विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई)

विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) क्या है?

एक विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) एक निवेशक या निवेश निधि है जो उस देश के बाहर निवेश करता है जिसमें वह पंजीकृत या मुख्यालय है।विदेशी संस्थागत निवेशक शब्द शायद भारत में सबसे अधिक उपयोग किया जाता है, जहां यह देश के वित्तीय बाजारों में निवेश करने वाली बाहरी संस्थाओं को संदर्भित करता है।  इस शब्द का इस्तेमाल चीन में आधिकारिक तौर पर भी किया जाता है।

विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) को समझना

एफआईआई में हेज फंड, बीमा कंपनियां, पेंशन फंड, निवेश बैंक और म्यूचुअल फंड शामिल हो सकते हैं ।विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में एफआईआई पूंजी का महत्वपूर्ण स्रोत हो सकता है, फिर भी कई विकासशील देशों, जैसे भारत, ने एफआईआई की कुल संपत्ति की सीमा पर सीमाएं लगाई हैं और इक्विटी शेयरों की संख्या वह खरीद सकती है, खासकर किसी एक कंपनी में।  यह व्यक्तिगत कंपनियों और देश के वित्तीय बाजारों पर एफआईआई के प्रभाव को सीमित करने में मदद करता है, और अगर एफआईआई संकट के दौरान भाग गए तो संभावित नुकसान हो सकता है।

भारत में विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई)

विदेशी संस्थागत निवेशों की सबसे अधिक मात्रा वाले कुछ देश विकासशील अर्थव्यवस्थाओं वाले हैं, जो आम तौर पर निवेशकों को परिपक्व अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं।यह एक कारण है कि एफआईआई आमतौर पर भारत में पाए जाते हैं, जिसमें उच्च-विकास अर्थव्यवस्था और आकर्षक व्यक्तिगत निगम हैं, जिसमें निवेश करने के लिए भारत में सभी एफआईआईको बाजार में भाग लेने के लिए भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) केसाथ पंजीकरण करना चाहिए।

चाबी छीन लेना

• एक विदेशी संस्थागत निवेशक अपने आधिकारिक घरेलू देश के बाहर एक वित्तीय बाजार में एक निवेशक है।
• विदेशी संस्थागत निवेशक पेंशन फंड, निवेश बैंक, हेज फंड और म्यूचुअल फंड शामिल कर सकते हैं।
• कुछ देश विदेशी निवेशकों द्वारा निवेश के आकार पर प्रतिबंध लगाते हैं।

एक विदेशी संस्थागत निवेशक (FII) का उदाहरण

यदि संयुक्त राज्य में एक म्यूचुअल फंड भारत-सूचीबद्ध कंपनी में उच्च-विकास निवेश का अवसर देखता है, तो यह भारतीय शेयर बाजार में शेयर खरीदकर एक लंबा स्थान ले सकता है । इस प्रकार की व्यवस्था से निजी अमेरिकी निवेशकों को भी लाभ मिलता है जो सीधे भारतीय शेयर खरीदने में सक्षम नहीं हो सकते हैं। इसके बजाय, वे म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं और उच्च विकास क्षमता में भाग ले सकते हैं।

भारतीय कंपनियों में निवेश पर विनियम

एफआईआई कोकेवल देश की पोर्टफोलियो निवेश योजनाके माध्यम सेभारत के प्राथमिक और द्वितीयक पूंजी बाजारों में निवेश करने की अनुमति है।यह योजना एफआईआई कोदेश के सार्वजनिक एक्सचेंजों पर भारतीय कंपनियों केशेयर और डिबेंचर खरीदने की अनुमति देती है। 

हालांकि, कई नियम हैं।उदाहरण के लिए, एफआईआई आम तौर पर निवेशप्राप्त करने वाली भारतीय कंपनीकी भुगतान-योग्य पूंजी के24% के अधिकतम निवेश तक सीमित होते हैं।हालांकि, एफआईआई 24% से अधिक निवेश कर सकते हैं यदि निवेश को कंपनी के बोर्ड द्वारा अनुमोदित किया जाता है और एक विशेष प्रस्ताव पारित किया जाता है।भारतीय सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों में एफआईआई के निवेश की सीमा बैंकों की पेड-अप पूंजी का केवल 20% है।

भारतीय रिजर्व बैंक को लागू करने से इन सीमाओं दैनिक के अनुपालन पर नजर रखता है कटऑफ अंक अधिकतम निवेश नीचे 2%।इससे अंतिम 2% खरीदने की अनुमति देने से पहले निवेश प्राप्त करने वाली भारतीय कंपनी को सावधानी बरतने का मौका मिलता है।

चीन में विदेशी संस्थागत निवेशक

चीन विदेशी संस्थानों के लिए एक लोकप्रिय गंतव्य है जो उच्च विकास वाले पूंजी बाजारों में निवेश करना चाहता है।2019 में, चीन ने राष्ट्र के शेयरों की राशि पर कोटा स्क्रैप करने का फैसला किया और एफआईआई बांड खरीद सकते हैं।  यह निर्णय अधिक विदेशी पूंजी को आकर्षित करने के प्रयासों का हिस्सा था क्योंकि इसकी अर्थव्यवस्था धीमी हो गई थी और इसने अमेरिका के साथ व्यापार युद्ध लड़ा था