समूह विश्लेषण

क्लस्टर विश्लेषण क्या है?

क्लस्टर विश्लेषण एक ऐसी तकनीक है जिसका उपयोग वस्तुओं के समूह सेट के लिए किया जाता है जो समान विशेषताओं को साझा करते हैं। यह आंकड़ों में आम है। निवेशक क्लस्टर ट्रेडिंग दृष्टिकोण विकसित करने के लिए क्लस्टर विश्लेषण का उपयोग करेंगे जो उन्हें एक विविध पोर्टफोलियो बनाने में मदद करता है । स्टॉक्स जो रिटर्न में उच्च सहसंबंधों को प्रदर्शित करते हैं, वे एक टोकरी में गिर जाते हैं, जो थोड़ा कम दूसरे में सहसंबंधित होते हैं, और इसी तरह, जब तक कि प्रत्येक स्टॉक को एक श्रेणी में नहीं रखा जाता है।

यदि सही ढंग से किया जाता है, तो विभिन्न क्लस्टर एक दूसरे से न्यूनतम सहसंबंध प्रदर्शित करेंगे। इस तरह से निवेशक विविधीकरण के सभी गुणों को प्राप्त करते हैं : कुल नुकसान को कम किया, पूंजी संरक्षण, और कुल जोखिम को जोड़ने के बिना जोखिम भरा व्यापार करने की क्षमता। विविधीकरण निवेश के केंद्रीय किरायेदारों में से एक बना हुआ है और क्लस्टर विश्लेषण इसे प्राप्त करने के लिए सिर्फ एक चैनल है। 

चाबी छीन लेना

• क्लस्टर विश्लेषण निवेशकों को एक क्लस्टर ट्रेडिंग दृष्टिकोण विकसित करने में मदद करता है जो निवेश के विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करता है।
• क्लस्टर विश्लेषण निवेशकों को संबंधित रिटर्न के साथ संपत्ति खरीदने और क्लस्टर करने में सक्षम बनाता है जो विभिन्न बाजार खंडों में फिट होते हैं।
• क्लस्टर विश्लेषण के लाभों में से एक प्रणालीगत जोखिमों के खिलाफ निवेशक के पोर्टफोलियो की रक्षा में मदद करना है जो पोर्टफोलियो को नुकसान के प्रति संवेदनशील बना सकता है।
• क्लस्टर विश्लेषण की एक आलोचना यह है कि रिटर्न में उच्च सहसंबंध वाले क्लस्टर कभी-कभी समान जोखिम वाले कारकों को साझा करते हैं, जिसका अर्थ है कि एक क्लस्टर में कमजोर प्रदर्शन दूसरे में कमजोर प्रदर्शन का अनुवाद कर सकता है।

क्लस्टर विश्लेषण को समझना

क्लस्टर विश्लेषण निवेशकों को संबंधित रिटर्न के साथ प्रतिभूतियों की पहचान करके अपने पोर्टफोलियो में ओवरलैप को खत्म करने में सक्षम बनाता है । उदाहरण के लिए, केवल प्रौद्योगिकी स्टॉक का एक पोर्टफोलियो सतह पर सुरक्षित और विविधतापूर्ण लग सकता है, लेकिन जब डॉटकॉम बबल जैसी घटना होती है, तो संपूर्ण पोर्टफोलियो महत्वपूर्ण नुकसान की चपेट में होता है। विभिन्न बाजार क्षेत्रों में फिट होने वाली संपत्ति खरीदना और क्लस्टरिंग विविधीकरण को बढ़ाने और ऐसे प्रणालीगत जोखिमों से बचाने के लिए महत्वपूर्ण है।

स्टॉक चयन और ट्रेडिंग क्लस्टर विश्लेषण के आधार पर

तकनीक चक्रीय और विकास शेयरों जैसे शेयरों की कुछ श्रेणियों को भी उजागर कर सकती है। ये विशिष्ट रणनीतियाँ स्मार्ट बीटा या फैक्टर इन्वेस्टमेंट  अम्ब्रेला के अंतर्गत आती हैं । वे न्यूनतम जोखिम, वृद्धि और गति जैसे विशिष्ट जोखिम प्रीमियम से बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न पर कब्जा करने का प्रयास करते हैं।

किसी तरह से, स्मार्ट बीटा या कारक निवेश क्लस्टर विश्लेषण द्वारा उपदेशित समूहन और वर्गीकरण की अवधारणाओं का प्रतीक हैं। एकल आम व्यवहार पर क्लस्टरिंग का तर्क कारक निवेश के पीछे मूल कार्यप्रणाली को दर्शाता है, जो समान प्रणालीगत जोखिमों के लिए अतिसंवेदनशील शेयरों की पहचान करता है और समान विशेषताओं को साझा करता है।

यह हमेशा ऐसा नहीं होता है कि एक क्लस्टर में संपत्ति एक ही उद्योग में रहती है। अक्सर, क्लस्टर प्रौद्योगिकी और वित्तीय जैसे कई उद्योगों से स्टॉक रखते हैं। 

क्लस्टर विश्लेषण की आलोचना

क्लस्टर विश्लेषण के लिए एक स्पष्ट दोष समूहों के बीच ओवरलैप का स्तर है। क्लस्ट्स क्लोज़ डिस्टेंस, जिसका अर्थ है रिटर्न में उच्च सहसंबंध, अक्सर कुछ समान जोखिम वाले कारकों को साझा करते हैं। इस प्रकार, एक क्लस्टर में नीचे का दिन दूसरे क्लस्टर में समान रूप से कमजोर प्रदर्शन के लिए अनुवाद कर सकता है। इस कारण से, निवेशकों को उनके बीच एक बड़ी दूरी के साथ शेयरों और क्लस्टर को खोजना चाहिए। इस तरह, क्लस्टर विभिन्न बाजार कारकों से प्रभावित होते हैं।

उस ने कहा, 2008 के मंदी की तरह व्यापक बाजार की कमियां इसके निर्माण की परवाह किए बिना पूरे पोर्टफोलियो को समाप्त कर देंगी। यहां तक ​​कि सबसे अधिक विविधता वाले समूहों को मंदी के प्रमुख हेडविंड के साथ परेशानी होगी। यहाँ, सबसे अच्छा क्लस्टरिंग कर सकते हैं चरम नकारात्मक नुकसान को कम से कम।