लाभांश आर्बिट्राज

डिविडेंड आर्बिट्राज क्या है?

डिविडेंड आर्बिट्रेज एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी है जिसमें पुट ऑप्शंस और उसके पूर्व-लाभांश की तारीख से पहले अंतर्निहित स्टॉक की बराबर मात्रा की खरीद शामिल है और फिर लाभांश इकट्ठा करने के बाद पुट का उपयोग करना है। जब कम अस्थिरता (कम विकल्प प्रीमियम का कारण) और उच्च लाभांश के साथ सुरक्षा पर उपयोग किया जाता है, तो लाभांश की मध्यस्थता से निवेशक को जोखिम का एहसास हो सकता है, जबकि कोई जोखिम नहीं होता है।

चाबी छीन लेना

डिविडेंड आर्बिट्रेज एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी है जिसमें पुट ऑप्शंस और उसके पूर्व-लाभांश की तारीख से पहले अंतर्निहित स्टॉक की बराबर मात्रा की खरीद शामिल है और फिर लाभांश इकट्ठा करने के बाद पुट का उपयोग करना है।
जब कम अस्थिरता (कम विकल्प प्रीमियम का कारण) और उच्च लाभांश के साथ सुरक्षा पर उपयोग किया जाता है, तो लाभांश की मध्यस्थता से निवेशक को जोखिम का एहसास हो सकता है, जबकि कोई जोखिम नहीं होता है।
डिविडेंड आर्बिट्राज का इरादा आगामी लाभांश के जारी होने की प्रतीक्षा करते हुए लाभांश-भुगतान स्टॉक के नकारात्मक पक्ष को कम करके एक जोखिम-मुक्त (या कम-जोखिम) लाभ पैदा करना है।

डिविडेंड आर्बिट्राज को समझना

सबसे पहले, मध्यस्थता और लाभांश भुगतान पर कुछ मूल बातें। आम तौर पर, मध्यस्थता लाभ के लिए विभिन्न बाजारों पर समान या समान वित्तीय साधनों के मूल्य अंतर का फायदा उठाती है। यह बाजार की अक्षमताओं के परिणामस्वरूप मौजूद है और यदि बाजार पूरी तरह से कुशल थे, तो इसका अस्तित्व नहीं होगा।

एक शेयर की पूर्व-लाभांश तिथि (या शॉर्ट के लिए पूर्व-तिथि), यह निर्धारित करने के लिए एक महत्वपूर्ण तारीख है कि शेयरधारकों को लाभांश प्राप्त करने का हकदार होगा जो जल्द ही भुगतान किया जाना है।यह लाभांश वितरण में शामिल चार चरणों में से एक है।

इनमें से पहला चरण घोषणा तिथि है । यह वह तारीख है जिस दिन कंपनी घोषणा करती है कि वह भविष्य में लाभांश जारी करेगी।
दूसरा चरण रिकॉर्ड की तारीख है, जो तब होता है जब कंपनी अपने शेयरधारकों की वर्तमान सूची की जांच करती है कि कौन लाभांश प्राप्त करेगा। केवल वे लोग जो रिकॉर्ड तिथि के रूप में कंपनी की पुस्तकों में शेयरधारकों के रूप में पंजीकृत हैं, लाभांश प्राप्त करने के हकदार होंगे।
तीसरा चरण पूर्व-लाभांश तिथि है, आमतौर पर रिकॉर्ड तिथि से पहले दो व्यावसायिक दिन निर्धारित किए जाते हैं।
चौथा और अंतिम चरण देय तिथि है। भुगतान की तारीख के रूप में भी जाना जाता है, यह तब चिह्नित करता है जब लाभांश वास्तव में योग्य शेयरधारकों को वितरित किया जाता है।

दूसरे शब्दों में, आपको न केवल रिकॉर्ड की तारीख पर बल्कि वास्तव में इससे पहले स्टॉक का शेयरधारक होना चाहिए।केवल वे अंशधारक जो रिकॉर्ड तिथि से पहले कम से कम दो पूर्ण व्यावसायिक दिनों में अपने शेयरों के मालिक थे, लाभांश प्राप्त करने के हकदार होंगे।

पूर्व-तिथि के बाद, स्टॉक के शेयरों की कीमत आमतौर पर जारी किए जाने वाले लाभांश की राशि से कम हो जाती है।

इसलिए, लाभांश मध्यस्थता नाटक में, एक व्यापारी लाभांश-भुगतान स्टॉक खरीदता है और पूर्व-लाभांश तिथि से पहले एक समान राशि में विकल्प डालता है। पुट विकल्प पैसे में गहरे हैं (अर्थात, उनकी स्ट्राइक मूल्य वर्तमान शेयर मूल्य से ऊपर है)। व्यापारी पूर्व-लाभांश तिथि पर लाभांश एकत्र करता है और फिर स्टॉक को पुट स्ट्राइक मूल्य पर बेचने के लिए पुट विकल्प का उपयोग करता है।

लाभांश आर्बिट्रेज से एक जोखिम मुक्त लाभ बनाने के लिए करना है हेजिंग लाभांश भुगतान शेयर का नकारात्मक पहलू है, जबकि आगामी लाभांश के लिए प्रतीक्षा जारी किए जाने वाले। यदि शेयर उस समय तक कीमत में गिरता है जब लाभांश मिल जाता है – और यह आमतौर पर करता है – जो खरीदे गए थे वे सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए, अपनी लाभांश आय के लिए एक स्टॉक खरीदने पर पुट की खरीद के साथ संयुक्त रूप से वही परिणाम प्रदान नहीं किए जाएंगे।