कमी पत्र
कमी पत्र क्या है?
एक कमी पत्र प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा जारी किया गया एक पत्र है और एक पंजीकरण बयान या प्रॉस्पेक्टस में एक महत्वपूर्ण कमी या चूक को इंगित करता है । एक कमी पत्र, एसईसी की एक एजेंसी, अनुपालन निरीक्षण और परीक्षा कार्यालय (OCIE) द्वारा एक परीक्षा के बाद जारी किया जाता है, जो अनुपालन परीक्षा कार्यक्रम का प्रबंधन करता है।
चाबी छीन लेना
- एक कमी पत्र एक पत्र है जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा जारी किया जाता है और एक पंजीकरण बयान या प्रॉस्पेक्टस में एक महत्वपूर्ण कमी या चूक को इंगित करता है।
- एक कमी पत्र आमतौर पर इरादा सार्वजनिक स्टॉक प्रसाद के कुलसचिवों को भेजा जाता है, लेकिन एसईसी परीक्षा के मामले में, एक कमी पत्र एक निवेश सलाहकार के नियामक अनुपालन कार्यक्रम में कमियों का संकेत दे सकता है।
- पत्र अक्सर पंजीकरण प्रक्रिया को रोक देगा और इस प्रकार, मुद्दे की तारीख को स्थगित कर देगा।
- कमी पत्र के साथ एक स्टॉप ऑर्डर जारी किया जा सकता है जो कमी को संभालने तक प्रतिभूतियों की किसी भी बिक्री को रोक देगा।
एक कमी पत्र आमतौर पर इरादा सार्वजनिक स्टॉक प्रसाद के कुलसचिवों को भेजा जाता है, लेकिन एसईसी परीक्षा के मामले में, एक कमी पत्र एक निवेश सलाहकार के नियामक अनुपालन कार्यक्रम में कमियों का संकेत दे सकता है। एक कमी पत्र को तुरंत निपटाया जाना चाहिए, और एसईसी को स्थिति को मापने के लिए किए गए किसी भी कार्य के बारे में सतर्क होना चाहिए।
एक कमी पत्र को टिप्पणी पत्र या टिप्पणियों के पत्र के रूप में भी जाना जाता है।
एक कमी पत्र को समझना
प्रतिभूतियों को जारी करते समय, एक कमी पत्र आमतौर पर प्रक्रिया को बाधित करेगा। पत्र अक्सर पंजीकरण प्रक्रिया को रोक देगा और इस प्रकार, मुद्दे की तारीख को स्थगित कर देगा। यह एक कंपनी को अपेक्षित तिथि पर धन प्राप्त करने से रोकता है। इसके अलावा, कमी पत्र के साथ एक स्टॉप ऑर्डर जारी किया जा सकता है। यह तब तक इस मुद्दे में प्रतिभूतियों की किसी भी बिक्री को रोक देगा जब तक कि कमी को नियंत्रित नहीं किया जाता है।
जब एक निवेश सलाहकार नियामक अनुपालन कमियों के बारे में एक कमी पत्र प्राप्त करता है, तो उन्हें पत्र द्वारा सुझाए गए तरीकों से अपने नियामक अनुपालन कार्यक्रम में सुधार करके पत्र को संबोधित करना होगा। सभी SEC- विनियमित निवेश सलाहकारों को समय-समय पर SEC परीक्षाओं से गुजरना चाहिए। लगभग 80% समय, कमी पत्र एसईसी परीक्षा के बाद जारी किए जाते हैं। आमतौर पर, वे अनैतिक व्यवहार को बाहर करने के बजाय, अपनी फर्म में सुधार के लिए सलाहकार के नियामक अनुपालन या क्षेत्रों में खामियों को उजागर करना चाहते हैं।
कमी के प्रकार
अधिकांश कमियां मामूली हैं, जैसे कि पर्याप्त विज्ञापन रिकॉर्ड को बनाए रखने में विफलता या अपर्याप्त व्यापार-निरंतरता योजना को बनाए रखने के मामले में। कुछ सामान्य अनुपालन कमियों में शामिल हैं:
- नियमित वार्षिक अनुपालन नीतियों और प्रक्रियाओं, उनके कार्यान्वयन और फर्म में उनकी प्रभावशीलता का प्रदर्शन करने में विफलता
- वर्ष में कम से कम एक बार एडीवी के रूप में संशोधन करने में विफलता, या अधिक बार यदि फॉर्म एडीवी निर्देशों के अनुसार आवश्यक हो
- फॉर्म पीएफ दाखिल करने में विफलता
- कस्टडी नियम की आवश्यकताओं को पूरा करने में विफलता
कई सलाहकारों को एहसास नहीं होता है कि वे नियामक अनुपालन आवश्यकताओं को पूरा करने में विफल हो रहे हैं क्योंकि उन्हें समझ में नहीं आता है कि नियम उनकी स्थितियों पर कैसे लागू होते हैं। उदाहरण के लिए, एक सलाहकार जिसके पास ग्राहक के खाते तक ऑनलाइन पहुंच है, वह यह नहीं समझ सकता है कि वे उस खाते की कस्टडी रखते हैं और उसे Custody नियम की आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए, जिसमें SEC से आश्चर्यचकित परीक्षाओं के लिए खुला होना शामिल है। सलाहकार अक्सर कुछ हद तक नियमों को पूरा करते हैं लेकिन पूर्ण अनुपालन से कम हो जाते हैं। क्योंकि नियम इतने जटिल हैं, SEC आमतौर पर सलाहकारों को कमियों को दूर करने के लिए उचित समय की अनुमति देता है।