गतिशील एसेट आवंटन
डायनामिक एसेट एलोकेशन क्या है?
डायनेमिक एसेट एलोकेशन एक पोर्टफोलियो मैनेजमेंट स्ट्रैटेजी है, जो अक्सर बाजार की स्थितियों के अनुरूप एसेट क्लास के मिश्रण को समायोजित करती है । समायोजन में आमतौर पर सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाली परिसंपत्तियों में पदों को जोड़ते हुए सबसे खराब प्रदर्शन वाले परिसंपत्ति वर्गों में पदों को कम करना शामिल है।
चाबी छीन लेना
- डायनेमिक एसेट एलोकेशन पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन की एक स्ट्रैटेजी है, जिसमें फाइनेंशियल एसेट्स के मिक्स को इकोनॉमी या स्टॉक मार्केट में मैक्रो ट्रेंड के आधार पर एडजस्ट किया जाता है।
- एक पोर्टफोलियो के स्टॉक और बॉन्ड घटकों को अर्थव्यवस्था की भलाई, एक विशिष्ट क्षेत्र के स्वास्थ्य या व्यापक-आधारित भालू या बैल बाजार की उपस्थिति के आधार पर समायोजित किया जा सकता है।
- समर्थकों का कहना है कि इस रणनीति का मतलब है कि निवेशक उच्च प्रदर्शन करने वालों के एक समूह को पकड़ रहे हैं, जो जोखिम को प्रबंधित करने के लिए पर्याप्त विविध हैं।
- आलोचकों का कहना है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड निष्क्रिय फंडों की तुलना में अधिक महंगा हैं और अधिक श्रम-गहन हैं।
कैसे गतिशील एसेट आवंटन काम करता है
डायनेमिक एसेट एलोकेशन का सामान्य आधार मौजूदा जोखिमों और गिरावट का जवाब देना है और किसी लक्षित बेंचमार्क से अधिक, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) से अधिक रिटर्न हासिल करने के लिए रुझानों का लाभ उठाना है । आम तौर पर कोई लक्ष्य परिसंपत्ति मिश्रण नहीं होता है, क्योंकि निवेश प्रबंधक पोर्टफोलियो आवंटन को समायोजित कर सकते हैं क्योंकि वे फिट होते हैं। डायनेमिक एसेट एलोकेशन की सफलता सही समय पर निवेश के अच्छे निर्णय लेने वाले पोर्टफोलियो मैनेजर पर निर्भर करती है। डायनेमिक एसेट एलोकेशन निवेशकों के लिए केवल एक पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति है।
डायनेमिक एसेट आवंटन उदाहरण
मान लीजिए कि वैश्विक इक्विटी छह महीने के भालू बाजार में प्रवेश करती है। डायनेमिक एसेट एलोकेशन का उपयोग करने वाला एक निवेश प्रबंधक एक पोर्टफोलियो की इक्विटी होल्डिंग्स को कम करने और जोखिम को कम करने के लिए अपनी निश्चित-ब्याज परिसंपत्तियों को बढ़ाने का निर्णय ले सकता है । उदाहरण के लिए, यदि पोर्टफोलियो शुरू में भारी था, तो प्रबंधक अपनी कुछ इक्विटी होल्डिंग्स बेच सकता है और बॉन्ड खरीद सकता है। यदि आर्थिक स्थिति में सुधार होता है, तो प्रबंधक स्टॉक के लिए अधिक तेजी के दृष्टिकोण का लाभ उठाने के लिए पोर्टफोलियो के इक्विटी आवंटन को बढ़ा सकता है।
डायनेमिक एसेट आवंटन के लाभ
- प्रदर्शन: सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले परिसंपत्ति वर्गों में निवेश सुनिश्चित करता है कि निवेशकों के पोर्टफोलियो में गति के लिए सबसे अधिक जोखिम होता है और यदि प्रवृत्ति जारी रहती है तो रिटर्न मिलता है। इसके विपरीत, डायनेमिक एसेट एलोकेशन का उपयोग करने वाले पोर्टफोलियो कम नुकसान को कम करने में मदद करने के लिए कम चलन वाले एसेट क्लासेस को कम करते हैं।
- विविधीकरण: गतिशील परिसंपत्ति आवंटन जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करने के लिए कई परिसंपत्ति वर्गों के लिए एक पोर्टफोलियो को उजागर करता है। पोर्टफोलियो मैनेजर इक्विटी, फिक्स्ड इंटरेस्ट, म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड, मुद्राओं और डेरिवेटिव्स में निवेश कर सकते हैं। यदि प्रबंधक खराब कॉल करता है, तो शीर्ष-प्रदर्शन वाली परिसंपत्ति वर्ग अंडरपरफॉर्मिंग परिसंपत्तियों को ऑफसेट करने में मदद कर सकते हैं।
डायनामिक एसेट आवंटन की सीमाएं
- सक्रिय प्रबंधन: बदलते बाजार की स्थितियों को पूरा करने के लिए पोर्टफोलियो आवंटन को सक्रिय रूप से समायोजित करना समय और संसाधन लेता है। निवेश प्रबंधकों को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों पर इसके प्रभाव को निर्धारित करने के लिए मैक्रो-और कंपनी-विशिष्ट समाचारों को तोड़ने के साथ अद्यतित रखने की आवश्यकता है। सही निवेश निर्णय लेने के लिए अतिरिक्त शोध विश्लेषकों को काम पर रखने की आवश्यकता हो सकती है।
- लेन-देन की लागत: गतिशील परिसंपत्ति आवंटन में अक्सर विभिन्न परिसंपत्तियों को खरीदना और बेचना शामिल होता है। इससे लेनदेन की लागत बढ़ जाती है जो पोर्टफोलियो के समग्र रिटर्न को कम करती है। यदि पोर्टफोलियो में अधिकांश होल्डिंग्स उच्च स्तर पर चल रहे हैं, तो एक प्रबंधन रणनीति जो कि निरंतर वेटेड एसेट एलोकेशन जैसे बाय-एंड-होल्ड इन्वेस्टमेंट का पक्षधर है, कम लेनदेन लागत के कारण डायनेमिक एसेट एलोकेशन को बेहतर बना सकती है।