क्या S & P 500 इंडेक्स में लाभांश शामिल हैं?
स्टैंडर्ड एंड पॉवर्स 500 ( एस एंड पी 500 ) इंडेक्ससंयुक्त राज्य में बड़े कैप शेयरोंका एक लोकप्रिय बेंचमार्क इंडेक्स है। एस एंड पी 500 इंडेक्स एक मूल्य सूचकांक है, जिसका अर्थ है कि यह इंडेक्स के भीतर कंपनियों के शेयर की कीमतों का प्रतिनिधित्व करता है। कुछ शेयरों को दूसरों की तुलना में बहुत अधिक भारित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि उनके पास एसएंडपी के मूल्य पर अधिक प्रभाव पड़ता है।
S & P 500 की समग्र कीमत कई कारकों से प्रभावित होती है, जिसमें प्रत्येक कंपनी के लिए बकाया स्टॉक शेयरों की संख्या और कंपनी के शेयर की कीमत शामिल है। दूसरे शब्दों में, सूचकांक सूचकांक के भीतर कंपनी के बाजार पूंजीकरण को ट्रैक करता है । मार्केट कैप किसी कंपनी के शेयरों की संख्या को उसके स्टॉक मूल्य से गुणा करने का परिणाम है। नतीजतन, उच्च मार्केट कैप वाली कंपनियों के पास एसएंडपी के मूल्य पर अधिक प्रभाव पड़ता है, जबकि कंपनियों के बाजार कैपिटल छोटे होते हैं।
हालांकि, एसएंडपी 500 इंडेक्स का मूल्य कुल रिटर्न इंडेक्स नहीं है, जिसका अर्थ है कि इसमें कंपनियों द्वारा अपने शेयरधारकों को दिए गए नकद लाभांश से अर्जित लाभ शामिल नहीं हैं। चूंकि एस एंड पी में कई कंपनियां लाभांश का भुगतान करती हैं, निवेशकों को उन नकद भुगतानों को अपने समग्र निवेश रिटर्न में डालना चाहिए।
एसएंडपी 500 एक इंडेक्स डिवाइडर का उपयोग करता है जो इंडेक्स को अधिक प्रबंधनीय और रिपोर्ट करने योग्य स्तर तक ले जाता है।विभाजक एक मालिकाना मूल्य है जो स्टॉक विभाजन, स्पिनऑफ और अन्य चर के साथ बदल सकता है जो सूचकांक के मूल्य को प्रभावित कर सकता है। अन्य समान इंडेक्स में डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और रसेल 2000 इंडेक्स शामिल हैं ।
चाबी छीन लेना
- एसएंडपी 500 बड़े अमेरिकी शेयरों का मार्केट कैप वेटेड इंडेक्स है, जिसका मतलब है कि इसका समापन मूल्य इंडेक्स के भीतर कंपनियों की कीमतों का प्रतिनिधित्व करता है।
- सूचकांक मूल्य की गणना वास्तविक रिटर्न का उपयोग करके की जाती है, जो स्टॉक मूल्य परिवर्तन और लाभांश भुगतान दोनों के लिए लेखांकन है।
- सूचकांक पर कम लाभांश पैदावार को इस तथ्य के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है कि कम कंपनियां पहले की तुलना में अब नकद लाभांश का भुगतान करती हैं, और कम ब्याज दर वाला वातावरण जो छोटे लाभांश को भी आकर्षक बनाता है।
S & P 500 का डिविडेंड यील्ड
नवंबर 2020 तक,एसएंडपी 500 के लिए लाभांश उपज 1.80% थी। यह 1.87% के ऐतिहासिक औसत से थोड़ा कम है। लाभांश पैदावार का रिकॉर्ड 1932 में 13.84% था।
S & P 500 के लिए लाभांश उपज की गणना प्रत्येक सूचीबद्ध कंपनी के सबसे हाल ही में पूर्ण-वर्ष के लाभांश के भारित औसत को खोजने के द्वारा की जाती है, फिर वर्तमान शेयर की कीमत से विभाजित होती है । पैदावार मानक और गरीब और अन्य वित्तीय मीडिया द्वारा दैनिक रूप से प्रकाशित और गणना की जाती है।
एसएंडपी 500 लाभांश का इतिहास
1871 और 1960 के बीच 90 वर्षों के दौरान, S & P 500 वार्षिक लाभांश उपज कभी भी 3% से कम नहीं हुई।वास्तव में, इस अवधि में 45 अलग-अलग वर्षों के दौरान वार्षिक लाभांश 5% से ऊपर पहुंच गया।
20 वीं सदी की पहली छमाही में,शेयर बाजार के समान लाभांश की दर से बढ़ने के लिए लाभांश ।1960 के दशक में यह रिश्ता निर्णायक रूप से बदल गया, क्योंकि शेयर बाजार के लाभ को उसी दर से बढ़ते लाभांश में अनुवाद करना जरूरी नहीं था। 1960 के बाद 30 वर्षों में से7 में केवल पांच में 3% से कम पैदावार हुई।1980 के दशकके बैल बाजार में, यह संबंध तब और बढ़ गया जब लाभांश की पैदावार नाटकीय रूप से गिर गई क्योंकि लाभांश सपाट रहे और व्यापक बाजार ऊंचा हो गया।३
