एंबेडेड मूल्य

एंबेडेड मूल्य क्या है?

एंबेडेड वैल्यू (ईवी) एक सामान्य वैल्यूएशन माप है जिसका इस्तेमाल मुख्य रूप से उत्तरी अमेरिका के बाहर की जीवन बीमा कंपनियों द्वारा किया जाता है ताकि बीमा कंपनी में शेयरधारकों के हितों के समेकित मूल्य का अनुमान लगाया जा सके। इसकी गणना फर्म के भविष्य के मुनाफे के वर्तमान मूल्य को फर्म की पूंजी और अधिशेष के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) में जोड़कर की जाती है । इसे कभी-कभी बाजार के अनुरूप एम्बेडेड मूल्य (MCEV) के रूप में जाना जाता है।

भविष्य के मुनाफे का वर्तमान मूल्य इन-फोर्स नीतियों से भविष्य के मुनाफे का अनुमान लगाता है, जबकि पूंजी और अधिशेष का शुद्ध संपत्ति मूल्य शेयरधारकों से संबंधित धन का प्रतिनिधित्व करता है जो अतीत में जमा हुए हैं।

चाबी छीन लेना

• एंबेडेड वैल्यू उत्तरी अमेरिका के बाहर मूल्य जीवन बीमा कंपनियों के माप के लिए एक मान्यता प्राप्त विधि है।
• पूंजी बाजारों में समान नकदी प्रवाह के लिए लागू होने वाले जोखिम छूट दरों के उपयोग से परिसंपत्ति और देयता नकदी प्रवाह का मूल्य होता है।
• बीमा पॉलिसी के विकल्प और गारंटी बाजार के अनुकूल मॉडल का उपयोग करके मूल्यवान बाजार मूल्यों की जांच की जाती है

एंबेडेड वैल्यू को समझना

एंबेडेड मूल्य यूरोपीय जीवन बीमाकर्ताओं के लिए एक मानक मूल्यांकन मीट्रिक है। यह नियामक अधिकारियों द्वारा वहां अनिवार्य नहीं है, लेकिन यह एक बीमा कंपनी के लिए ईवी घटकों को ट्रैक करने और उन्हें कंपनी के मूल्य को बढ़ाने के लिए प्रबंधन करने के लिए एक उद्योग मानदंड बन गया है। इस स्थापित मानक के साथ विश्लेषक संख्याओं का अध्ययन कर सकते हैं और पूरे क्षेत्र में तुलना कर सकते हैं। EV एक प्रदर्शन मीट्रिक के रूप में कार्य करता है, जो M & A सौदों के लिए आधार है, और कार्यकारी क्षतिपूर्ति योजनाओं के लिए आधार है। बहुत कम उत्तर अमेरिकी फर्म वर्तमान में ईवी का उपयोग करती हैं, लेकिन कुछ उद्योग सलाहकारों का मानना ​​है कि वे कम से कम आंतरिक रूप से ट्रैकिंग और इसकी रिपोर्ट करने से लाभ उठा सकते हैं।

बीमा कंपनियों द्वारा अपनाई गई एम्बेडेड वैल्यू कार्यप्रणाली बाजार जोखिम के लिए स्पष्ट रूप से अनुमति देने के लिए नीचे-ऊपर बाजार सुसंगत दृष्टिकोण पर आधारित है। विशेष रूप से, परिसंपत्ति और देयता नकदी प्रवाह का जोखिम जोखिम दरों का उपयोग करके किया जाता है, जो पूंजी बाजारों में समान नकदी प्रवाह पर लागू होते हैं, और विकल्प और गारंटी बाजार के अनुकूल मॉडल का उपयोग करके मूल्यवान बाजार मूल्यों के लिए कैलिब्रेटेड हैं। जहां बाजार एक सीमित डेटा उपलब्धता प्रदर्शित करते हैं, मूल्यांकन ऐतिहासिक औसत पर आधारित है। एंबेडेड मूल्य भविष्य के नए व्यवसाय से किसी भी मूल्य को बाहर करता है। एंबेडेड मूल्य शेयरधारकों की शुद्ध संपत्ति और व्यापार में बल के मूल्य के बीच विभाजित है।

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एंबेडेड वैल्यू का महत्व

यूरोपीय बीमा कंपनियों को एम्बेडेड मूल्य के महत्व का एक उदाहरण के रूप में, ज्यूरिख बीमा समूह की वार्षिक रिपोर्ट में एम्बेडेड मूल्य पर एक नज़र डाल सकते हैं। उदाहरण के लिए, 2018 [ 40 ] के लिए 40-पृष्ठ की रिपोर्ट में एक कार्यकारी सारांश, एम्बेडेड मूल्य की कमाई का विश्लेषण और व्यापार में बल, संवेदनशीलता, एम्बेडेड मूल्य के लिए शेयरधारकों की इक्विटी का सामंजस्य, एम्बेडेड मूल्य का क्षेत्रीय विश्लेषण शामिल है। कार्यप्रणाली, मान्यताओं, निदेशकों द्वारा एक बयान और एम्बेडेड मूल्य पर एक लेखा परीक्षक की रिपोर्ट।