कवर किया हुआ वारंट

क्या शामिल है वारंट?

एक कवर किया गया वारंट एक प्रकार का वारंट होता है, जहां जारीकर्ता एक व्यक्तिगत कंपनी के बजाय एक वित्तीय संस्थान होता है और एक निर्दिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करता है, लेकिन दायित्व नहीं।

चाबी छीन लेना

• एक कवर किया गया वारंट एक प्रकार का वारंट होता है, जहां जारीकर्ता एक व्यक्तिगत कंपनी के बजाय एक वित्तीय संस्थान होता है और एक निर्दिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करता है, लेकिन दायित्व नहीं।
• सूचीबद्ध विकल्पों की तरह, कवर किए गए वारंट दो प्रकार में आते हैं: वारंट लगाओ और वारंट बुलाओ।
• कवर किए गए वारंट को केवल खरीदा जा सकता है और बेचा नहीं जा सकता है या स्टॉक विकल्पों की तरह “लिखा हुआ” है।
• एक निवेशक एक कॉल वारंट खरीद सकता है जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत में वृद्धि होने की उम्मीद है और बाजार में गिरावट के बारे में आशंका होने पर एक वारंट जारी किया जाता है।

कवर वारंट को समझना

एक वारंट एक प्रकार की निवेश सुरक्षा है जो धारक को एक निर्धारित तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर एक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। कवर किए गए वारंट में एकल स्टॉक, स्टॉक के बास्केट (जैसे कि सेक्टर या थीम में), इंडेक्स, कमोडिटीज, या अपनी अंतर्निहित परिसंपत्तियां हो सकती हैं ।

कवर वारंट लंदन, हांगकांग और सिंगापुर में प्रमुख अंतरराष्ट्रीय एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं। वारंट “कवर” है ‘क्योंकि जब जारीकर्ता (एक वित्तीय संस्थान) एक निवेशक को एक वारंट बेचता है, यह आम तौर पर होगा बचाव (कवर) बाजार में अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने के अपने जोखिम। दूसरी ओर, एक नियमित वारंट, कंपनी द्वारा जारी किया जाता है जो अंतर्निहित शेयरों को भी जारी करता है।

एक कवर किया गया वारंट एक विकल्प में कई समानताएं रखता है। यह निवेशक को एक पुट ऑप्शन (पुट वारंट) की तरह, एक कॉल ऑप्शन (कॉल वारंट), या बेचने की तरह, एक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है । प्रत्येक वारंट में स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि होती है। इसके अतिरिक्त, दोनों शामिल वारंट और विकल्प आंतरिक मूल्य और समय मूल्य से बने होते हैं ।

एक कवर किया गया वारंट यूरोपीय शैली या अमेरिकी शैली हो सकता है, पूर्व संकेत देता है कि अधिकार का प्रयोग केवल समाप्ति तिथि पर हो सकता है, और बाद में यह दर्शाता है कि निवेशक खरीद तिथि और समाप्ति तिथि के बीच किसी भी समय सही व्यायाम कर सकता है ।

कवर किए गए वारंट विकल्पों में से भिन्न होते हैं, उन्हें केवल खरीदा जा सकता है जबकि विकल्प “लिखित” हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, जब कॉल विकल्प लिखते हैं, तो निवेशक एक कॉल बेच रहा है, जो उन्हें एक निर्धारित तिथि पर एक निर्धारित मूल्य पर शेयर वितरित करने के लिए बाध्य करता है यदि खरीदार उस कॉल का उपयोग करता है। दूसरी ओर, पुट लिखना एक पुट विकल्प बेच रहा है, जो विक्रेता को शेयर खरीदने के लिए बाध्य करेगा यदि पुट का खरीदार निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर बेचने का अधिकार रखता है ।

एक कवर किए गए वारंट और विकल्प के बीच एक और अंतर यह है कि एक कवर किए गए वारंट का विशिष्ट जीवन छह से नौ महीने है, जबकि विकल्पों में एक सप्ताह से दो साल तक की अवधि समाप्त हो सकती है ।

FTSE 100 सूचकांक पर शेयरों के साथ प्रमुख नामों में से 100 के लिए एक बेंचमार्क है लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई)। इसमें सबसे लोकप्रिय कवर वारंट हैं। एक निवेशक कॉल वारंट खरीद सकता है जब वे यूके में शेयरों को अग्रिम करने या पुट वारंट खरीदने के लिए उम्मीद करते हैं कि कीमतों में गिरावट आएगी।

कवर वारंट उदाहरण

कवर किए गए वारंट का उपयोग करते हुए रणनीति का एक उदाहरण स्टॉक प्रतिस्थापन या नकद निकासी कहा जाता है। उदाहरण के लिए, यह कहें कि एफटीएसई 100 इंडेक्स पिछले 12 महीनों में काफी उन्नत हुआ है और इसी तरह के शेयरों की एक टोकरी रखने वाले पोर्टफोलियो मैनेजर को बाजार में गिरावट की चिंता है। हालांकि, वे भी भाग लेना चाहते हैं यदि बाजार आगे बढ़ता है।

इस परिदृश्य में, एक रणनीति उनके शेयरों को बेचने और FTSE 100 कॉल वारंट में कुछ नकदी निवेश करने की हो सकती है। वारंट धारण करने से पोर्टफोलियो प्रबंधक को बाजार में आगे बढ़ने पर लाभ अर्जित करने की अनुमति मिलती है, लेकिन एफटीएसई 100 के अंतर्निहित शेयरों को रखने की तुलना में कम पूंजी के साथ। यदि बाजार आगे नहीं बढ़ता है, हालांकि, वारंट के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम संभवतः खो जाएगा।