एसएंडपी 500 के डिविडेंड यील्ड में तेज बदलाव 1990 के दशक के मध्य में हुआ।उदाहरण के लिए, 1970 और 1990 के बीच औसत लाभांश उपज 4.03% थी।यह 1991 और 2007 के बीच 1.95% की गिरावट आई 2008 की महान मंदी के शिखर के दौरान 3.11% करने के लिए एक संक्षिप्त चढ़ाई के बाद, वार्षिक एस एंड पी 500 लाभांश उपज 2009 और 2015 के बीच सिर्फ 1.99% औसतन
सभी वार्षिक लाभांश पैदावार नाममात्र के रूप में उद्धृत किए जाते हैं और उसी अवधि में मौजूद मुद्रास्फीति की वार्षिक दरों को ध्यान में नहीं रखते हैं।
निम्न लाभांश पैदावार के लिए कारण
यह माना जाता है कि लाभांश की पैदावार में दो बड़े बदलावों का योगदान है।पहला 1987 में फेडरल रिजर्व का अध्यक्ष बनने वाला एलन ग्रीनस्पैन था , 2006 तक वह एक पद था। ग्रीनस्पैन ने 1987, 1991 और 2000 में इक्विटी प्रीमियम घटा दिया। और सस्ते धन के साथ परिसंपत्ति बाजारों में बाढ़ आ गई ।
लाभांश की तुलना में कीमतें बहुत तेजी से चढ़ने लगीं।6 सबूतों के बावजूद कि इन नीतियों ने हाल के आवास और वित्तीय बुलबुले में योगदान दिया, ग्रीनस्पैन के उत्तराधिकारियों ने उनकी नीतियों पर प्रभावी रूप से दोगुना असर डाला।९
दूसरा प्रमुख परिवर्तन
दूसरा बड़ा बदलाव संयुक्त राज्य अमेरिका में इंटरनेट आधारित कंपनियों का उदय था, विशेष रूप से 1995 मेंनेटस्केप के प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के बाद। प्रौद्योगिकी स्टॉक क्विंटेसिएबल विकास खिलाड़ी साबित हुए और आमतौर पर बहुत कम या कोई लाभांश उत्पन्न नहीं हुआ। तकनीकी क्षेत्र का आकार बढ़ने केसाथ औसत लाभांश में गिरावट आई ।१३
लाभांश के प्रति दृष्टिकोण में इस बदलाव का कारण कम मुद्रास्फीति दर और कम ब्याज दर रहा है, निगमों पर दबाव को कम करने केलिए जोखिम-मुक्त दर के साथ प्रतिस्पर्धा करना।
कम ब्याज दरें भी कम लाभांश को आकर्षक बनाती हैं, और लाभांश दर 4.93% थी, लेकिन 10 साल के ट्रेजरी पर ब्याज दर लगभग 14% थी। इसके विपरीत, दिसंबर 2017 तक, एसएंडपी 500 के लिए लाभांश की उपज 1.84% थी, जबकि 10 साल के ट्रेजरी पर उपज 2.35% थी।१५
इस प्रकार के पर्यावरण में लाभांश शेयरों की बहुत अधिक मांग है।कम ब्याज दरों और मात्रात्मक सहजता के माध्यम से मुद्रा आपूर्ति का विस्तार करने में केंद्रीय बैंक की नीति का एक परिणामलाभांश शेयरों को अधिक आकर्षक बना रहा है।लाभांश समय के साथ कम हो गया है क्योंकि कई कंपनियां लाभांश के बजाय स्टॉक बायबैक के रूप में शेयरधारकों को नकद वापस करने का चुनाव करती हैं, क्योंकि यह तकनीक अधिक अनुकूल कर उपचार प्राप्त करती है।
एसएंडपी 500 डिविडेंड एरिस्टोक्रेट्स
S & P 500 डिविडेंड अरिस्टोक्रेट्स इंडेक्स S & P 500 में कंपनियों की एक सूची है, जिसमें लगातार कम से कम 25 वर्षों के लिए लाभांश बढ़ाने का ट्रैक रिकॉर्ड है।यह अच्छी तरह से ज्ञात, मुख्य रूप से लार्ज-कैप, ब्लू-चिप कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। स्टैंडर्ड एंड पूअर्स कंपनियों को सूचकांक से हटा देगा, जब वे पिछले वर्ष से लाभांश भुगतान बढ़ाने में विफल रहेंगे।उप-सूचकांक प्रतिवर्ष जनवरी में पुन: असंतुलित हो जाता है।१।
विविध अभिजात वर्ग विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों से आते हैं।कुछ कंपनियों ने दशकों से इमर्सन इलेक्ट्रिक कं, जैसे कि इलेक्ट्रॉनिक उत्पाद और इंजीनियरिंग सेवाएं औद्योगिक ग्राहकों को बेचती हैं, को लाभांश अभिजात वर्ग दिया है।१19१
सॉफ्टवेयर और अन्य उत्पादों के एक डिजाइनररॉपर टेक्नोलॉजीज (आरओपी ), और एओ स्मिथ (एओएस )जैसी अन्य कंपनियां, जो पानी के हीटिंग और शुद्धिकरण उपकरण बनाती हैं, को 2018 में सूची में जोड़ा गया।20