मुद्रा जोखिम
मुद्रा जोखिम क्या है?
मुद्रा जोखिम, जिसे आमतौर पर विनिमय-दर जोखिम के रूप में जाना जाता है, दूसरे के संबंध में एक मुद्रा की कीमत में परिवर्तन से उत्पन्न होती है । निवेशक या कंपनियां जिनके पास राष्ट्रीय सीमाओं के पार संपत्ति या व्यवसाय संचालन है, वे मुद्रा जोखिम के संपर्क में हैं जो अप्रत्याशित लाभ और हानि पैदा कर सकते हैं। कई संस्थागत निवेशक, जैसे हेज फंड और म्यूचुअल फंड, और बहुराष्ट्रीय निगम जोखिम बढ़ाने के लिए विदेशी मुद्रा, वायदा, विकल्प अनुबंध या अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।
मुद्रा जोखिम समझाया
1990 के थाई बात के वित्तीय पतन के साथ हुई, ने आने वाले वर्षों में विनिमय दर के जोखिम पर ध्यान केंद्रित रखा।
चाबी छीन लेना
- विनिमय दरों में प्रतिकूल चालों के कारण मुद्रा जोखिम कम होने की संभावना है।
- विदेशी बाजारों में काम करने वाले फर्म और व्यक्ति मुद्रा जोखिम के संपर्क में हैं।
- संस्थागत निवेशक, जैसे हेज फंड और म्यूचुअल फंड, साथ ही प्रमुख बहुराष्ट्रीय निगम, विदेशी मुद्रा बाजार में हेज मुद्रा जोखिम और वायदा और विकल्प जैसे डेरिवेटिव के साथ।
मुद्रा जोखिम को हेजिंग द्वारा कम किया जा सकता है, जो मुद्रा के उतार-चढ़ाव को बंद कर देता है। यदि एक अमेरिकी निवेशक कनाडा में स्टॉक रखता है, उदाहरण के लिए, एहसास हुआ कि रिटर्न स्टॉक की कीमतों में बदलाव और अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कनाडाई डॉलर के मूल्य में परिवर्तन दोनों से प्रभावित है। अगर कनाडाई शेयरों पर 15% की वापसी होती है और कनाडाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 15% कम हो जाता है, तो निवेशक भी टूट जाता है, माइनस से जुड़ी ट्रेडिंग लागत।
मुद्रा जोखिम के उदाहरण
मुद्रा जोखिम को कम करने के लिए, अमेरिकी निवेशक उन देशों में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं जिनके पास मजबूत बढ़ती मुद्राएं और ऋण-से-सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) अनुपात के साथ जुड़ी हुई हैं ।
स्विस फ्रैंक देश के स्थिर राजनीतिक व्यवस्था और कम ऋण के लिए सकल घरेलू उत्पाद अनुपात की वजह से एक मुद्रा है कि अच्छी तरह से समर्थित रहने की संभावना है का एक उदाहरण है। न्यूजीलैंड डॉलर अपने कृषि और डेयरी उद्योग से स्थिर निर्यात के कारण मजबूत रहने की संभावना है जो ब्याज दर बढ़ने की संभावना में योगदान कर सकता है। विदेशी डॉलर कभी-कभी अमेरिकी डॉलर की कमजोरी की अवधि के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जो आमतौर पर तब होता है जब संयुक्त राज्य में ब्याज दरें अन्य देशों की तुलना में कम होती हैं।
बॉन्ड में निवेश करने से निवेशकों को मुद्रा जोखिम के बारे में पता चल सकता है क्योंकि उन्हें मुद्रा के उतार-चढ़ाव से होने वाले नुकसान की भरपाई करने के लिए छोटे लाभ हैं। एक विदेशी बॉन्ड इंडेक्स में मुद्रा का उतार-चढ़ाव अक्सर बॉन्ड की वापसी से दोगुना होता है। अमेरिकी डॉलर-संप्रदायित बॉन्ड में निवेश करना अधिक सुसंगत रिटर्न का उत्पादन करता है क्योंकि मुद्रा जोखिम से बचा जाता है। इस बीच, वैश्विक स्तर पर निवेश मुद्रा जोखिम को कम करने के लिए एक विवेकपूर्ण रणनीति है, क्योंकि भौगोलिक क्षेत्रों में विविधता लाने वाले पोर्टफोलियो में उतार-चढ़ाव वाली मुद्राओं के लिए एक बचाव है। निवेशक उन देशों में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं, जिनकी मुद्रा अमेरिकी डॉलर के बराबर है, जैसे कि चीन। यह जोखिम के बिना नहीं है, हालांकि, केंद्रीय बैंक पेगिंग संबंध को समायोजित कर सकते हैं, जिससे निवेश रिटर्न प्रभावित होने की संभावना होगी।
विशेष ध्यान
कई एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड्स को जाली होने के कारण मुद्रा जोखिम को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, आमतौर पर विदेशी मुद्रा, विकल्प या वायदा का उपयोग करते हुए। वास्तव में, अमेरिकी डॉलर में वृद्धि से जर्मनी, जापान और चीन जैसे विकसित और उभरते दोनों बाजारों के लिए मुद्रा-हेज फंडों की अधिकता देखी गई है। मुद्रा-हेजेड फंडों का नकारात्मक पक्ष यह है कि वे लाभ कम कर सकते हैं और उन फंडों की तुलना में अधिक महंगे हैं जो मुद्रा-हेज नहीं हैं।
उदाहरण के लिए, BlackRock के iShares के पास अपने कम-महंगे फ्लैगशिप अंतर्राष्ट्रीय फंड के विकल्प के रूप में मुद्रा-हेज ईटीएफ की अपनी लाइन है । 2016 की शुरुआत में, निवेशकों ने कमजोर अमेरिकी डॉलर के जवाब में मुद्रा-हेज ईटीएफ के लिए अपने जोखिम को कम करना शुरू कर दिया, एक प्रवृत्ति जो कि जारी है और इस तरह के कई फंडों के बंद होने का कारण बना है।