉरेन बफे और जॉन टेम्पलटन शामिल हैं।४
हालांकि, हम में से अधिकांश के लिए, सूचना का प्रवाह आराम से है और हमें अपने निर्णयों में अधिक आत्मविश्वास महसूस करने में मदद करता है। जानकारी में लेने और कार्रवाई में बदलने पर चाल को सही संतुलन मिल रहा है। वास्तव में, अधिकांश निवेशक कुछ पारंपरिक सलाह के साथ आधुनिक सूचना बैराज से बच सकते हैं – दो बार, एक बार काट लें। दूसरे शब्दों में, निर्णय लेने या बेचने से पहले अपने सामने मौजूद जानकारी का मूल्यांकन करने के लिए समय निकालें।