दिवालियापन के लिए हाजिर कंपनियों के लिए वित्तीय अनुपात
जबकि निवेशक कई अलग-अलग विश्लेषणात्मक दृष्टिकोणों का उपयोग करते हुए इक्विटी का मूल्यांकन करते हैं, जिनमें लाभप्रदता अनुपात, आय अनुपात और तरलता अनुपात शामिल हैं, उन्हें वित्तीय अनुपातों को शामिल करने के लिए सावधान रहना चाहिए जो विशेष रूप से संभव दिवालिएपन के शुरुआती चेतावनी संकेतों को प्रदान करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। ऐसे प्रमुख अनुपात हैं जो पहले से ही इस तरह की चेतावनी प्रदान कर सकते हैं, जिससे निवेशकों को वित्तीय छत गिरने से पहले अपने इक्विटी ब्याज के निपटान के लिए बहुत समय मिल सके।
चाबी छीन लेना
- लाभप्रदता अनुपात के अलावा, निवेशक निवेश का मूल्यांकन करने के लिए वित्तीय अनुपात का उपयोग करने से लाभान्वित होते हैं, खासकर एक आसन्न दिवालियापन के संकेत के रूप में।
- वर्तमान अनुपात मूल्यांकन करता है कि कोई कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण को कितनी अच्छी तरह से संभालती है।
- बिक्री अनुपात में परिचालन नकदी प्रवाह मूल्यांकन करता है कि कंपनी कितनी अच्छी तरह से बिक्री से नकदी पैदा करती है।
- ऋण-से-इक्विटी अनुपात एक कंपनी की उसके वित्तीय दायित्वों और उसके वित्तपोषण ढांचे को पूरा करने की क्षमता को मापता है।
- ऋण अनुपात के लिए नकदी प्रवाह दिखाता है कि किसी कंपनी को सभी ऋणों को हल करने में कितना समय लगता है यदि उसके सभी नकदी प्रवाह या मुफ्त नकदी प्रवाह उसे आवंटित किए गए थे।
वर्तमान अनुपात
वर्तमान अनुपात, जो केवल वर्तमान देयताओं से मौजूदा परिसंपत्तियों बिताते हैं, कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता के मूल्यांकन के लिए इस्तेमाल किया प्राथमिक तरलता अनुपात में से एक है। यह अगले 12 महीनों के लिए अपने सभी ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए कंपनी के वर्तमान संसाधनों की पर्याप्तता को मापकर, अपने सभी अल्पकालिक ऋण दायित्वों को संभालने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करता है। एक उच्च वर्तमान अनुपात इंगित करता है कि कंपनी में अधिक तरलता है। आम तौर पर, 2 या उच्चतर का वर्तमान अनुपात स्वस्थ माना जाता है। 1 से कम का अनुपात एक निश्चित चेतावनी संकेत है।
बिक्री के लिए नकदी प्रवाह का संचालन
नकदी और नकदी प्रवाह किसी भी व्यवसाय की सफलता और अस्तित्व की कुंजी है। बिक्री अनुपात के लिए परिचालन नकदी प्रवाह-बिक्री राजस्व द्वारा विभाजित नकदी प्रवाह-एक कंपनी की बिक्री से नकदी उत्पन्न करने की क्षमता को इंगित करता है। नकदी प्रवाह और बिक्री के संचालन के बीच आदर्श संबंध समानांतर वृद्धि में से एक है। यदि नकदी प्रवाह बिक्री में वृद्धि के अनुरूप नहीं बढ़ता है, तो यह चिंता का कारण है, और यह लागतों या खातों की प्राप्ति के अक्षम प्रबंधन का संकेत हो सकता है। वर्तमान अनुपात के साथ, आम तौर पर बोलते हुए, यह अनुपात जितना अधिक होता है, उतना बेहतर होता है। विश्लेषक समय के साथ सुधार, या कम से कम सुसंगत, संख्या देखना पसंद करते हैं।
ऋण इक्विटी अनुपात
ऋण / इक्विटी (डी / ई) अनुपात, एक का लाभ उठाने अनुपात, एक कंपनी की वित्तीय स्थिति के मूल्यांकन के लिए सर्वाधिक उपयोग होने वाले अनुपात से एक है। यह कंपनी के वित्तपोषण के दायित्वों और कंपनी के वित्तपोषण की संरचना को पूरा करने की क्षमता का एक प्राथमिक माप प्रदान करता है, चाहे वह इक्विटी निवेशकों से अधिक हो या ऋण वित्तपोषण से अधिक हो। यदि यह अनुपात अधिक या बढ़ रहा है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी इक्विटी निवेशकों द्वारा प्रदान की गई पूंजी के विपरीत लेनदारों से वित्तपोषण पर निर्भर है।
अनुपात भी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उधारदाताओं द्वारा विचार किए गए कारकों में से एक है। यदि उधारदाताओं का मानना है कि अनुपात असुविधाजनक रूप से अधिक हो रहा है, तो वे कंपनी को आगे ऋण देने के लिए अनिच्छुक हो सकते हैं। एक इष्टतम डी / ई अनुपात लगभग 1 है, जहां इक्विटी लगभग देनदारियों के बराबर है। यद्यपि D / E अनुपात उद्योगों के बीच भिन्न होता है, सामान्य नियम यह है कि 2 से अधिक का अनुपात अस्वास्थ्यकर माना जाता है।
नकद प्रवाह ऋण अनुपात के लिए
किसी भी व्यवसाय के लिए नकदी प्रवाह आवश्यक है। कोई भी व्यवसाय बिलों का भुगतान करने के लिए आवश्यक नकदी के बिना काम नहीं कर सकता है; ऋण, किराया, या बंधक पर भुगतान करें; पेरोल मिलते हैं; और आवश्यक करों का भुगतान करें। ऋण अनुपात करने के लिए नकदी प्रवाह, कुल कर्ज से विभाजित संचालन से नकदी प्रवाह के रूप में गणना, कभी कभी वित्तीय व्यापार विफलता के एकल सबसे अच्छा भविष्यवक्ता माना जाता है।
यह कवरेज अनुपात सैद्धांतिक अवधि को इंगित करता है कि यह एक कंपनी को अपने सभी बकाया ऋण को रिटायर करने के लिए ले जाएगा यदि इसका 100% नकदी प्रवाह ऋण भुगतान के लिए समर्पित था। एक उच्च अनुपात एक कंपनी को और अधिक ध्वनि से संकेत देता है जो अपने ऋण को कवर करने में सक्षम है। कुछ विश्लेषक गणना में परिचालनों से नकदी प्रवाह के बजाय मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करते हैं क्योंकि पूंजी व्यय में मुक्त नकदी प्रवाह कारक। 1 से अधिक का अनुपात आमतौर पर स्वस्थ माना जाता है, लेकिन 1 से नीचे के किसी भी मूल्य को आमतौर पर कुछ वर्षों के भीतर दिवालिएपन के संकेत के रूप में व्याख्या किया जाता है जब तक कि कंपनी अपनी वित्तीय स्थिति में सुधार करने के लिए कदम नहीं उठाती है।
एक और मीट्रिक अक्सर संभावित दिवालियापन की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किया जाता है Z- स्कोर, जो कि एक एकल समग्र स्कोर का उत्पादन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कई वित्तीय अनुपातों का एक संयोजन है।