ऋण संकेत

ऋण संकेत क्या है?

ऋण संकेतन एक वित्तीय सिद्धांत है जो अपने ऋण के संबंध में किसी भी वर्तमान घोषणाओं के साथ स्टॉक के भविष्य के प्रदर्शन को सहसंबंधित करता है । कर्ज लेने वाली कंपनी के बारे में की गई घोषणाओं को आम तौर पर सकारात्मक खबरों के रूप में देखा जाता है क्योंकि यह संकेत कर सकता है कि कंपनी ऋण योग्य है और वृद्धि के उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटा रही है।

चाबी छीन लेना

• डेट सिग्नलिंग सिद्धांत बताता है कि कॉर्पोरेट ऋण निर्णय बाहर के इक्विटी निवेशकों के लिए एक विश्वसनीय संकेत के रूप में काम कर सकते हैं।
• जब कोई कंपनी अपनी ऋण पूंजी को बढ़ाती है, विशेष रूप से अनुकूल ब्याज दरों पर, तो यह संकेत देता है कि कंपनी ऋणात्मक और वृद्धि के अवसरों के बाद जाने में सक्षम है, जिससे यह सकारात्मक संकेत है।
• अगर, दूसरी ओर, किसी कंपनी को अपने ऋण भार को कम करने के लिए मजबूर किया जाता है या इक्विटी की पेशकश के माध्यम से पूंजी की तलाश की जाती है, तो इसे निवेशकों द्वारा नकारात्मक संकेत के रूप में देखा जा सकता है।

ऋण संकेत को समझना

वित्त और अर्थशास्त्र की दुनिया में, निगम हमेशा विकास के नए अवसरों की तलाश कर रहे हैं। निवेशक आमतौर पर यह निर्धारित करते हैं कि ये कंपनियां निगमों से प्राप्त प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष संकेतों को देखकर विकास के अवसर ले रही हैं या नहीं।

कभी-कभी वे संकेत कंपनी की प्रबंधन टीम से आते हैं, लेकिन वे कंपनी द्वारा किए गए कार्यों से भी आ सकते हैं, जब कंपनी का कहना है कि यह अधिक ऋण लेगा। इन्हें ऋण संकेतों के रूप में जाना जाता है। ऋण संकेत सकारात्मक या नकारात्मक दोनों हो सकते हैं, दोनों एक कंपनी के शेयर प्रदर्शन के तरीके पर बड़ा प्रभाव डाल सकते हैं।  

कंपनियां दो प्राथमिक तरीकों से प्रत्यक्ष पूंजी जुटा सकती हैं: ऋण के माध्यम से और इक्विटी के माध्यम से । ऋण अक्सर इक्विटी बढ़ाने पर वित्तपोषण का पसंदीदा तरीका है, क्योंकि इक्विटी की लागत आमतौर पर ऋण से अधिक होती है। इक्विटी जारी करना भी नए निवेशकों को एक कंपनी के स्वामित्व को पतला करने का एक साधन है, जो मतदान के अधिकार प्राप्त करते हैं और मुनाफे और विकास के लिए एक अवशिष्ट दावा करते हैं। जब कोई कंपनी कॉर्पोरेट बांड जारी करने के माध्यम से ऋण वित्तपोषण का उपयोग करने का निर्णय लेती है, तो निवेशकों को विश्वास हो सकता है कि कंपनी ठोस वित्तीय स्तर पर है और सक्रिय रूप से स्टॉक जारी करने की तुलना में कम वित्तपोषण लागत पर विकास के अवसरों की तलाश कर रही है।

सकारात्मक और नकारात्मक ऋण संकेत

वित्तपोषण का प्रकार कंपनी की वित्तीय स्थिति के भविष्य का संकेत दे सकता है और कंपनी के लिए परियोजनाओं की कोई संभावना हो सकती है। जब कोई कंपनी यह घोषणा करती है कि वह अधिक ऋण (आमतौर पर एक नई परियोजना के लिए) लेगी, जो निवेशकों और बाजार के लिए वित्तीय स्वास्थ्य को संकेत  देता है, तो यह एक सकारात्मक ऋण संकेत बनाता है। इसलिए जब कोई कंपनी अधिक कर्ज लेना चाहती है, तो इसका मतलब है कि वह उस पर ब्याज देने के लिए प्रतिबद्ध है। कंपनी यह भी इंगित करती है कि वह अपने प्रोजेक्ट (और इसलिए, उसके वित्तीय स्वास्थ्य) में दृढ़ता से विश्वास करती है और उसका मानना ​​है कि यह त्वरित रिटर्न प्रदान करेगा – ऋण का भुगतान करने और अपने निवेशकों को (वित्तीय) लाभ प्रदान करने के लिए पर्याप्त है। 

यदि दूसरी ओर, भविष्य में कोई ऋण कम हो जाता है, तो निवेशक इसे एक संकेत के रूप में देख सकते हैं कि कंपनी अपने ब्याज भुगतान करने में असमर्थ है और कमजोर वित्तीय स्थिति में है। इसी तरह, अगर कंपनी किसी भी कर्ज को लेने के बजाय नई इक्विटी जुटाने का विकल्प चुनती है, तो यह एक नकारात्मक ऋण संकेत है। इसका मतलब है कि किसी कंपनी को अपनी वित्तीय स्थिति या उसकी परियोजनाओं पर पर्याप्त विश्वास नहीं है, उसके पास पर्याप्त लाभ नहीं है, या बस पर्याप्त ऋण नहीं जुटा सकता है। 

ऋण संकेत उदाहरण

अक्टूबर 2017 में, ऑनलाइन स्ट्रीमिंग और कंटेंट प्रोड्यूसर नेटफ्लिक्स ने घोषणा की कि यह कर्ज में लगभग 1.6 बिलियन डॉलर जुटाने जा रहा है। कंपनी ने कहा कि वह नई सामग्री के लिए धन सहित सामान्य उद्देश्यों के लिए धन का उपयोग करेगी। यह कंपनी के लिए एक सकारात्मक कदम के रूप में देखा गया था, और इसलिए एक सकारात्मक ऋण संकेत के रूप में। घोषणा के तुरंत बाद कंपनी के शेयर में वृद्धि होने के कारण निवेशक इस खबर से प्रसन्न थे।